市场概览
　　本周国内股票市场主要指数均回撤，其中科创50跌幅最小为3.35%。申万一级行业中，煤炭板块跌幅最小为0.83%，申万二级行业中，黑色家电上涨2.12%。
　　资讯要闻
　　1.10月18日上午，国家统计局公布前三季度国民经济运行状况数据。初步核算，前三季度国内生产总值（GDP）913027亿元，按不变价格计算，同比增长5.2%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%。从环比看，三季度国内生产总值增长1.3%。前三季度，全国规模以上工业增加值同比增长4.0%，比上半年加快0.2个百分点，9月份，规模以上工业增加值同比增长4.5%，增速与上月持平。前三季度，社会消费品零售总额342107亿元，同比增长6.8%，9月份，社会消费品零售总额同比增长5.5%，比上月加快0.9个百分点，增速连续2个月加快。前三季度，全国固定资产投资375035亿元，同比增长3.1%，9月份，固定资产投资环比增长0.15%。总体来看，国民经济继续稳步复苏，部分经济指标持续边际改善，如社会消费品零售总额等。当前阶段，随稳增长政策持续发力，市场预期和情绪出现好转，市场信心持续恢复，国民经济有望继续稳步复苏。
　　2.2023年10月17日至18日，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛在北京举行，共150多个国家的代表参会。本次高峰论坛主题是“高质量共建‘一带一路’，携手实现共同发展繁荣”。高峰论坛期间形成了458项成果，包括：（一）各方发起了一系列国际合作倡议、决定举办系列国际会议等共89项，（二）各国政府、金融机构、地方政府、企业商定一系列务实合作项目、双边合作协议等共369项。
　　投资建议
　　建议关注：中报业绩表现亮眼并有望持续走强的行业板块如：社会服务、汽车、食品饮料；当前估值较低并有望修复的行业板块如医药生物等的投资机会。
　　风险提示
　　市场短期波动风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告投资策略三季度经济增长超预期本周一带一路峰会成功举办策略周报主要内容市场概览分析师刘丽影本周国内股票市场主要指数均回撤其中科创50跌幅最小为335申万执业登记编号A0190519050001一级行业中煤炭板块跌幅最小为083申万二级行业中黑色家电上涨212liuliyingydcomcn资讯要闻110月18日上午国家统计局公布前三季度国民经济运行状况数据初步核算前三季度国内生产总值GDP913027亿元按不变价格计算同比增长52分季度看一季度国内生产总值同比增长45二季度增长63沪深300指数走势图三季度增长49从环比看三季度国内生产总值增长13前三季度全国规模以上工业增加值同比增长40比上半年加快02个百分点9月份规模以上工业增加值同比增长45增速与上月持平前三季度社会消费品零售总额342107亿元同比增长689月份社会消费品零售总额同比增长55比上月加快09个百分点增速连续2个月加快前三季度全国固定资产投资375035亿元同比增长319月份固定资产投资环比增长015总体来看国民经济继续稳步复苏部分经济指标持续边际改善如社会消费品零售总额等当前阶段随稳增长政策持续发力市场预期和情绪资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所出现好转市场信心持续恢复国民经济有望继续稳步复苏22023年10月17日至18日第三届一带一路国际合作高峰论坛在北京举行共150多个国家的代表参会本次高峰论坛主题是高质量共建一带相关报告一路携手实现共同发展繁荣高峰论坛期间形成了458项成果包括一各方发起了一系列国际合作倡议决定举办系列国际会议等共89项1策略周报9月PPI出口新二各国政府金融机构地方政府企业商定一系列务实合作项目双边增社融持续改善本周电子汽车行业表现亮眼合作协议等共369项202310132策略周报中秋国庆假期国内出行旅游市场恢复9月PMI重返扩张区间20231007投资建议建议关注中报业绩表现亮眼并有望持续走强的行业板块如社会服务汽车食品饮料当前估值较低并有望修复的行业板块如医药生物等的投资机会风险提示市场短期波动风险请阅读最后评级说明和重要声明目录一市场基本概况31主要指数32行业321申万一级行业322申万二级行业43市场交易与两融54北向资金55资讯要闻6二机构与上市公司活动71机构研究72机构调研73上市公司重要股东增持104上市公司回购12附录131股债性价比132行业估值13图表目录图表1主要指数涨跌幅等3图表2申万一级行业涨跌幅3图表3申万二级行业涨跌幅热力图4图表4市场交易与两融5图表5北向资金5图表6iFinD热门研报标题热词7图表7近一月机构调研部分热门公司2023919-202310197图表8近一周机构调研部分热门公司20231013-202310198图表9近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录8图表10近三月部分公司重要股东股票增持计划20230719-2024123