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　　Arista Network（ANET.N）于10月31日发布2023年第三季度财报，三季度公司营收15.1亿美元的收入，同比增长28.3%/环比增长3.5%。毛利润为9.42亿美元，同比增长32.7%/环比增长6.59%。净利润为5.45亿美元，同比增长54.0%/环比增长10.9%。非GAAP每股利润EPS 1.83，GAAP每股利润EPS1.72同比增长52.2%。综合财报及电话会议信息，总结要点如下：评论：
　　1、23Q3营收增长28.3%/环比增长3.5%，毛利率同比5.33%/环比-0.49%。
　　ARISTA网络公司是一家云解决方案的领先提供商。该公司利用软件创新来解决大型互联网企业、云服务提供商及下一代数据中心企业的需求。其云解决方案是由可扩展的操作系统、一系列的网络应用及10/40/100千兆以太网交换机组成。该公司已占据以太网交换机第二大市场份额。2023Q3公司实现15.1亿美元的收入，高于公司早前给的14.5-15亿的指引，也高于彭博一致预期的14.8亿美元，同比增长28.3%，环比增长3.5%。毛利润为9.42亿美元，同比增长32.7%，环比增长6.59%。净利润为5.45亿美元，同比增长54.0%，环比增长10.9%。非GAAP每股收益为1.83美元，EPS 1.72美元，同比增长52.2%，高于此前指引（1.69美元）。
　　2、2023Q3公司非GAAP毛利率为63.1%。
　　受益于供应链成本的改善和企业贡献的增加。管理层表示毛利率在今年每个季度都在稳步提升，并预计在2024年将稳定。
　　3、分地区来看美洲市场为78.5%，国际市场贡献升至21.5%。
　　海外业务有所提升，本季度国际收入为3.25亿，占美元收入的21.5%，高于上一季度的20.9%。预计到2024年供应链和交货时间将正常化。
　　4、在未来公司将把云计算和人工智能客户归为一类，统称为云计算和人工智能部门。
　　在新的统计类别中，甲骨文被纳入为新成员，而苹果公司则转向云专业服务提供商。基于对未来人工智能投资的信心，新的云计算和人工智能部门预计将占总收入的40%以上。
　　5、对于2023年第四季度，公司预计营收在15亿至15.5亿美元之间，毛利率预计为63%，营业利润率预计为42%。
　　在支出和投资方面，公司将更加密切监控整体宏观环境，并在研发领域寻找更多招聘机会。尽管最近几个季度营运资本的增长有所放缓，公司指出，由于2023年的纳税时间推迟至10月，这将导致第四季度的现金使用量预计增加约3.52亿美元。
　　风险提示：竞争加剧风险；AI需求不及预期；产品价格下跌风险。