研究报告全文：基金3Q23传媒持仓分析AI情绪走弱偏好有所下降2023-10-27行业近况公募基金3Q23报告基本披露完毕我们分析了传媒板块持仓情况及变化趋势成分股参考申万传媒指数3Q23主动偏股型基金的重仓持股中传媒板块比重为080较2Q23环比下降062ppt维持低配个股配置偏好分化分众传媒三七互娱恺英网络的基金重仓市值位居前列评论3Q23传媒板块重仓市值占比环比下降维持低配3Q23传媒板块季度下跌1558表现位于各行业涨跌幅下游水平同期沪深300指数下跌3983Q23主动偏股型基金的重仓持股中传媒板块比重为080较2Q23环比下降062ppt3Q23传媒板块的基金持仓占比与整体市值的差距为-093ppt2Q23为-053ppt整体维持低配个股变化来看1数字媒体芒果超媒3Q23重仓市值环比下降613亿元至652亿元持仓基金数量减少28只至38只2网络游戏3Q23AI情绪走弱游戏板块偏好下降其中三七互娱姚记科技巨人网络和恺英网络3Q23重仓市值环比降幅居前3营销广告分众传媒3Q23重仓市值7020亿元环比增加2462亿元4影视院线因电影行业暑期档票房表现强劲光线传媒和万达电影3Q23基金持仓市值均有环比提升5图书出版凤凰传媒和中南传媒基金重仓市值分别为281亿元和386亿元分别环比减少328亿元和增加4704万元6有线广电新媒股份3Q23基金重仓市值为1978万元环比下降7676万元港股通与陆股通持股偏好分化港股通整体持股市值与总市值排序基本一致其中重仓快手的公募基金数量227只环比净增加94只持有市值为13165亿元重仓哔哩哔哩的公募基金数量为19只环比净增加8只持有市值为1280亿元电影行业景气度提升阿里影业和猫眼娱乐持仓基金数量均环比增加而阅文集团和心动公司偏好环比下降陆股通3Q23东方明珠和三七互娱持股比例均环比提升而吉比特分众传媒中南传媒中文传媒完美世界和芒果超媒持股比例均环比下降估值与建议我们建议关注1聚焦内容周期良好利润持续释放的龙头公司结合AI布局估值弹性大推荐芒果超媒爱奇艺阅文集团阿里影业分众传媒快手网易2A股游戏赛道估值合适自身新品周期有利润弹性且AI游戏匹配度高并已初步落地推荐三七互娱吉比特恺英网络巨人网络风险宏观经济景气度下滑行业监管政策趋严新技术应用落地不及预期