铜
　　国内商品氛围转弱，权益市场亦下行，铜价延续回落，昨日伦铜收跌1.01%至8341美元/吨，沪铜主力收至67530元/吨。产业层面，昨日LME库存增加5650至180550吨，注销仓单比例小幅下滑，Cash/3M贴水80.3美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水下调至405元/吨，月差扩大引起基差报价下调，下游观望为主。进出口方面，昨日国内现货进口盈利至400元/吨左右，洋山铜溢价持平。废铜方面，昨日国内精废价差缩至2200元/吨，废铜替代优势降低。价格层面，国内经济下滑忧虑提升，商品氛围较弱。不过由于第一量子巴拿马铜矿暂停生产，以及库存维持低位，铜价支撑或仍偏强。今日沪铜主力合约运行参考：67200-68200元/吨。
　　铝
　　沪铝主力合约报收18525元/吨（截止昨日下午三点），下跌0.80%。SMM现货A00铝报均价18530元/吨。A00铝锭升贴水平均价-10。铝期货仓单39900吨，较前一日减少148吨。LME铝库存446150吨，下降6750吨。海关总署最新数据显示，2023年10月中国共进口铝土矿1112.3万吨，环比增加11%，同比增加23.97%。10月氧化铝进口9.90万吨，环比减少48.28%，同比减少60.51%；出口7万吨，俄罗斯6.28万吨，占比90%。10月原铝进口总量为21.66万吨，同比增长221.19%，环比增长7.9%；出口总量为0.06万吨，同比减少4.67%，环比减少91.29%；净进口总量达21.60万吨，同比增加223.4%，环比增长11.51%。2023年1-10月原铝进口总量为117.27万吨，同比增长172.92%；出口总量为11.34万吨，同比增减少41.19%；净进口总量达105.92万吨，同比增加347.33%。2023年10月，中国出口未锻轧铝及铝材44.03万吨;1-10月累计出口469.66万吨。12-4：铝锭去库1.2万吨至55.1万吨，铝棒累库0.3万吨至11.1万吨。有色普跌，后续预计铝价将呈现震荡偏弱走势，国内参考运行区间：18000-18800元。海外参考运行区间：2050美元-2250美元。
　　铅
　　沪铅主力2401日盘波动为主，夜盘下探企稳，收至15525元/吨。总持仓减少7541手至11.80万手。上期所期货库存减少2388至5.49万吨。沪铅连续-连三价差缩窄至-35元/吨。周二伦铅持续下行，下跌1.94%至2052.5美元/吨。伦铅库存报13.14万吨，较前一日减少3225。进出口方面，截止上个交易日铅锭进口亏损缩窄200至1940元/吨。现货方面，持货商报价随行就市，炼厂货源南北报价差异较大，少数较差接近300元/吨，下游企业则更多选择就近采购，询价积极性稍好，散单市场成交相对好转。总体来看，河南地区炼厂检修结束铅锭供给预期宽松，废电瓶价格大幅下行成本支撑下移，叠加下游旺季结束表现偏弱。再生铅厂利润进入普遍亏损状态，原再价差倒挂下，持续关注降价后废电瓶供给状况。总体情绪偏空。主力运行区间参考：15350-15650。