核心观点：
　　互联网&AI+：百度2023年世界大会发布文心4.0，模型快速迭代。10月17日上午，文心一言大模型4.0正式发布。公司认为基础模型全面升级后，在理解、生成、逻辑和记忆能力4个方面的升级。近期，百度已经陆续将AI和所有应用都进行重构，包括百度搜索、百度GBI、如流、百度文库、百度网盘和百度地图等。
　　直播电商：根据东方甄选官方公众号，10月17日，东方甄选App付费会员正式上线，俞敏洪、东方小孙将带领董宇辉、顿顿、明明等主播团队，在自有App开启全天狂欢Party直播。近期随着双十一预热开启，有望在消费旺季迎来大批会员转化及GMV冲高。
　　游戏：国家出版总署近日发布《关于实施网络游戏精品出版工程的通知》，要求推选一批价值导向正确、富有文化内涵、寓教于乐的网络游戏精品，让正能量成为网络游戏发展主基调。
　　投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及数字经济机会。（1）本周我们更新了多个互联网公司的3季度业绩前瞻，我们认为整体板块业绩持续稳健兑现但略有分化趋势，暑期旺季和新品驱动游戏板块业绩增长，互联网广告从产品和效果提升角度持续获取大盘份额，订阅付费业态增长稳健。从景气度来看，预计快手、泡泡玛特等公司仍保持较高的成长性，从经营杠杆提升带动利润高增的角度，我们对腾讯、爱奇艺等利润增长保持乐观态度。建议关注高成长性的快手、泡泡玛特，以及业绩稳健兑现的腾讯、爱奇艺、腾讯音乐。从大模型技术迭代对中长期业绩驱动来看，建议关注百度、阅文、美图等公司的潜在机会。（2）游戏版号常态化发放将带来游戏板块整体受益，重点关注头部游戏上线节奏及公司业绩兑现情况，小程序游戏带来渠道红利，AIGC技术突破有望对游戏行业产生持续催化，建议关注三七互娱、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、姚记科技、盛天网络、完美世界等。（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块，建议关注分众传媒（关注复苏情况，23年经营杠杆释放）；长视频建议关注芒果超媒和爱奇艺；在线招聘，建议关注BOSS直聘；线下娱乐，建议关注华立科技；博彩，业绩持续疫后修复，关注金沙中国等；文旅，建议关注电广传媒在芒果IP及基因赋能之下的新文旅业务开拓，以及游戏和创投等业务发展。（4）教育板块建议关注AI+教育、教育数字化、智慧教育平台方向，建议关注新东方、东方甄选、视源股份、佳发教育、盛通股份等相关个股，以及中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。（5）AI+方向，行情收敛。继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。
　　风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。