投资组合：腾讯控股、快手、芒果超媒、恺英网络、三七互娱、姚记科技、分众传媒、皖新传媒、汤姆猫、思美传媒、百度集团-SW、美团-W、网易-S等。
　　投资主题：AI和VR，教育，短剧，游戏，影视动漫，广告，数据要素等。
　　受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、吉比特、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。
　　投资建议：扩大内需关注文体娱乐互联网新消费，平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。
　　全球数商大会上，数据要素市场建设成果发布。11月25日，2023全球数商大会上，1）数据交易链正式启用。数据交易链面向数据要素流通市场全产业全流程，提供数据交易基础服务、数据交易增值服务、数据交易保障服务、数据资产金融服务等。数据交易链由上海数据交易所、浙江大数据交易中心、山东数据交易有限公司、广州数据交易所、广西北部湾大数据交易中心、西部数据交易中心、北方大数据交易中心等七家省级数据交易机构发起并建设联盟链共识节点；郑州数据交易中心、湖南大数据交易所、青岛大数据交易中心、苏州大数据交易所等省、市级交易机构作为第二批意向机构也积极申请加入。2）国际数据产品集中挂牌。邓白氏、SberAnalytics、欧睿咨询、彭博、伦敦证券交易所集团、ManData、威科先行、伊诺蓓得、中国图书进出口集团、航天宏图共10家头部数商在大会上集中进行了国际数据产品挂牌。3）香港数商协会正式揭牌成立，并与上海市数商协会进行沪港数商生态战略签约，两地将在数据产品挂牌、数商生态构建、第三方服务商培育等方面加强合作，推动数据要素双向赋能发展。《企业数据资源相关会计处理暂行规定》自2024年1月1日起施行，数据要素催化密集，建议关注相关标的：浙数文化、零点有数等。
　　淘宝“双12”改名淘宝年终好价节，助力打造“万能的淘宝”。淘宝“双12”改名淘宝年终好价节，淘宝好价节将于12月9日晚上8时正式开启。相比往年的“双12”，折扣力度、商家规模、商品规模，全面大幅度提升。在今年618时，淘天集团就推出了淘宝好价节，年终好价节是对好价节的延续和加码，为各类商家创造更大的增长机会。“淘宝好价节”或将成为“万能的淘宝”策略的一项落地尝试。中国消费市场是一个多层次价值主张的消费市场，淘宝将执行一个APP内多层次市场策略和价格力策略。淘宝有能力容纳从品牌到白牌的多个商品分层以及多重价值主张，通过AI技术和运营模式的迭代，将淘宝打造为一个包容多元化市场的消费APP，并将价格力作为贯穿各层次商品的核心策略。在“用户为先”引领下，淘天集团将持之以恒地投入和升级，打造出更有趣、更具性价比的万能的淘宝。
　　风险提示：技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。