水泥：本周全国水泥市场价格延续上行态势，环比涨幅为1.3%。价格上涨区域主要是上海、江苏、浙江、安徽、广东、湖南和四川地区，幅度10-60元/吨；暂无价格回落区域。10月下旬，国内水泥市场需求略有提升，全国重点地区水泥企业出货率为62%，环比提升1.7个百分点，同比下滑5.5个百分点。
　　玻璃：本周国内浮法玻璃均价为2139.73元，环比下跌11.75元。本周浮法玻璃市场成交一般，价格重心下移。周内浮法厂产销偏弱，促量优惠及价格下调增多，下调后整体交投暂显一般，中下游持货谨慎。整体看，浮法厂库存情况不一，保证一定产销率为主。目前下游加工厂存货不多，贸易商库存消耗殆尽，预计未来浮法厂产销可得到一定支撑，但价格向上动力需要强需求及较好产销率推动。短期价格或仍将延续稳中偏弱格局。
　　玻纤：本周无碱池窑粗纱市场价格底部盘整，成交尚可。部分池窑厂针对大客户提供优惠政策，故在实际交易中存一定灵活性。需求端，下游需求表现尚可，部分厂存让利政策，使得中下游适量采购，部分池窑厂产销可达平衡附近。供应端，池窑生产线暂无调整，在产产能仍偏高。当前池窑厂产销水平支撑库存削减，但前期积累库存较高，预计短期稳价出货为主。电子纱市场多数厂稳价出货为主，交投氛围不温不火，刚需提货仍是主流。
　　主要原材料价格：华东重质纯碱（2920元/吨，环比-230元/吨）。市场价(平均价):燃料油(油浆):山东地区：3865元/吨，环比-30元/吨）秦皇岛港:平仓价:动力煤(735元/吨，环比持平)。
　　第一，我们观察到三季度以来不仅房地产方面迎来了放松的组合拳，而且10月24日1万亿特别国债，结合同会2.7万亿新增地方债提前下达的节奏，对Q4和2024年的投资端发力稳定有着相对较强的实际支撑。我们认为这次国债发行及提高赤字率是一个重要的风向标。我们判断三季度从基本面角度大概率与二季度环比持平，全年的盈利低点已经可以确认，而中报及三季报已经证明过自己的“优等生”将继续凸显阿尔法，或已经指引了安全边际及未来关注的重点方向。我们继续推荐东方雨虹、伟星新材、北新建材、大亚圣象、兔宝宝、旗滨集团、信义玻璃；水泥板块继续推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。
　　第二，继续推荐制造业全球龙头中国巨石、福耀玻璃、信义玻璃。
　　风险提示：国内货币、房地产宏观政策风险；原材料成本风险