【A股】
　　本周传媒板块指数上涨1.59%，上证综指上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创业板指上涨1.74%。上周涨幅前三：星辉娱乐（+12.42%）、世纪华通（+12.08%）、每日互动（+5.74%）；跌幅前三：吉比特（-20.44%）、富春股份（-4.78%）、宝通科技（-4.76%）。
　　【行业热点】
　　（1）10月24日，国务院总理签署国务院令，公布《未成年人网络保护条例》，自2024年1月1日起施行。党中央、国务院高度重视未成年人网络保护工作。近年来，互联网的飞速发展拓展了未成年人学习、生活空间，同时也引发了全社会对未成年人网络保护问题的关注。《条例》旨在营造有利于未成年人身心健康的网络环境，保障未成年人合法权益，为未成年人网络保护提供有力的法治保障。《条例》共7章60条。
　　（2）10月26日，国家新闻出版署官网公布了2023年10月份国产网络游戏审批信息，和9月份一样，共有87款游戏获得版号。其中包括63款移动游戏，16款移动+客户端游戏，7款移动-休闲益智类游戏、1款客户端游戏。具体来看，本次有网易、中手游、中青宝、恺英网络、电魂网络、盛天网络等多家A股、港股公司产品在列。此外，米哈游、沐瞳科技等知名游戏公司也有产品获得版号。
　　（3）10月25日，国家数据局于上午正式揭牌。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。
　　（4）10月26日，由腾讯与恺英网络联合开发运营的全新MMO回合制游戏《石器时代：觉醒》正式上线。《石器时代：觉醒》是由石器时代IP正版授权，以经典石器2.5版本精灵王传说为蓝本，通过最新的游戏引擎进行制作的一款经典回合制游戏。此外，游戏采用高度自由的交易机制，玩家享有高度定价自主权。
　　（5）三季报业绩部分披露，上周分众传媒、兆讯传媒、吉比特、芒果超媒、恺英网络、神州泰岳、顺网科技、宝通科技披露2023年三季报：
　　（i）分众传媒：23Q3归母净利润13.7亿元，同比上升88.48%。
　　（ii）兆讯传媒：23Q3归母净利润5161.36万元，同比下降17.90%。
　　（iii）吉比特：23Q3归母净利润1.83亿元，同比下降43.31%。
　　（iv）芒果超媒：23Q3归母净利润5.15亿元，同比上升5.62%。
　　（v）恺英网络：23Q3归母净利润3.58亿元，同比上升25.05%。
　　（vi）神州泰岳：23Q3归母净利润1.59万元，同比下降1.57%。
　　（vii）顺网科技：23Q3归母净利润1.02万元，同比上升394.88%。
　　（viii）宝通科技：23Q3归母净利润-1849万元，同比下降136.90%。
　　【重点关注】
　　A股AI+应用板块目前主要是在估值调整，以龙头板块——游戏板块为例，7-8月市场情绪疲弱（游戏ETF7月跌幅17.29%，个股平均跌幅近30%；游戏ETF8月跌幅-1.81%，个股平均跌幅超2%），存在资金挤出效应，但基本面基本无变化（行业数据5-6月份游戏增长超26%）。
　　市场利好情绪回暖，业绩仍是9月选股核心。我们认为，8月业绩披露期市场有望看到板块业绩向上以及与AI结合点的更新，目前主要等市场情绪回暖及AI催化落地；8月27日随着降印花税等利好政策出炉，我们认为传媒板块有望基于业绩表现选股迎来一波底部估值修复，重点提示核心主题：（1）数据要素（人民网、浙数文化、每日互动、三人行、南方传媒等）；（2）顺周期（分众传媒、芒果超媒、三人行、蓝色光标、兆讯传媒、华立科技、锋尚文化、风语筑等）；（3）AI共振：游戏（名臣健康、恺英网络、三七互娱、宝通科技、巨人网络、星辉娱乐等）、影视（芒果超媒、光线传媒、百纳千成、华策影视等），在相关核心主题中我们提示甄选Q3、Q4业绩向好的标的；中期我们更看好Q4传媒板块的表现，因为存在前三季度业绩向好叠加业绩空窗期AI主题催化。
　　【名臣健康】（1）公司全年业绩预期4亿，上半年归母净利润9964.29万元，同比增长267.05%，单拆23Q2归母净利润6553.88万元，同比增长156.93%，三季度有望高增，公司23年新游《约战沙城》、《锚点降临》、《我的战盟》有望为三季度提供业绩增量；（2）公司产品储备丰富，三国写实SLG（预计23年年内上线）、死神IP漫改游戏《境·界刀鸣》（预计24年Q1海外上线）；（3）公司股权结构持续改善，更名在即，短期催化不断。（4）盈利预测：我们预计公司23-25年归母净利分别为3.93/6.95/8.31亿元，对应估值15xPE/9xPE/7xPE，9月金股重点推荐。
　　【恺英网络】信达传媒组8月金股（3月发布首次覆盖报告）。上半年业绩超预期，23H1公司归母净利润7.24亿元，同比增长15.35%，单拆23Q2归母净利润4.34亿元，同比增长14.46%。Q3归母净利润10.82亿元，同比增长18.39%；扣非净利润10.38亿元，同比增长22.88%。单拆23Q3归母净利润3.58亿元，同比增长25.05%，扣非净利润3.63亿元，同比增长45.82%。多类型新品表现亮眼，储备充分未来可期。贪玩独代武侠类《全民江湖》8月2日上线后流水破亿；《仙剑奇侠传：新的开始》