【基本面信息】
　　铜：产业层面，昨日LME库存减少625吨至178125吨，库存减少主要来自釜山仓库和新加坡仓库；注销仓单10975吨，注销比例6.16%。
　　铝：LME铝库存减少2500吨至461600吨，减少的库存主要来自光阳仓库和巴生港。注销仓单257800吨，注销比例55.85%。
　　锌：LME锌库存减少1675吨至74250吨，减少的库存主要来自新加坡仓库和巴生港仓库。注销仓单24925吨，注销比例33.57%。
　　铁矿石：铁矿库存低位拐头向上，开始累库，不过整体仍偏低，45港港口库存11293万吨。鉴于当前国内铁矿需求尚可，累库或与近两月进口过多有关。
　　【期权分析及策略建议】
　　（1）铜期权
　　沪铜（CU2312)经过前两周以来空头趋势线下的弱势盘整震荡，上周以来逐渐反弹回暖上升后小幅盘整，上方有前期高点压力，跌幅0.33%报收于67110，期权隐含波动率报收于12.57%（-0.01%），持仓量PCR小幅盘整报收于1.66。
　　期权分析：标的行情，沪铜维持一周多以来小幅区间盘整；期权角度，期权持仓量PCR较高位置窄幅盘整；波动性，期权隐含波动率持续小幅波动历史偏低水平。
　　策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速大涨或大跌突破损益平衡点，则平仓逐渐离场，如CU2312，S_CU2312P66000，S_CU2312P67000和S_CU2312C67000，S_CU2312C68000。
　　（2）铝期权
　　沪铝(AL2312)经过前一周以来低位盘整振荡，而后逐渐反弹回暖上升，形成新的盘整震荡区间小幅波动，跌幅0.13%报收于19205，期权隐含波动率报收于10.50%（+0.25%），持仓量PCR小幅波动报收于1.04。
　　期权分析：标的行情，沪铝整体表现上方有压力的小幅区间波动的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅区间盘整偏中性偏空；波动上，期权隐含波动率小幅波动报收于历史偏低水平。
　　策略建议：构建卖出偏中性的宽跨式期权组合策略，获取方向性收益，根据市场行情变化动态地调整持仓delta，使得持仓保持中性，若市场行情快速大跌或大涨，突破损益平衡点，则平仓离场，如AL2312，S_AL2312P19200@10，S_AL2312P19100@10和S_AL2312C19400@10，S_AL2312C19300@10。
　　（3）锌期权
　　沪锌(ZN2312)前一周低位弱势盘整后逐渐反弹回暖上升，上周以来延续短期偏多上行，突破一周多以来高点，维持短期偏向多头上涨趋势，涨幅0.21%报收于21675，期权隐含波动率报收于15.03%（-0.09%），持仓量PCR小幅波动仍处于中性偏上水平报收于0.87。
　　期权分析：标的行情，沪锌表现为短期偏多反弹回升的市场行情走势形态；期权角度，沪锌期权持仓量PCR维持中性偏低；波动性，期权隐含波动率维持历史较低水平。
　　策略建议：构建偏多头的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如ZN2312，S_ZN2312P21400，S_ZN2312P21600和S_ZN2312C21800，S_ZN2312C22000。
　　（4）黄金期权
　　黄金(AU2312)维持近两周以来偏多头趋势方向上高位盘整震荡，而后有所下降回落短期偏弱势走势，跌幅0.40%报收于469.20；期权隐含波动率报收于12.24%（-0.32%）；期权持仓量PCR小幅波动报收于1.37。
　　期权分析：标的行情，黄金表现为形成短期高位盘整后逐渐下降回落的市场行情；期权角度，期权持仓量PCR维持1.20以上；波动上，期权隐含波动率小幅波动历史较低水平。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏中性的组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态地调整持仓delta，使得持仓保持中性，如黄金市场行情急速大涨至损益平衡点，则平仓离场，如AU2312，S_AU2312-P456@10，S_AU2312-P-472@10和S_AU2312-C-480@10，S_AU2312-C-472@10。
　　（5）铁矿石期权
　　铁矿石(I2401)超跌反弹“V"型反转偏多上行，而后延续近三周以来多头上涨突破上行，突破今年以来最高点，形成短期偏多头市场行情格局，涨幅1.79%报收于939.00；期权隐含波动率报收于28.93%（-0.02%）；期权持仓量PCR维持较高位置报收于3.57。
　　期权分析：标的行情，铁矿石表现为偏多头突破上涨的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅盘整仍维持在较高位置；波动上，期权隐含波动率较高位置水平逐渐下降。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏多头的组合策略，获取方向性价值收益和时间价值收益，根据市场行情变化，动态地调整持仓delta，使得持仓保持正数，若市场行情急速大跌突破损益平衡点，则平仓离场，如I2401，S_I2401-P-940@10，S_I2401-P-930@10和S_I2401-C-950@10，S_I2401-C-960@10。