半导体：台湾2023年10月半导体整体收入（重点上市公司合计，下同）4210亿新台币(同比+10%），其中数字设计（+19%）、CMOS（+23%）、指纹（+6%）、模拟设计（+23%）、功率分立（-8%）、逻辑代工（+12%）、化合物代工（+24%）、存储（0%）、封测（+6%）、材料（-20%）、设备（-11%）。
　　电子元件：台湾2023年10月电子元件整体收入1732亿新台币(同比-7%，下同），其中电容&电阻综合经营（-4%）、电容（+2%）、电阻（-5%）、电感（-28%）、元件贸易（-6%）、陶瓷基板（+15%）、石英元件（-3%）、PCB（-14%）、基板（+20%）、电源（-2%）、连接器（-6%）。
　　光电子：台湾2023年10月光电子整体收入1032亿新台币(同比-8%），其中摄像头（+14%）、面板（-51%）、光学材料（-11%）、液晶显示模组（+4%）、背光模组（-18%）、触控产品（-32%）、照明元件（-11%）、电池及模组（-48%）、整机设备（-25%）、光学膜及玻璃（+14%）、其他（-11%）。
　　重点公司：2023年10月台积电（营收同比+16%，下同）、鸿海（-5%）、联发科（+28%）、台达电（-2%）、联电（-21%）、日月光投控（-12%）、广达（-16%）、大立光（+21%）、研华（-11%）、国巨（-8%）、华硕（+4%）、联咏（+39%）、环球晶圆（-19%）、元太科技（-30%）、欣兴电子（-34%）、和硕（+8%）、硅力-KY（-12%）、南亚科（-4%）、光宝科技（-18%）、南电（-40%）、友达（+23%）、瑞昱（-3%）、信骅（-37%）、可成科技（-61%）、群创光电（+11%）、臻鼎-KY（-1%）、英业达（-20%）、华邦电（+1%）、宏碁（+7%）。
　　重点公司：2023年10月台积电（营收环比+35%，下同）、鸿海（+12%）、联发科（+19%）、台达电（-2%）、联电（+1%）、日月光投控（+5%）、广达（-7%）、大立光（+14%）、研华（+1%）、国巨（-4%）、华硕（-14%）、联咏（0%）、环球晶圆（-21%）、元太科技（-26%）、欣兴电子（+0%）、和硕（+7%）、硅力-KY（-7%）、南亚科（-2%）、光宝科技（-13%）、南电（+2%）、友达（-14%）、瑞昱（-11%）、信骅（+1%）、可成科技（-8%）、群创光电（-13%）、臻鼎-KY（+17%）、英业达（-15%）、华邦电（-7%）、宏碁（-31%）。
　　重点子行业：2023年10月服务器关键标的信骅科技营收同比-37%、环比+1%；手机产业链营收同比-1%、环比+11%；苹果产业链营收同比-2%、环比+11%。
　　投资建议：（1）关注供应链、AI、智能车、复苏、安全（设备材料卫星）、XR、中特估主线。（2）大市值白马组合维持关注立讯精密、卓胜微、工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股、韦尔股份、TCL科技。（3）中小市值弹性组合关注杰普特、中科蓝讯、力芯微、奥海科技、飞荣达、润欣科技。
　　主线之供应链，核心关注卓胜微、飞荣达。
　　主线之安全：半导体设备材料国产替代、卫星互联网趋势延续，前道设备核心关注精测电子、北方华创。
　　主线之AI（算力/终端）：核心关注工业富联、中际旭创、中兴通讯、传音控股。
　　主线之电动车智能网联化，核心关注立讯精密。
　　主线之复苏：核心关注卓胜微、中科蓝讯、韦尔股份、传音控股、卡莱特等。
　　主线之XR：核心关注杰普特、立讯精密。
　　主线之中特估：核心关注运营商行业和中国移动、中国联通、中国电信。
　　风险提示：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险