110图表11近期部分公司股票增持计划公告详情10图表12部分公司股票回购计划20231013-20231019122一市场基本概况1主要指数图表1主要指数涨跌幅等指数分位水平指数近期走势日均交易量日均交易量分位交易量近期走势估值估值分位水平指数名称本周指数涨跌幅5Y10D亿元水平5Y10DPETTM5Y上证指数-3402644255959244612712595深证成指-495154936956823312110601沪深300-41768413095413261118956上证50-401198331247419824473中证500-372261988081161422392924中证1000-5062586136162241436274020创业板指-499253716558844982769000科创50-3350114220146803778178资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所本周国内股票市场主要指数均回撤其中科创50跌幅最小为335中证1000指数下跌506同时科创50在本周大幅回撤后来到成立至今011分位水平处于历史极低位置大多指数交易量周中持续上升后又回落指数日均交易量大多低于25分位水平科创50和创业板指日均交易量相对较大交易较活跃创业板指估值水平达近5年新低2行业21申万一级行业图表2申万一级行业涨跌幅资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所申万一级行业中煤炭板块跌幅最小为083通信板块跌幅最大为735322申万二级行业图表3申万二级行业涨跌幅热力图资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所申万二级行业涨跌幅热力图如上图所示图中行业所在方块大小代表交易额占比大小颜色反映涨跌幅申万二级行业中半导体IT服务II软件开发汽车零部件光学光电子等板块交易活跃交易较活跃板块中通信设备下跌892证券II上涨064黑色家电上涨21243市场交易与两融图表4市场交易与两融资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所近一年沪深300指数两市交易额及两融余额走势如上图所示本周指数较前期回落市场日均交易量772404亿整体交易活跃程度较前期回升同时本周融资融券余额维持在162万亿左右水平较前期出现一定幅度上涨4北向资金图表5北向资金资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所5近6个月沪深300指数两市交易额及北向资金走势如上图所示本周北向资金继续净流出周四净流出11704亿5资讯要闻110月18日上午国家统计局公布前三季度国民经济运行状况数据初步核算前三季度国内生产总值GDP913027亿元按不变价格计算同比增长52分季度看一季度国内生产总值同比增长45二季度增长63三季度增长49从环比看三季度国内生产总值增长13前三季度全国规模以上工业增加值同比增长40比上半年加快02个百分点9月份规模以上工业增加值同比增长45增速与上月持平前三季度社会消费品零售总额342107亿元同比增长689月份社会消费品零售总额同比增长55比上月加快09个百分点增速连续2个月加快前三季度全国固定资产投资375035亿元同比增长319月份固定资产投资环比增长015总体来看国民经济继续稳步复苏部分经济指标持续边际改善如社会消费品零售总额等当前阶段随稳增长政策持续发力市场预期和情绪出现好转市场信心持续恢复国民经济有望继续稳步复苏22023年10月17日至18日第三届一带一路国际合作高峰论坛在北京举行共150多个国家的代表参会本次高峰论坛主题是高质量共建一带一路携手实现共同发展繁荣高峰论坛期间形成了458项成果包括一各方发起了一系列国际合作倡议决定举办系列国际会议等共89项二各国政府金融机构地方政府企业商定一系列务实合作项目双边合作协议等共369项6二机构与上市公司活动1机构研究图表6iFinD热门研报标题热词资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所近一月iFinD热门研究报告标题热词表明近期机构发布证券研究报告中研究内容主要集中在华为新能源黄金政策等方面近期受华为发布新机举办全联结大会及举办秋季新品发布会以及搭载华为智能驾驶系统新车发布等消息影响较多研究关注华为等相关内容受巴以冲突地缘政治影响市场短期避险情绪攀升近期黄金价格持续走高相应受关注程度随之提升2机构调研图表7近一月机构调研部分热门公司2023919-20231019股票代码股票名称参与调研机构数股票代码股票名称参与调研机构数300661SZ圣邦股份483603309SH维力医疗156688066SH航天宏图336688105SH诺唯赞148300394SZ天孚通信235600641SH万业企业148300803SZ指南针199603755SH日辰股份147688418SH震有科技199688028SH沃尔德143300496SZ中科创达194605128SH