铜：美联储鸽派表态造成美元指数回落，隔夜美股继续反弹，铜价上扬，昨日伦铜收涨0.88%至8179美元/吨，沪铜主力收至67480元/吨。产业层面，昨日LME库存续减3575至170825吨，减量来自亚洲仓库，注销仓单比例下滑，Cash/3M贴水79美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水下调至195元/吨，货源紧张程度缓解导致升水报价下调，市场成交仍较一般。进出口方面，昨日国内现货进口盈利至250元/吨左右，洋山铜溢价下滑。废铜方面，昨日国内精废价差扩至1350元/吨，废铜替代优势小幅提高。价格层面，特别国债发行和权益市场企稳引发国内情绪向乐观转变；海外通胀压力有所减轻，悲观情绪略有修复。产业上看中国废铜供应延续偏紧，精炼铜消费仍有韧性，库存较低使得近月合约存在挤仓压力，预计短期铜价震荡偏强运行，同时关注持仓和仓单变化。今日沪铜主力合约运行参考：67000-68000元/吨。
　　铝：沪铝主力合约报收19260元/吨（截止昨日下午三点），下跌0.13%。SMM现货A00铝报均价19220元/吨。A00铝锭升贴水平均价-70。铝期货仓单40012吨，较前一日下降0吨。LME铝库存470700吨，下降2000吨。9月（30天）中国冶金级氧化铝产量为673.2万吨，日均产量环比减少0.2万吨/天至22.44万吨/天。9月氧化铝产量同比去年增加0.4%。截至9月末，中国氧化铝建成产能为10000万吨，运行产能为8190万吨，全国开工率为81.9%。1-9月中国氧化铝累计产量达5942.2万吨，同比增长2.0%。2023年9月份（30天）国内电解铝产量352.3万吨，同比增长5.5%。9月份国内电解铝日均产量环比增长554吨至11.74万吨左右。1-9月份国内电解铝累计产量达3082.2万吨，同比增长3.13%。11-2：铝锭去库0.1万吨至61.1万吨，铝棒去库0.45万吨至11.9万吨。据中国海关总署，2023年9月中国共进口铝土矿1002.41万吨，环比减少13.84%，同比增加22.04%。2023年1-9月，中国共进口铝土矿10672万吨，同比增加13%。中国出口未锻轧铝及铝材47.12万吨；1-9月累计出口425.68万吨，同比下降18.0%。原铝进口200767.7吨，出口7051吨，净进口193716.7吨，同比增加208.7%。云南电解铝厂陆续接到负荷管控通知，现阶段减产具体数据仍然存在波动，需要等待详细政策出台。后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：18500-19800元。海外参考运行区间：2100美元-2400美元。
　　铅:沪铅主力2312，日盘持续拉升，夜盘窄幅震荡，收至16535元/吨。总持仓增加1240手至13万手。上期所期货库存减少9724至5.56万吨。沪铅连续-连三价差扩大至345元/吨。周四伦铅震荡上行，收涨0.88%至2128美元/吨。伦铅库存增加1300至12.97万吨。进出口方面，截止上个交易日铅锭进口亏损扩大40至2060元/吨。现货方面，SMM1#铅锭均价涨100至16375元/吨，再生精铅均价涨50至16150元/吨，精废价差扩大50至225元/吨。原生铅市场，交割品报价升贴水相对坚挺，部分持货商意向交仓。炼厂货源部分报价贴水扩大，再生铅贴水扩大，炼厂抛货为主。下游企业观望镇采，刚需仅以大贴水货源为主，散单市场高价成交困难。周四铅废价格维稳。废电动车电池均价9875元/吨，废白壳均价9075元/吨，废黑壳均价9650元/吨。总体来看，尽管上周炼厂方面检修影响铅锭供给，然社会库存仍有小幅累库，下游消费不及预期，铅价上行承压。此外，国内炼厂季节性冬储加购原料，海外能源成本抬升下预期冶炼厂成本支撑较强，周四铅锭仓单大幅去库。短期波动为主，关注汽车蓄电池厂商开工。主力运行区间参考：16350-16800元/吨