主要观点:
　　京东方投建全球首批八代OLED线,开创国内高世代OLED新时代
　　根据京东方公告，京东方在四川投资630亿元,建设全球首批八代AMOLED生产线,标志着中国迈入高世代OLED领域。项目主攻笔记本、平板等IT类高端OLED显示屏,设计产能每月3.2万片。DSCC预测OLED到2026年将占据高端IT市场75%的份额。IT面板在八代线上切割效率高,有望节约成本30%。基于京东方超三百七十亿元的设备采购规模，我们认为这将为国产装备企业提供新的机遇，国产后道设备值得关注。
　　国产OLED抢占手机高端市场，中尺寸IT产品渐成新蓝海
　　根据公开资料整理，近年来在手机领域,华为、vivo等旗舰机积极采用国产OLED屏,国产OLED竞争力显著增强，在手机高端市场已逐渐站稳脚跟。我们认为随着国产OLED在手机高中低领域的全面进军，相关的国产材料与零部件也有望迎来更多机遇。中尺寸IT面板市场空间广阔,有望成为OLED的新蓝海,根据CINNO的预测，AMOLEDIT面板到2027年的出货量可能达到5200万片。
　　我们认为国产OLED从小尺寸发展到中尺寸，京东方八代线的投建有望引领国内OLED产业开启新篇章。
　　投资建议
　　受益标的：
　　面板厂：京东方、TCL科技、维信诺、深天马等；
　　设备厂：联得装备、易天股份、智云股份、精智达等；
　　材料与零部件：三利谱、奥来德、南芯科技、天禄科技等。
　　风险提示
　　扩产不及预期，下游需求不及预期，地缘政治风险形势变化。