【需求端】
　　中、美各自发展朋友圈。中国的一带一路和美国的印欧线路，最终都需要大量的资源。第三届带路峰会，类似iPhone4时刻，打通运行闭环：从美元储备，到资源，再到人民币，再到人民币资产。
　　【供给端】
　　过去10年，全球矿业等固定资本开支不足，资源品的显性库存偏低。此外，基础设施如航运、港口码头、风电光伏基地，都是稀缺资源，具有排他性。
　　【价格】
　　供需错配，会使得成本曲线陡峭，刺激资源价格中枢整体上抬，最终引发盈利中枢上升。一旦盈利上升，上行周期拉长，硬资产估值或将上修。
　　风险提示：原材料价格上涨过快，下游需求不及预期，测算偏差风险