2023年行情回顾
　　2023年整体行情波动较大，机构持仓进入超配状态，行业估值分位数均同比上行。主因是新一轮智能化和数据要素大浪潮下，市场对远期产业趋势更加乐观，但对短期景气度则持谨慎态度。2023年下半年行业景气度已有回暖迹象，我们认为对明年计算机行业整体需求应更乐观。
　　 2024年四大产业主线机遇展望
　　我们认为信创和算力是业绩贡献主要力量。信创侧，2024年将以行业信创为重点，以硬件为抓手，华为产业链市占率有望持续提升。算力侧，在海外芯片采购的不确定性加剧的影响下，重点关注国产AI算力相关企业。
　　大模型和AI应用可继续关注落地应用。大模型端重点关注多模态大模型的迭代。应用端重点关注AIAgent爆发带来的投资机遇。2024年有望成为AI大模型行业应用商业化落地元年，我们优先看好AI+办公、AI+教育行业应用的规模化落地进度。
　　数据要素大浪潮刚刚启动，预计明年或成为政策密集落地期。国家数据局挂牌成立，持续关注数据局制定的顶层规划，运营权之争或将向下游开拓者倾斜，数商助力数据资源入表。
　　 2024年各细分赛道机遇展望
　　我们认为高景气度将维持的方向预计为智能汽车、工业软件。
　　边际变化最大的方向或是医疗IT、密码安全、政务IT，变化前提是下游付费能力逐步增强。
　　推荐标的：
　　信创和算力：中科曙光、神州数码。
　　大模型和AI应用：科大讯飞、金山办公。
　　数据要素和政务IT：太极股份。
　　高景气方向：德赛西威。
　　边际变化较大方向：创业慧康、三未信安。
　　风险提示
　　数据要素
　　数据要素市场政策推进不及预期
　　技术更迭不达预期
　　信创
　　信创招标进度不及预期
　　信创产业链各公司研发投入的结果不及预期
　　华为产业链
　　技术发展不及预期
　　终端设备数量提升不及预期
　　渗透率不及预期
　　大模型及AI应用
　　大模型技术发展不及预期
　　算力供给影响大模型训练和推理能力
　　 AI应用产品商业化节奏不及预期