观点精粹
　　总量视角
　　【金融工程】开源交易行为因子绩效月报（2023年11月）——金融工程定期-20231205
　　11月份：理想反转、聪明钱、APM、理想振幅皆录得正收益
　　理想反转因子11月份多空对冲收益为0.31%，近12个月的多空对冲月度胜率为58.3%。聪明钱因子11月份多空对冲收益为0.92%，近12个月的多空对冲月度胜率为58.3%。APM因子11月份多空对冲收益为0.24%，近12个月的多空对冲月度胜率为83.3%。理想振幅因子11月份多空对冲收益为1.86%，近12个月的多空对冲月度胜率为50.0%。交易行为合成因子11月份多空对冲收益为0.46%，近12个月的多空对冲月度胜率为58.3%。
　　行业公司
　　【传媒】大模型不断升级，全面拥抱AI应用——行业投资策略-20231205
　　传媒板块基本面改善与AI应用落地或带来后续业绩、估值共振。国内外AI大模型持续迭代和升级，多模态是主要趋势。投资策略：继续把握AI应用主线，布局“AI+游戏/教育/影视IP/电商/MR”。（1）AI+游戏：重点推荐盛天网络、神州泰岳、网易-S、腾讯控股、吉比特、心动公司、创梦天地、完美世界、姚记科技，受益标的包括星辉娱乐、恺英网络、巨人网络等。（2）AI+教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等。（3）AI+影视IP：重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团、云音乐，受益标的包括猫眼娱乐、光线传媒、中文在线、上海电影、掌阅科技、华策影视等。
　　【纺织服装：维珍妮(02199.HK)】FY2024H1业绩承压，精简业务&新拓品类有望重新启航——港股公司信息更新报告-20231205
　　FY2024H1公司收入35.45亿港元（-23.2%），归母净利润1.07亿港元（-65.9%），业绩承压主要系下游需求疲软导致毛利率承压以及劳务补偿费用及财务费用压力，考虑新工厂搬迁的劳务补偿费用以及财务费用压力仍将持续，我们下调FY2024-2026盈利预测，预测FY2024-2026净利润1.7/3.1/3.9亿港元（此前为4.8/5.9/7.5亿港元)，对应EPS为0.1/0.3/0.3港元，当前股价对应PE为15.4/8.6/7.0倍，公司依托核心技术拓品类逻辑持续验证，拓展无缝成衣品类，同时JVFY2024H1持续扭亏，预计FY2025收入重回增长轨道，继续维持“买入”评级。