上海沿浦1317688337SH普源精电179601077SH渝农商行128000739SZ普洛药业167301377SZ鼎泰高科120688356SH键凯科技167301029SZ怡合达119300124SZ汇川技术164002230SZ科大讯飞117资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所近一月机构调研部分热门股票如上表所示等参与调研机构较多相较上周名单新进入近一月参与调研机构数前20榜单的公司有天孚通信普洛药业维力医疗等图表8近一周机构调研部分热门公司20231013-20231019股票代码股票名称参与调研机构数股票代码股票名称参与调研机构数300394SZ天孚通信235603919SH金徽酒48000739SZ普洛药业167002456SZ欧菲光45603309SH维力医疗156002947SZ恒铭达43688028SH沃尔德128000582SZ北部湾港34002230SZ科大讯飞117832225BJ利通科技30300019SZ硅宝科技83688798SH艾为电子29000603SZ盛达资源79301276SZ嘉曼服饰28002458SZ益生股份59603569SH长久物流24688138SH清溢光电53301162SZ国能日新23688777SH中控技术49002695SZ煌上煌23资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所近一周机构调研部分热门股票如上表所示天孚通信普洛药业维力医疗等参与调研机构数较多近期机构调研部分热门公司调研纪要部分摘录如下图表9近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录股票代码公司简称公告日期公告名称天孚通信2023年10月19日天300394SZ天孚通信20231019孚通信投资者关系活动记录表8公告部分摘录一财务数据总结2023年前三季度公司实现营业收入1206亿元比上年同期增长3557其中第三季度实现营业收入542亿元同比2022年第三季度增长73622023年前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润439亿元比上年同期增长5842其中第三季度实现净利润203亿元同比2022年第三季度增长9495报告期内公司实现了营业收入和利润的双增长主要受益于人工智能AI技术迭代升级带动对光器件产品需求的持续稳定增长尤其是高速率产品需求增长较快带动公司部分产品线的持续扩产提量二交流环节Q3公司三季度毛利率环比有所提升的原因A公司第三季度一方面公司订单饱和产能利用率有所增加毛利率得到改善另一方面公司产品结构持续改善今年低速率产品市场需求相对减少因此整体毛利率提升Q11公司持有大量货币资金的原因A公司自上市以来持续实现盈利利润滚动增长另一方面通过非公开发行股票募集了一定资金另一方面江西和泰国工厂建设预计未来一段时间有较大资金需求因此公司储备资金支持长期持续发展股票代码公司简称公告日期公告名称普洛药业2023年10月19日投000739SZ普洛药业2023-10-19资者关系活动记录表公告部分摘录公司三季度主要经营情况介绍公司前三季度实现营收85亿元同比增长1257净利润851亿元同比增长2953其中第三季度实现营收255亿元与去年基本持平净利润25亿元同比增长1361问答环节Q1归母净利润实现了较快增长扣非端下滑491这个差异主要是什么原因造成的展望全年我们对收入和利润增速大概预期上变化如何A主要是因为去年同期人民币贬值相对较大导致今年第三季度外币资产汇率变动收益比去年同期减少约7400多万元Q7去年回购900多万股后续会否考虑做股权激励A是的公司去年回购的股份将用于股权激励和员工持股计划以吸引和留住优秀人才充分调动其积极性和创造性与公司共同成长具体方案正在制订中将会在合适时间推出激励计划总结与展望对于医药行业来讲公司三个业务板块都还有很大的发展空间与公司对标的企业相比国内做的好原料药企业预计有100亿元的体量而且利润率很高他们主要做原料药价格稳定而且客户黏度高公司原料药业务仅工业上来讲还有很大的空间CDMO板块的对标企业去年扣除新冠业务也有120多亿元公司距离对标企业的发展空间也是非常大随着公司研发和产能资源的持续投入未来将会保持快速增长态势制剂板块国内企业在国际市场上还没有做的特别好的但是在国内医药政策趋严的情况下只要公司好好做研发坚9持多品种策略加快布局国际市场充分发挥中间体原料药制剂全产业链一体化优势做出差异化公司未来也一定可以到国际市场上去竞争并占有一席之地资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所3上市公司重要股东增持图表10近三月部分公司重要股东股票增持计划20230719-20241231上限占总股下限占总股代码名称公告日期上限万股下限万股本比例本比例000650SZ仁和药业2023-07-20--120----600196SH复星医药2023-09-14--200----601669SH中国电建2023-09-27--200