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>> 国投安信期货-铁合金期权基础知识和案例分享-231124
上传日期:   2023/11/24 大小:   2283KB
格式:   pdf  共45页 来源:   国投安信期货
评级:   -- 作者:   李啸尘
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行权和履约
  美式期权
  交易终端和会服系统的差别:结算时,先处理交易系统,后处理会服系统,从后到前的顺序处理行权和放弃指令。
  非到期日期权结算价
  1.计算每一个期权合约按成交量的加权平均价;
  2.将期权合约的加权平均价代入期权定价模型,得到每个期权合约的隐含波动率;
  3.将同一标的期货合约的期权合约隐含波动率按成交量加权平均,获得该系列期权合约的隐含波动率;
  4.将平均隐含波动率代入期权定价模型,计算该月份系列期权合约结算价;
  5.如果当日同一月份所有期权合约都无成交,则使用相邻月份期权系列的隐含波动率计算当日结算价。
  期权结算注意事项
  1.买方行权时,其资金余额应当满足交易保证金的要求。
  2.交易所不进行行权资金的检查,会员要对客户进行行权资金的检查。
  3.结算后,若会员资金不足的,交易所会执行追加保证金相关措施。
  4.关注会服的各项通知,及时将相关信息告知投资者。
 
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