美国再次收紧芯片出口管制，算力国产化迫在眉睫。10月17日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了针对芯片的出口管制新规，对包括英伟达高性能AI芯片在内的半导体产品施加新的出口管制，涉及型号包括英伟达A800、H800、L40S等，限制条款已经于10月23日生效。据IDC数据，2022年中国AI加速卡（公开市场）出货量约为109万张，其中英伟达市占率为85%。随着英伟达的断供，国产AI芯片迎来广阔的替代空间。
　　智算中心、互联网、运营商客户均加快算力国产化脚步。1）智算中心：截至今年7月，昇腾AI集群已支撑全国25个城市的人工智能计算中心建设。2）互联网：百度为200台服务器订购了1600个华为910B昇腾人工智能芯片，华为将在今年年底前交付。截至10月，超过60%的订单或1000个芯片已经交付给百度。3）运营商：中国电信8月发布了AI算力服务器集采，其中国产服务器占该批集采总计采购数量的比重超过47%。
　　昇腾、海光为国产AI算力之光。华为具备从昇腾处理器-CANN异构计算框架-昇思MindSpore AI框架-AI开发平台ModelArts-盘古大模型的全栈AI能力。昇腾910B单卡算力接近英伟达A100，CANN计算架构可对标英伟达CUDA核心软件层；海光兼容CUDA生态，可将现有CUDA上运行的应用低成本迁移到基于ROCm的海光平台上运行。深算二号DCU已经于2023年Q3发布，性能相对于深算一号性能提升100%以上，实现了在大数据、人工智能、商业计算等领域的商用。同时，深算三号研发进展顺利。
　　建议关注：建议关注算力国产化相关公司，包括：1）芯片：海光信息、景嘉微、寒武纪；2）华为AI一体机：云从科技、科大讯飞；3）基础设施：神州数码、高新发展、中科曙光。
　　风险提示：技术研发不及预期，生态建设不及预期，政策落地不及预期，中美贸易摩擦升级。