核心观点
　　本周核心观点与重点要闻回顾
　　消费电子：AI便携设备Ai pin发布，3C市场销量同比增长，消费电子有望触底反弹逐步回暖。本周，由两位苹果公司的前设计和工程团队高管创立的Humane公司拟发布首款可穿戴AI设备“Ai Pin”，这是一种安置在服装上的微型单色投影，可以投屏在手掌上进行交互。10月23日至11月3日期间，PC市场销量同比上升1.4%，平板市场销量同比增长13.5%，手机市场销量同比增长10.2%，智能手表市场销量同比增长23.6%。
　　国产替代：百度向华为订购昇腾AI芯片，嘉芯半导体新研发制造基地正式启用，半导体国产替代持续加速。百度为200台服务器订购了华为1600片昇腾910BAI芯片，到10月份，华为已向百度交付了超过60%的订单。
　　存储芯片：存储器原厂近期严控出货，NANDWafer已开始逐日报价，存储市场有望探底回升。原厂出货严格紧缩将推升终端成品调涨，终端需求跟进复苏，能够支撑涨价顺势调升。威刚预期，2024年年后就能见到存储产业好转，整体产业正向趋势至少将维持到2024年第三季。
　　先进封装：台积电2024年CoWoS年产能将增加100%，先进封装产业链有望深度受益。台积电11月增加CoWoS月产能至1.5万片，2024年CoWoS年产能将增加100%，其中英伟达占台积电CoWoS总产能比重约40%，AMD占比约8%。
　　市场行情回顾
　　本周（11.06-11.10），A股申万电子指数上涨2.05%，整体跑赢沪深300指数1.99pct，跑输创业板综指数0.47pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子II(4.55%)、电子化学品II(3.56%)、光学光电子(2.93%)、消费电子(2.15%)、元件(1.95%)、半导体(1.38%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海外指数涨跌幅由高到低分别为：道琼斯美国科技(4.56%)、费城半导体(3.97%)、纳斯达克(2.37%)、台湾电子(1.55%)、恒生科技(-1.14%)。
　　投资建议
　　本周我们重点看好受益新机发布、消费复苏和科技创新为主的消费电子产业链、受益国产替代加速的半导体设备材料零部件产业链，继续看好以封装、存储代表的半导体复苏主线。
　　消费电子：受益于华为mate 60系列及小米14系列热销，消费电子产业链有望迎来复苏加速，建议关注立讯精密、歌尔股份、麦捷科技、同兴达、五方光电、深科达等；
　　国产替代：受益于下游扩产预期升温，半导体设备材料零部件国产化进程有望加速，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密等；
　　存储芯片：存储板块目前存在三因素共振：供应端推动NAND产品涨价；库存逐渐回到正常水位；AI带动HBM与DDR5需求上升。建议关注东芯股份、江波龙、深科技、德明利、兆易创新等；
　　先进封装：半导体大厂持续布局先进封装，产业链相关公司有望受益并迎来加速成长，建议关注甬矽电子、晶方科技、蓝箭电子、通富微电、长电科技等。
　　风险提示
　　中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。