100300201SZ海伦哲2023-10-13----3500336资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所近三月部分公司重要股东二级市场股票增持计划如上表所示仁和药业复星医药中国电建海伦哲二级市场计划增持股票数占公司总股本比例相对较大另有和辉光电祥源文旅兴发集团的增持值得关注图表11近期部分公司股票增持计划公告详情股票代码公司简称公告日期公告名称和辉光电上海和辉光电股份有限公司688538SH和辉光电20231018关于董事及高级管理人员增持公司股份计划的公告公告部分摘录重要内容提示基于对公司未来发展的信心以及对公司长期投资价值的认可公司部分董事及高级管理人员拟自2023年10月30日公司第三季度报告窗口期后的第一个交易日起6个月内通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份合计增持金额不低于人民币500万元本次增持主体包括公司董事长傅文彪先生董事总经理刘惠然先生副总经理陈志宏先生梁晓先生张斌先生总会计师董事会秘书李凤玲女士股票代码公司简称公告日期公告名称10祥源文旅关于公司实际控制人控股600576SH祥源文旅20231017股东一致行动人部分董监高及核心中层管理人员增持公司股票计划的公告公告部分摘录重要内容提示基于浙江祥源文旅股份有限公司以下简称公司业绩持续增长发展稳定向好以及对公司未来发展信心公司实际控制人控股股东一致行动人部分董监高及16名核心中层管理人员计划于本公告披露之日起12个月内通过上海证券交易所允许的方式包括但不限于集中竞价和大宗交易等增持公司股份合计增持金额不低于人民币500000万元且不超过人民币1000000万元以实现公司持续健康高质量发展增持计划不设价格区间将根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势实施增持计划一增持主体的基本情况2公司部分董监高及16名核心中层管理人员董事长王衡先生董事总裁孙东洋先生董事财务总监徐中平先生监事会主席俞真祥先生监事陈亚文女士监事陈云钊先生副总裁高朝晖先生副总裁詹纯伟先生董事会秘书王琦先生及16名公司核心中层管理人员股票代码公司简称公告日期公告名称兴发集团湖北兴发化工集团股份有限600141SH兴发集团20231016公司关于部分董事监事高级管理人员增持公司股份计划的公告公告部分摘录重要内容提示持计划内容湖北兴发化工集团股份有限公司以下简称公司董事长李国璋先生董事兼总经理舒龙先生董事袁兵先生董事兼常务副总经理王杰先生董事程亚利先生副董事长胡坤裔先生监事会主席王相森先生职工监事李美辉先生监事龚军先生职工监事谢娟女士监事周相琼女士副总经理兼财务负责人王琛女士副总经理杨铁军先生副总经理刘畅女士副总经理赵勇先生副总经理路明清先生董事会秘书鲍伯颖先生副总经理张桥先生共计18人拟自2023年10月16日起1个月内以自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份合计增持股份数量不低于60万股含且不超过80万股含占公司目前总股本的00540-00720本次增持计划不设价格区间将根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势实施增持计划资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所114上市公司回购图表12部分公司股票回购计划20231013-20231019是否最新收价格上资金上限资金下限上限占比下限占比股票代码股票名称方案进度注盘价限亿亿销605337SH李子园实施回购14912466300150308154002135SZ东南网架董事会预案是566897300150287143600019SH宝钢股份董事会预案5848863000--225148603505SH金石资源部分已注销31862500108055180--002871SZ伟隆股份董事会预案10171550060030176088688335SH复洁环保实施回购13902206050025153077688275SH万润新能实施回购572911000200100144072836419BJ万德股份董事会预案711893011006139070603077SH和邦生物董事会预案227352400200129064688293SH奥浦迈股东提议49456800100050128064603816SH顾家家居实施回购38756000600300122--300608SZ思特奇董事会预案11301350050030113068603209SH兴通股份实施回购15952700080050106066688114SH华大智造实施回购778412500500250096048300315SZ掌趣科技董事会预案是450750100050048024603010SH万盛股份股东提议1046--200100----301152SZ天力锂能股东提议3214--100050----603191SH望变电气股东提议1503--100