铜：美国新增就业人数低于预期，美联储议息会议维持利率不变，表态偏鸽，昨日伦铜微跌0.14%至8108美元/吨，收盘后美股走高，沪铜主力收至67350元/吨。产业层面，昨日LME库存续减2075至174400吨，注销仓单比例微降，Cash/3M贴水79.5美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水下调至285元/吨，进口铜补充略有增加，现货成交仍较一般。进出口方面，昨日国内现货进口盈利至400元/吨左右，洋山铜溢价持平。废铜方面，昨日国内精废价差扩至1230元/吨，废铜替代优势提高。价格层面，特别国债发行和权益市场企稳引发国内情绪向乐观转变；海外通胀压力有所减轻，悲观情绪略有修复。产业上看中国废铜供应延续偏紧，精炼铜消费偏强，库存较快去化使得近月合约存在挤仓压力，预计短期铜价震荡偏强运行，同时关注持仓和仓单变化。今日沪铜主力合约运行参考：67000-68000元/吨。
　　铝：沪铝主力合约报收19285元/吨（截止昨日下午三点），涨幅0.05%。SMM现货A00铝报均价19190元/吨。A00铝锭升贴水平均价-80。铝期货仓单40012吨，较前一日上升253吨。LME铝库存472700吨，减少2025吨。9月（30天）中国冶金级氧化铝产量为673.2万吨，日均产量环比减少0.2万吨/天至22.44万吨/天。9月氧化铝产量同比去年增加0.4%。截至9月末，中国氧化铝建成产能为10000万吨，运行产能为8190万吨，全国开工率为81.9%。1-9月中国氧化铝累计产量达5942.2万吨，同比增长2.0%。2023年9月份（30天）国内电解铝产量352.3万吨，同比增长5.5%。9月份国内电解铝日均产量环比增长554吨至11.74万吨左右。1-9月份国内电解铝累计产量达3082.2万吨，同比增长3.13%。10-30：铝锭累库3.5万吨至61.2万吨，铝棒去库0.7万吨至12.35万吨。据中国海关总署，2023年9月中国共进口铝土矿1002.41万吨，环比减少13.84%，同比增加22.04%。2023年1-9月，中国共进口铝土矿10672万吨，同比增加13%。中国出口未锻轧铝及铝材47.12万吨；1-9月累计出口425.68万吨，同比下降18.0%。原铝进口200767.7吨，出口7051吨，净进口193716.7吨，同比增加208.7%。云南电解铝厂陆续接到负荷管控通知，各家企业压减负荷比例不一（8.7%-40%不等），综合折算理论减产产能115万吨左右。后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：18500-19800元。海外参考运行区间：2100美元-2400美元。张世骄从业资格号：F031209880755-23375122zhangsj3@wkqh.cn
　　铅:沪铅主力2312日盘窄幅波动，夜盘稳定上行，收至16350元/吨。总持仓减少4330手至12.88万手。上期所期货库存增加1541至6.53万吨。沪铅连续-连三价差扩大至270元/吨。周三伦铅下探上行，收涨1.35%至2109.5美元/吨。伦铅库存增加700至12.84万吨。进出口方面，截止上个交易日铅锭进口亏损缩窄280至2060元/吨。SMM1#铅锭均价跌25至16275元/吨，再生精铅均价跌25至16100元/吨，精废价差维稳175元/吨。当日升水缩窄至15元/吨。原生铅市场，持货商报价升贴水基本维稳，期间再生铅仍以大贴水出货，下游企业选择再生较多但刚需有限，散单市场成交暂无明显改善。周三铅废价格维稳。废电动车电池均价9875元/吨，废白壳均价9075元/吨，废黑壳均价9650元/吨。总体来看，尽管上周炼厂方面检修影响铅锭供给，然社会库存仍有小幅累库，下游消费不及预期，铅价上行承压。此外，国内炼厂季节性冬储加购原料，海外能源成本抬升下预期冶炼厂成本支撑较强，短期波动为主，关注汽车蓄电池厂商开工。主力运行区间参考：16150-16450。
　　锌:沪锌主力合约2312日盘波动下滑，夜盘高开上行，收至21505元/吨。总持仓增加369手至16.06万手。上期所期货库存减少51至0.2万吨。沪锌连续-连三价差扩大至190元/吨。周三伦锌盘中冲高回稳，收涨3.29%至2497美元/吨。伦锌库存减少1825至8.27万吨。进出口方面，截止上个交易日锌锭进口盈利扩大100至50元/吨。SMM0#锌锭均价跌160至21070元/吨，升水有所下滑，今日换月报价，上海地区升水145元/吨,天津地区升水25元/吨，广东地区升水145元/吨。上海市场，锌价跌幅未达下游预期，进口锌锭持续到货，出货不佳下升水继续下调。天津市场，价格下跌刺激偏弱，下游采买积极性有限，成交仍旧维持偏弱状态。广东市场，冶炼厂交货量少仓库持续到货不足，华南社库偏紧，升水上移。消息方面，Nyrstar公司宣布由于金属价格下跌和生产成本上升将关闭戈登斯维尔和坎伯兰两座锌矿，刺激锌价上冲。总体来看，进口窗口关闭，锌锭供给边际缩窄，宏观刺激消费预期向好，下游需求小幅回暖，但锌锭消费目前仍相对清淡，总体波动向上。主力运行区间参考：21000-21900。
　　锡：沪锡主力合约报收203920元/吨，跌幅3.35%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单下降198吨，现为6271吨。LME库存下降110吨，现为7245吨。长江有色锡1#的平均价为204700元/吨。上游云南40%锡精矿报收190000元/吨。据Mysteel调研国内20家锡冶炼厂（涉及精锡产能31万吨，总产能覆盖率97%）结果显示，2023年9月精锡产量为14995吨，环比增加46.36%，同比