人工智能动态：1）产品应用：微软正式宣布为Power Platform平台推出Copilot服务、扩大Security Copilot AI工具体验计划，Microsoft 365订阅用户可用；亚马逊推出“卖家专用”AI工具Amazon Ad；腾讯混元大模型现已支持“文生图”功能，将陆续向用户开放；科大讯飞推出生成式AI+输入法；快手内测“AI小快”可借助“快意”大模型实现智能回复。2）底层技术：科大讯飞发布星火认知大模型V3.0；斯坦福大学近日发布了AI基础模型“透明度指标”，Meta的Lama 2居首但不及格。3）行业政策：全球首个AI安全研究所将在英国成立；联合国成立AI咨询机构；国务院办公厅印发《专利转化运用专项行动方案（2023—2025年）》，运用AI促成供需对接。
　　互联网行业动态：1）10月国产游戏版号下发，网易《射雕》等重点游戏获批；2）中国香港下调股票印花税。
　　互联网公司动态：1）腾讯：视频号11.11大促将上线，推出多项流量激励政策；2）拼多多：Temu单季度GMV增至50亿美金；3）抖音生活服务未来一年投入5亿元扶持优质探店内容。
　　投资建议：伴随9月经济利好政策不断出台，9月经济数据包括PMI略超市场预期，我们认为顺周期资产有望开启复苏行情。其次，10年美债收益率或已充分定价美联储将延长本轮加息周期。回顾2023Q2财报，多数互联网公司对下半年业绩指引较为乐观；横向对比其他行业，互联网板块股票性价比凸显，在政策呵护和经济复苏的大背景下，我们的推荐顺序为：
　　1）一梯队：产品周期较强，老产品表现稳健的网易；释放利润确定性强、估值合理偏低的短视频龙头快手；外卖壁垒优质、到店份额企稳回升的美团。
　　2）二梯队：主业壁垒优质，估值合理且利润确定性强的顺周期互联网龙头腾讯控股；估值较低，竞争格局缓和的电商龙头阿里巴巴；估值合理、主站收费能力不断提升的电商平台拼多多。
　　3）三梯队：人工智能赛道，不断推出AI应用新品，AIGC有望加速订阅业务增长的美图。
　　风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。