本报告导读：
　　2023年11月3日当周市场快速反弹，A股小盘股表现强势。策略观点上，长期继续建议两端均衡配置，防守端配置价值策略或红利低波策略，进攻端选择小盘量化享受高alpha带来的收益；对冲成本小幅上升，但依旧不高，中性策略可根据风险偏好进行配置；此外，商品期货策略反弹后持续震荡，除贵金属外，其余品种建议继续观望。
　　摘要：
　　配置观点方面如下：1、股票方面，继续维持今年以来的观点，风格上建议两端均衡配置，防守端配置价值策略或红利低波策略，进攻端选择小盘量化享受高alpha收益；2、量化环境方面，市场情绪快速回升，超额收益表现稳定；3、商品期货方面，策略持续震荡，除贵金属外，其余品种建议继续观望。
　　截至2023年11月3日，市场快速反弹，反弹过程中成长股表现优于价值股。巨潮风格指数中，大盘成长、中盘成长、小盘成长指数涨跌幅分别为1.01%、0.71%、0.71%，大盘价值、中盘价值、小盘价值指数涨跌幅分别为-1.01%、-1.11%、-0.85%；国证2000指数涨幅为1.01%、万得微盘股指数涨幅为2.70%、万得全A指数当周上涨0.75%。主观多头仓位小幅下降，目前为85.4%，依旧处在较高水平。股票风格因子方面，价值因子发生回调，小市值风格表现较好：市场迅速回暖，截面波动率，成交量回升，量化整体超额收益表现不错。当周沪深300基差升水，中证500、中证1000基差小幅贴水：沪深300期货、中证500期货、中证1000期货基差年化收益分别为2.45%、-3.12%、-5.77%。
　　商品方面，十一过后商品期货策略持续震荡。2023年11月3日当周，期货风格因子整体小幅上涨，平均上涨0.08%；其中，中长周期时序发生回调，中周期截面动量小幅上涨，长周期时序动量、中周期时序动量、长周期截面动量回撤幅度分别为-0.20%、-0.23%、0.14%。
　　私募策略上，当周量化策略弹性较好：主观多头收益为-0.22%、指数增强收益为0.36%，多空策略、中性策略、商品期货策略、期权策略、宏观策略，当周收益分别为1.58%、0.22%、0.44%、0.15%、-0.62%。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。