行情概览：本周（10.16-10.20）中信一级传媒板块下跌5.93%。本周行业受整体市场影响出现调整，市场在继续等待AI爆款应用的落地对板块的催化。长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持中期策略观点，传媒板块在AI驱动下配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。
　　板块观点与推荐标的：1）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等；2）游戏：恺英网络、巨人网络、神州泰岳、紫天科技、三七互娱、盛天网络、汤姆猫、昆仑万维等；3）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；4）AI其他应用：掌阅科技、中文在线、易点天下、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。5）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。
　　百度发布文心大模型4.0，实现基础模型全面升级。10月17日，百度在百度世界2023上宣布“文心大模型4.0”上线，李彦宏现场演示了文心4.0的四大能力，通过询问公积金贷款政策展示理解能力，用生成能力制作广告海报、文案和视频，通过数学题考验大模型的逻辑能力，并用“撰写”武侠小说考验大模型记忆能力。李彦宏表示“这些能力是一切AI原生应用赖以生存的基础。”并表示“文心大模型4.0”是迄今为止最强大的文心大模型，实现了基础模型的全面升级，在理解、生成、逻辑和记忆能力上都有着明显提升，综合水平“与GPT-4相比毫不逊色”。据百度CTO王海峰介绍，相比3.5版本，文心大模型4.0的4大基础能力均有明显提升，而提升最大要属逻辑和记忆能力。其中，逻辑的提升幅度达到理解的近3倍，而记忆的提升幅度达到理解的2倍。
　　超讯通信签署六方战略合作协议，加快“AI-数据-算力”战略布局。10月17日，超讯通信股份有限公司发布消息称，为认真贯彻党中央高质量发展的理念，深度融入“东数西算”国家战略，超讯通信股份有限公司与中国能建中国电力工程顾问集团有限公司，以及重庆金飞舆大数据科技有限公司、中经云数据存储科技有限公司、企商在线数据技术股份有限公司、沐曦集成电路有限公司共同签署六方战略合作协议。合作方将发挥各自在资金、算力设备、算力服务、数据技术、算力租赁、数据中心运营等方面的领先优势，共同投资组建大数据算力运营合资公司，为中国能建中电工程分布于“东数西算”八大枢纽节点的算力中心提供算力运营服务。中国能建中电工程是我国电力工程服务行业的“国家队”和“排头兵”，承建了“东数西算”枢纽节点甘肃庆阳的一期2.4万个标准机柜“存储+智算+超算”综合型算力中心建设，并有多个枢纽节点算力中心项目正在积极推进中。本次六方合作标志着公司“AI-数据-算力”的战略布局可更快实现。
　　五部门公布70个AR/VR先锋应用案例，涵盖文旅、教育、体育等领域。为了加速虚拟现实技术落地推广，推动虚拟现实与行业应用融合发展，工信部，教育部，文旅部，国家广播电视总局和国家体育总局于2023年7月20日联合发布了《五部门关于征集虚拟现实先锋应用案例的通知》，面向虚拟现实（含增强现实、混合现实）重点应用场景，征集并遴选一批技术先进、成效显著、能复制推广的先锋应用案例。近日所述五部门正式公布了入选名单，共70个先锋应用案例，涵盖工业生产，文化旅游，融合媒体，教育培训，体育运动，医疗健康，商贸创意，演艺娱乐，安全应急，残障辅助，以及智慧城市。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。