【基本面信息】
　　铜：产业层面，昨日LME库存减少2300吨至185175吨，库存减少主要来自高雄仓库；注销仓单24100吨，注销比例13.01%，Cash/3M现货贴水70美元/吨。
　　铝：LME铝库存减少2000吨至482450吨，减少的库存主要来自光阳仓库。注销仓单279125吨，注销比例57.86%。
　　锌：LME锌库存减少1550吨至73100吨，库存减少主要来自新加坡仓库。注销仓单25225吨，注销比例34.71%。
　　铁矿石：中国47港铁矿石到港总量2472.3万吨，环比减少407.1万吨；中国45港到港总量2279.6万吨，环比减少458.4万吨；北方六港到港总量为1009.4万吨，环比减少149.3万吨。
　　【期权分析及策略建议】
　　（1）铜期权
　　沪铜（CU2312)延续近两周以来空头趋势线下的弱势盘整震荡，而后有所反弹回升的市场行情格局，跌幅0.36%报收于66590，期权隐含波动率报收于13.41%（-1.49%），持仓量PCR小幅上升报收于1.66。
　　期权分析：期权角度，期权持仓量PCR仍维持较高水平；波动性，期权隐含波动率持续小幅波动历史偏低水平。
　　策略建议：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速大涨或大跌突破损益平衡点，则平仓逐渐离场，如CU2312，S_CU2312P66000，S_CU2312P65000和S_CU2312C67000，S_CU2312C68000。
　　（2）铝期权
　　沪铝(AL2312)高位回落后维持近两周以来的震荡下行，近一个月以来形成倒“V”型走势形态，而后超跌反弹回升大幅上涨，短期趋势方向仍向下的市场行情走势形态，涨幅0.11%报收于19010，期权隐含波动率报收于11.30%（+0.46%），持仓量PCR大幅下降报收于0.98。
　　期权分析：标的行情，沪铝整体表现短期弱势偏空震荡反弹回升的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅区间盘整偏中性偏空；波动上，期权隐含波动率小幅波动报收于历史偏低水平。
　　策略建议：构建卖出偏中性的宽跨式期权组合策略，获取方向性收益，根据市场行情变化动态地调整持仓delta，使得持仓保持中性，若市场行情快速大跌或大涨，突破损益平衡点，则平仓离场，如AL2312，S_AL2312P18800@10，S_AL2312P18900@10和S_AL2312C19000@10，S_AL2312C19100@10。
　　（3）锌期权
　　沪锌(ZN2312)维持近两周以来高位宽幅矩形区间大幅震荡有所偏向弱势，上周以来逐渐下跌回落，形成三角收敛短期偏弱势的市场行情走势，涨幅0.40%报收于21145，期权隐含波动率报收于16.13%（-0.34%），持仓量PCR小幅波动仍处于中性偏上水平报收于1.36。
　　期权分析：标的行情，沪锌表现为小幅区间弱势盘整震荡有所回落的市场行情走势形态；期权角度，沪锌期权持仓量PCR仍维持偏低水平；波动性，期权隐含波动率小幅波动至历史中位数偏低水平。
　　策略建议：构建偏空头的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则平仓离场，如ZN2312，S_ZN2312P21000，S_ZN2312P20800和S_ZN2312C21200，S_ZN2312C21400。
　　（4）黄金期权
　　黄金(AU2312)经过前两周以来的大幅下跌后快速大涨，上周以来超跌反弹"V"型反转回暖上升，连续报收大阳线大幅上涨，短期偏多头突破上行，而后高位小幅区间震荡，涨幅0.65%报收于476.86；期权隐含波动率报收于13.76%（-1.71%）；期权持仓量PCR小幅波动报收于1.30。
　　期权分析：标的行情，黄金表现为形成短期较强的偏多头上涨后高位盘整的市场行情；期权角度，期权持仓量PCR维持1.20以上；波动上，期权隐含波动率小幅波动历史较低水平。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏多头的组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态地调整持仓delta，使得持仓保持多头，如黄金市场行情急速大涨至损益平衡点，则平仓离场，如AU2312，S_AU2312-P464@10，S_AU2312-P-472@10和S_AU2312-C-480@10，S_AU2312-C-488@10。
　　（5）铁矿石期权
　　铁矿石(I2401)前一周止跌反弹回暖上升，近两周以来形成短期“V"型反转偏多上行，上周上升受阻高位盘整后快速下降回落，本周急速反弹拉升，形成短期大幅震荡的市场行情形态，跌幅0.17%报收于869.00；期权隐含波动率报收于29.76%（+0.71%）；期权持仓量PCR维持较高位置报收于2.89。
　　期权分析：标的行情，铁矿石表现为大幅区间波动的市场行情走势形态；期权角度，期权持仓量PCR小幅盘整仍维持在较高位置；波动上，期权隐含波动率较高位置水平逐渐下降。
　　策略建议：构建卖出看涨+看跌期权偏中性的组合策略，获取方向性价值收益和时间价值收益，根据市场行情变化，动态地调整持仓delta，使得持仓保持中性，若市场行情急速大涨或大跌突破损益平衡点，则平仓离场，如I2401，S_I2401-P-860@10，S_I2401-P-850@10和S_I2401-C-880@10，S_I2401-C-870@10。