一、工业金属
　　1、行业观点：嘉能可将于2025年关闭澳洲Mount Isa铜矿；Newcrest股东批准纽蒙特近150亿美元收购要约
　　事件一：嘉能可：2025年将关闭旗下澳洲Mount Isa铜矿
　　观点：矿业巨头嘉能可（Glencore）周三表示，对澳大利亚昆士兰州Mount Isa铜矿的研究和审查显示，该地下开采铜矿的使用寿命已经不能进一步延长，因此其将于2025年下半年关闭。该铜矿是澳大利亚第二大铜山。但该公司表示仍会保持其他金属资产的运营，包括Mount Isa地区的铜冶炼厂、George Fisher矿、锌铅选矿厂和铅冶炼厂以及Townsville的铜精炼厂。另外，嘉能可旗下Lady Loretta锌矿的开采寿命为7年，也将在2025年关闭。
　　事件二：Newcrest股东批准纽蒙特近150亿美元收购要约
　　观点：澳大利亚矿业公司Newcrest Mining约85%的股东投票通过了美国巨头纽蒙特提出的近150亿美元收购要约，收购价包括Newcrest支付的股息，但不包括债务。这是黄金行业有史以来规模最大的收购案。在获得澳大利亚政府所有必要的监管批准后，这笔收购将在定于下周举行的法庭听证会上面临最后一次确认。这笔交易表明，矿业公司对收购的兴趣在增强，尤其是黄金生产商，它们正努力应对产量停滞、运营成本上升和资源开采难度加大的问题，而新的矿藏也更难找到。此次收购正值金价处于历史高位之际，将有助于扩大纽蒙特相对于巴里克黄金(GOLD.US)等黄金矿业竞争对手的领先优势。此次收购还使纽蒙特获得了更多铜业务。
　　 2、公司观点：新疆众和三季度实现归母净利润3.30亿元，同比下降28.98%；中国铝业控股股东中铝集团拟增持中国铝业A股股份
　　新疆众和：三季度实现归母净利润3.30亿元，同比下降28.98%
　　观点：新疆众和发布三季度业绩公告，2023年前三季度营收约48.6亿元，同比减少18.35%，归属于上市公司股东的净利润约11.53亿元，同比减少8.02%；其中第三季度营业收入16.17亿元，同比减少5.94%，归属于上市公司股东的净利润3.30亿元，同比下降28.98%。主要系报告期内市场需求下降，合金产品、电子铝箔等产品销售量同比减少及产品价格下跌，归属于上市公司股东的净利润下降。
　　中国铝业：控股股东中铝集团拟增持中国铝业A股股份，金额不低于人民币2.5亿元，不超过人民币5亿元
　　观点：中国铝业于2023年10月19日收市后收到中铝集团《关于拟通过上海证券交易所交易系统增持中国铝业股份有限公司股份的通知》。中铝集团基于对公司未来发展前景的信心和对公司长期投资价值的认可，同时为促进公司持续、健康、稳定发展，提升投资者信心，切实维护中小投资者利益，中铝集团计划于未来6个月内，通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，增持金额不低于人民币2.5亿元，不超过人民币5亿元。中铝集团将基于对公司股票价格的合理判断，根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势，逐步实施增持计划。截至本公告日，中铝集团直接持有公司50.50亿股A股股份，占公司总股本的约29.43%；同时，中铝集团通过其附属公司包头铝业（集团）有限责任公司、中铝资产经营管理有限公司间接持有公司245,518,049股A股股份，通过其附属公司中铝海外控股有限公司间接持有公司178,590,000股H股股份。中铝集团直接及间接持有的公司股份共占公司总股本的约31.90%。
　　 3、股票观点：节后进入累库阶段，工业金属承压
　　周四鲍威尔的发言虽然保留了进一步加息的可能性，但市场预期不再进一步加息的可能性提升，利率仍将在一定时期内保持相对高位水平，致使工业金属承压。国庆节后，铜铝库存都有所累库，对价形成一定压力。目前国内经济数据有改善，如CPI同比已转正，PPI同比增速降幅收窄，三季度GDP增长4.9%，累计同比增长5.2%超预期，9月社融数据超预期，目前经济或已迈过低点。我们重点推荐受益经济复苏最为敏感的电解铝行业：供给端受限超份、驰宏锌锗。短期美国经济仍有韧性，但国际冲突愈发频繁的背景下，看好贵金属的长期投资机会，重点推荐盈利能力强、增储潜力大的银泰黄金，建议关注山东黄金、赤峰黄金。
　　二、新能源金属及小金属
　　1、行业观点：国家持续推动、促进锂资源的勘探开发和增储上产
　　事件：据自然资源部矿业权管理司消息，为全力推进新一轮找矿突破战略行动、促进锂资源勘探开发和增储上产、推动锂电新能源产业高质量发展，自然资源部正在积极推进锂矿区块出让，加大锂矿源头供应，满足市场需求。目前，新疆、四川、江西、云南等省份的近20个锂矿区块正在积极开展出让前期的相关准备工作，后续将通过找矿靶区评价、省级自然资源主管部门报送等多种渠道，不断扩充区块来源，纳入出让计划。
　　观点：明年我国新能源车产销量将有望达到上千万辆，锂资源作为最重要的上游原材料，满足新能源车电池的供应至关重要，自然资源部也在全力推进新一轮找矿突破战略行动、促进锂资源勘探开发和增储上产。
　　 2、公司观点：铜、钼