050----688069SH德林海股东提议1864--040020----688409SH富创精密股东提议8119--280140----603519SH立霸股份股东提议1312--050030----资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所上周部分公司股票回购计划如上表所示其中大多公司股票回购用于员工持股计划或股权激励东南网架掌趣科技公司公告显示回购目的全部用于注销并减少注册资本12附录1股债性价比附录图表1股债性价比资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所近2年沪深300指数和股债性价比1全A市盈率-10年期国债收益率走势如上图所示当前超过近3年90分位水平股票资产仍具有较高性价比2行业估值附录图表2申万一级行业PEPB估值表PEPBPETTM近PBMRQ近行业名称TTMMRQ最5年分位数5年分位数最新值新值农林牧渔74977922251157基础化工257672161933804钢铁1595397250911765有色金属167914902111804电子539196083053529家用电器1510471244471食品饮料3064706570941纺织服饰37283804183231413轻工制造39684510207471医药生物30554314295549公用事业246252941725451交通运输25185294129000房地产-11950588081000商贸零售3308994121685490社会服务-13937706298745综合-77592549133235建筑材料24289490122000建筑装饰10243059084078电力设备20160002573137国防军工696111373034196计算机989261963582471传媒816264312122235通信211342351743098银行48018820552000非银金融192067841271255汽车349138822215451机械设备340417652202588煤炭81420001387608石油石化115032161158157环保2598392151000美容护理513129803972941资料来源同花顺iFinD源达信息证券研究所申万一级行业PEPB估值如上表所示最新值表示截止到上周五31个申万一级行业中电力设备环保家用电器PE值处于近5年历史低位钢铁电子建筑材料PE值处于相对较高位置环保房地产交通运输建筑材料行业PB值水平处于近5年相对较低位置石油石化煤炭商贸零售公用事业PB值处于相对较高位置14投资评级说明行业评级以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准投资建议的评级标准为看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下公司评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准投资建议的评级标准为买入相对于恒生沪深300指数表现20以上增持相对于沪深300指数表现1020中性相对于沪深300指数表现1010之间波动减持相对于沪深300指数表现10以下办公地址石家庄TableContact上海河北省石家庄市长安区跃进路167号源达办公楼上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼2306C室分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点作者所得报酬的任何部分不曾与不与也不将与本报告中的具体推荐意见或观点而有直接或间接联系特此声明重要声明河北源达信息技术股份有限公司具有证券投资咨询业务资格经营证券业务许可证编号911301001043661976本报告仅限中国大陆地区发行仅供河北源达信息技术股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含信息和建议不发生任何变更本公司已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估本报告仅反映本公司于发布报告当日的判断在不同时期本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告所反映研究人员的不同观点见解及分析方法并不代表本公司或其他附属机构的立场同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司及作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为源达信息证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的应当注明本报告的发布人和发布日期提示使用证券研究报告的风险未经授权刊载或者转发本报告的本公司将保留向其追究法律责任的权利财务报表及指标预测15