核心观点：
　　新能源汽车：宁德时代神行电池开启新一轮技术周期，持续创新助力全球市占率提升。据宁德时代官微，公司于2023年8月16日发布全球首4C款磷酸铁锂神行超充电池，采用正极超电子网等技术，可实现全温域快充，充电10分钟续航400公里，低温下性能不衰减。据各公司官微，2023年10月起宁德时代陆续与国内多家车企达成战略合作，合作伙伴包括哪吒、奇瑞、北汽新能源等，相关新车型将搭载神行超充电池，预计23Q4量产，24Q1上市。神行电池引领平价快充技术周期开启，未来快充技术将成为纯电车型标配，重启需求高速成长。
　　风电：各地海风招标持续进行，北京风能展新品不断。近期多地区持续推进海上风电项目。漳浦六鳌海上风电场二期项目招标范围共100MW风力发电机组及塔筒设备。国家电投山东900MW海风项目一期开启招标。阳江青洲五、七海上风电场海缆集中送出工程项目EPC总承包-陆上换流站（集控中心）辅助工程已完成公开招标。新华发电取得徐闻30万千瓦海上风电项目开发资格，实现了集团公司海上风电“零”突破。北京国际风能大会暨展览会（CWP2023）在京顺利召开，行业的技术方向将从大型化转为智能化，多款新品亮相。
　　光伏：组件出口额环比微增，关注海外去库进度。根据海关总署，9月国内光伏电池（含组件）出口33.73亿美元，同比-10.3%，环比+0.2%；1-9月国内电池（含组件）累计出口361.32亿美元，同比-1.14%；9月逆变器出口6.47亿美元，同比-32.9%，环比-6.2%。受22年同期高基数影响，9月组件与逆变器出口同比均出现一定下滑。自7月以来组件出口数据已连续2月环比提升，8/9月传统淡季出口环比+6.2%/0.2%，表明海外市场尚持续有需求释放。当前中东地缘政治风险加剧，再次对欧洲的能源供应稳定产生威胁，或将催化欧洲地区新能源装机加速，我们维持23年全球光伏新增装机360-380GW预期。
　　新型电力系统：两部委发布《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》，电力现货市场进程加快。近日，国家发改委、国家能源局联合发布《进一步加快电力现货市场建设工作》，预示着24年各省的电力现货市场建设将明显加速。我们认为：电力市场建设将引导新能源有序发展，电力交易展望需求提升，优势企业需具备三大能力：①聚合/代理用户的数量；②对于市场运行规则充分了解的专业人员；③数据、人工智能等驱动电力交易分析的技术优势。
　　风险提示。新能源汽车销量不及预期，政策出台不及预期等。