一、行情回顾与操作建议
　　铝观点：
　　供需边际变化有限，沪铝延续万九关口上下震荡，16日主力报收于18965元/吨，下跌0.32%，指数总持仓减少2707手至389781手，12-01back报30元/吨。进口窗口维持关闭，收盘测算现货实时亏损进一步收窄29至134元/吨。现货市场，华东持货商出货为主，换月后由平水转为小幅贴水30元/吨。根据消息显示，云南铝企大部分已经完成减产，预计20日左右将全部完成，叠加进口窗口关闭，供应端呈现收紧趋势，下游受淡季以及地产端表现不佳呈现出“强预期弱现实”局面，此外氧化铝因受到山西吕梁发布秋冬污染管控意见低位反弹。供需双弱下沪铝难以脱离震荡格局，区间关注18500-19500元/吨。
　　镍观点：
　　沪镍延续窄幅震荡，暂承压于14万/吨整数关。基本面颓势依旧，供应端持续放量，库存累积、电积镍成本支撑在不断下移；新能源汽车市场库存压力较高，叠加磷酸铁锂对三元电池替代，对镍元素需求增量有限，供增需弱背景下镍价难以摆脱低位运行局面。维持前期策略，连续下跌之后镍价已处于产业链条上相对低位，当前谨慎观望为主，待反弹到估值相对高点再介入空头套保。
　　二、行业要闻
　　【国家统计局：从10月份当月情况看，房地产开发投资、商品房销售额等指标出现了一定的边际改善迹象】月份，全国房地产开发投资同比下降9.3%，降幅比1-9月份继续扩大0.2个百分点。商品房销售面积下降7.8%，商品房销售额下降4.9%。从这些数据来看，目前房地产市场仍然处于转型期的调整中。针对房地产市场形势，党中央、国务院作出了一系列重要部署，近期相关部门密集出台一系列优化调整政策。从10月份当月情况看，房地产开发投资、商品房销售额等指标出现了一定的边际改善迹象。从长期看，目前我国人均GDP刚刚超过1.2万美元，城镇化率也还有较大提升空间。应该讲，整体上住房刚性需求和改善性需求依然较大。未来，随着各地区、各部门进一步深化落实房地产有关政策，房地产发展新模式逐步建立，将促进房地产市场的平稳健康和高质量发展。
　　【高盛建议做多部分大宗商品】高盛最新观点认为，因美联储鹰派立场减弱以及经济衰退风险降低将提振需求，预计大宗商品价格将在2024年上涨。高盛预计油价将保持在每桶80-100美元区间，2024年布伦特原油均价为每桶92美元。同时看好铜和铝，预计2024年铜均价为每吨9,200美元。
　　【SMM调研】山西地区某集团氧化铝厂于十月下旬恢复一条产线生产，涉及年产能100万吨，此前氧化铝运行产能仅100万吨左右。
　　【美国与印尼将就电动汽车矿产潜在协议进行讨论】据路透消息，知情人士表示，美国与印尼周一将讨论如何推进潜在的矿产合作关系，以刺激电动汽车电池金属镍的贸易。一位消息人士称，印尼总统周一访问白宫与美国总统拜登会晤时，将讨论推动两国就这方面合作关系进行正式谈判的下一步措施。拜登政府仍对印尼的环保、社会和治理标准表示担忧，并且正在研究如何达成协议。