上周债市小幅反弹，各期限现券收益率普遍下行1-3BP，其中6-7Y国债收益率下行幅度稍大于其他期限。具体看上周并无重大消息刺激，市场关注重点依然是未来货币政策走向，而T2403最大涨幅则在周二周三，上涨的原因大部分归结于资金面的转松。周四官方PMI数据公布，虽然较上月数据出现明显下行，但并未引起市场过多波动。全周来看十年期国债期货主力合约T2403全周振幅0.41%、最低价101.58、最高价102、最终收于101.97、上涨0.275。
　　资金面方面：上周央行公开市场操作净回笼310亿元，但受此前跨月危机余波影响，大多数机构选择提前跨月，因此月底资金面反而开始好转，甚至出现临近月底隔夜无人问津的现象，29日DR001价格更是来到了1.2%的低位。货币政策方面，2023年第三季度中国货币政策执行报告出炉，但报告依然以宽信用为主要基调，而总量和价格上恐难有进一步放水。
　　策略建议：目前10Y-2Y利差依然处于近3年极值附近，因此做多10-2Y利差走阔交易胜率最高风险较小，所以我们依然建议继续做多10-2Y利差交易。
　　风险因素：房地产触底反弹、权益市场持续上涨