本周观点
　　1)23H2重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2)城市NOA、“通勤模式”上车有望加速催化L3级智驾落地，预计25年渗透率或快速提至10%，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注:域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达;新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份;高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等;3)重卡10月销售8万辆，俄罗斯报废税带来的边际影响逐步消减，燃气车及出口维持热销，Q4有望延续温和复苏。
　　子行业观点
　　本届广州车展，我们关注到:1)大华为车型为最大看点，智界S7/问界M9/阿维塔12等新车亮相，其中智界S7上市3天订单破万，阿维塔12上市6天大定突破1.5万辆，看好华为和智能化相关产业链受益标的；2)自主新能源MPV竞相亮相，MEGA车展现场热度高，预售2小时订单超万辆；小鹏X9预售38.8万，标配后轮转向+双腔空悬上市；高山亮相行政加长版。自主MPV有望持续替代合资/外资MPV；3)坦克700Hi4-T和方程豹豹5参展，“方壳子”造型汽车引关注，继续看好越野市场扩容，供需两旺。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好：1)长安汽车：新车周期及华为合作预期共振，整体经营向好；2)关注智驾布局较快的小鹏，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪、理想。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链:1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现;2)星宇股份:我们预计23-24年新能源订单加速放量。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。