财经要闻
　　1.中央金融工作会议强调，要始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱。优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实。建立防范化解地方债务风险长效机制，建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制。加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。
　　2.央行：2023年三季度末，金融机构人民币各项贷款余额234.59万亿元，同比增长10.9%；前三季度人民币贷款增加19.75万亿元，同比多增1.67万亿元；人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。
　　3.10月财新中国制造业PMI录得49.5，低于上月1.1个百分点，时隔两月再度降至荣枯线下方。
　　4.数据显示，北向资金全天净卖出20.82亿元，连续3日减仓；其中沪股通净买入3.62亿元，深股通净卖出24.45亿元。
　　5.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月1日以利率招标方式开展了3910亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。数据显示，当日5000亿元逆回购到期，因此单日净回笼1090亿元。
　　6.美国10月谘商会消费者信心指数为102.6，预期100，前值由103修正至104.3。
　　投资逻辑
　　股指期货：周三市场高开快速回落后震荡，至收盘，上证50指数涨0.38%，沪深300指数跌0.04%，中证500指数跌0.33%，中证1000指数跌0.18%。沪深两市成交额为8119亿元，北向资金全天净卖出20.83亿元。
　　在茅台调整出厂价股价大幅高开的影响下，股指跳空高开，快速回落后保持横盘震荡。酿酒板块一马当先，位于涨幅榜前列，超导、汽车相关的一体压铸、热管理、胎压监测等板块也涨幅居前，但前期活跃的减肥药、仿制药、辅助生殖等板块跌幅居前。
　　股指期货随现货分化，至收盘，主力成交合约IH2311涨0.31%，IF2311涨0.02%，IC2311跌0.07%，IM2311跌0.02%。除IC外，各品种基差整体小幅走弱。IC和IM成交分别下跌5.7%和14.5%，IF和IH成交分别增加6%和18%。IF和IH持仓分别增加0.8%和0.1%，IC和IM持仓分别下降0.8%和0.9%。
　　后市展望：
　　中央金融工作会议召开，会议指出，“金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分”，延续了2017年全国金融工作会议对金融的定位，强调金融工作的重要性。在资本市场方面，提出“更好发挥资本市场枢纽功能”，提出了“推动股票发行注册制走深走实”、“发展多元化股权融资”、“大力提高上市公司质量”、“培育一流投资银行和投资机构”四个建设方向。保持流动性合理充裕、融资成本持续下降，活跃资本市场，更好支持扩大内需，促进稳外贸稳外资，加强对新科技、新赛道、新市场的金融支持，加快培育新动能新优势。从市场反映看，股指整体反响正面，更多在等待具体措施落地。
　　茅台调价是影响周三开盘的主要因素。受出厂价调高20%影响，股价竞价近涨停，由于茅台在沪深300等指数中的第一权重地位，各指数纷纷跳空高开。数据显示，竞价时茅台对沪深300指数的影响达20.8点，受到带动的五粮液、泸州老窖、山西汾酒对指数贡献也分别达到3.88点、2.06点和1.15点，而沪深300指数高开近20点，可以说一己之力拉动了指数。更值得关注的是，开盘后快速回落，股指回落后保持横盘震荡，即使北向资金净流出也能保持市场稳定。可见，市场承接力度已经明显增强。
　　综上所述，近期市场表现可以看到虽然压力渐渐增大，但市场整体承接力明显增强，投资者热情仍在，板块轮动不断，预计股指也将保持震荡整理。
　　金融期权：今天A股市场个股层面涨跌互现。宽基指数方面，上证50指数白酒板块影响，小幅收涨，其他宽基指数多数小幅收跌。北向资金净流出20.82亿元。
　　期权方面，今天市场波动有限，多数期权品种成交量较昨天小幅上涨但依然处于“地量”。整体来看期权交易者近期参与意愿较低。隐波方面，开盘后多数品种隐波尤其是近端隐波一度快速下行，但尾盘基本收复失地，整体隐波水平较昨天变化不大。
　　我们在上周日评和周报都多次提示了当时隐波偏贵，且隐波上涨更多是情绪驱动。当下部分标的实际波动上行而隐波滞涨导致溢价再次收窄，做多波动vega/gamma的交易性价比有所回升，尤其是当下当月合约距离到期时间较长，多gamma的成本相对较低。但做多波动的从长期看依然是负carry的交易，胜率偏低。另外从历史上看，在标的期望反弹的过程中，哪怕实际波动率不低，隐波水平通常难有明显的反弹，所以需要控制整体多波动的敞口暴露，及时止盈。
　　国债期货：今日国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.09%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.05%。现券方面，银行间主要利率债收益率走势分化，长券持稳短券偏弱。银存间资金面，DR001加权利率1.7915%，-6.82bp；DR007加权利率1.9361%，-14.04bp。
　　今日市场资金面明显改善，但早间非银机构融资压力缓和有限，隔夜价格一度摸高至10%。长钱方面，