核心观点
　　本周核心观点与重点要闻回顾
　　数据要素：国家数据局正与相关部门一道研究实施“数据要素×”行动，产业链有望受益。国家数据局局长刘烈宏日前在上海举行的2023全球数商大会开幕式上表示，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道研究实施“数据要素×”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引、打通流通障碍、提升供给质量，推动数据要素与其他要素相结合，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。
　　AI算力服务器：IDC和浪潮信息发布中国算力评估报告，我国智能算力规模有望保持快速增长，相关产业链有望持续受益。IDC和浪潮信息联合推出《2023-2024年中国人工智能计算力发展评估报告》，2022-2027年期间，预计中国智能算力规模年复合增长率达33.9%，到2027年智能算力规模达1117.4 EFLOPS。2023年上半年，中国人工智能服务器市场规模达到30亿美元，同比增长55.4%。预计2027年中国人工智能加速服务器将达到134亿美元，五年复合增长率达21.8%。
　　AI应用：华为云盘古大模型拟加速金融行业AI应用落地，相关产业链有望深度受益。11月30日，华为云联合多家金融行业客户和合作伙伴共同发起“华为云盘古大模型金融行业联合创新行动”，旨在通过盘古大模型、昇腾AI云服务等AI创新技术与算力底座，加速金融行业AI应用落地。
　　AI多模态：全新AI视频生成工具Pika备受关注，AI多模态产品产业链有望持续受益。Pika发布Pika 1.0，这是一款AI视频生成工具，能够使用AI生成和编辑3D动画、动漫、卡通和电影等不同的视频。用户还可通过Pika对视频内容进行实时的精准编辑，如根据已有素材扩展画面、以文字生成视频素材或控制镜头、以“图+提示词”直接生成动画等。这些功能在国内外引起众多关注目光。
　　市场行情回顾
　　本周（11.27-12.01）A股申万计算机指数上涨1.02%，板块整体跑赢沪深300指数达2.57pct，跑赢创业板综指数达0.73pct。在申万31个一级子行业中，计算机板块周涨跌幅排名为第6位。计算机二级行业涨跌幅由高到低分别为：IT服务II(1.23%)、软件开发(1.13%)、计算机设备(0.57%)。海外市场指数整体走势较弱，海外指数涨跌幅由高到低分别为：台湾信息服务(1.71%)、纳斯达克(0.38%)、道琼斯美国科技(-0.02%)、恒生资讯科技业(-4.67%)、Wind美国中资股软件与服务(-6.15%)。
　　投资建议
　　本周我们重点看好受益“数据要素×”行动的数据要素板块、受益AI算力快速增长的AI算力服务器产业链、受益华为云盘古大模型加速应用落地的AI应用板块以及受益Pika工具推出的AI多模态板块。
　　数据要素：国家数据局正与相关部门一道研究实施“数据要素×”行动，建议关注政务数据相关的太极股份，医疗数据相关的万达信息，及金融数据相关的同花顺、东方财富等；
　　AI算力服务器：我国算力规模有望保持快速增长，建议关注浪潮信息，中科曙光等；
　　AI应用：华为云盘古大模型拟加速金融行业AI应用落地，建议关注润和软件、软通动力等；
　　AI多模态：全新AI视频生成工具Pika备受关注，AI多模态正加速发展，建议关注万兴科技、科大讯飞，三六零等。
　　风险提示
　　市场发展不及预期，政策不及预期，国产替代不及预期。