预制菜行业概览
　　作为食品饮料行业的食品加工产业的子产业预加工食品，即为通常意义上的“预制菜”，它是指通过标准化作业将一种或多种农产品为主要原料的产品预加工或预烹调而成的成品或半成品菜肴，按照加工程度可分为即配菜、即烹菜、即热菜和即食菜。
　　在行业政策扶持、冷链基础设施逐步完善、B端和C端消费需求提升等因素的共同推动下，我国预制菜行业的参与玩家将进一步布局，市场规模持续扩大，有望成为下一个万亿市场。
　　行业参与者众多，市场仍高度分散
　　预制菜行业仍然处于蓝海竞争阶段，并未出现较多的规模以上企业，行业地理区域特征显著、产品同质化现象明显、参与企业类型多样，竞争格局尚未定型。目前B端为预制菜市场的重心，主要参与企业类型有上游农林牧渔企业、传统速冻食品企业、专业预制菜企业和食材供应链服务商；C端主要参与企业类型为餐饮企业和新零售企业，市场需求逐步扩张，预制菜行业B、C端兼顾发展将成为趋势。
　　产品打造、产业链和渠道建设塑造企业竞争优势
　　企业需要把握行业的成长逻辑。目前预制菜市场以B端为主、C端发展可期，各主要参与者应当从消费者需求出发，关注供应链的搭建和销售渠道的铺设，获得竞争优势。产品打造方面瞄准受众群体，关注预制菜品的种类与口味，开发特定场景、时令的预制菜品。产业链协同可以帮助企业获得成本优势，提升企业的议价与定价能力；全面布局销售渠道，确保B端的渠道稳定性，扩展C端的渠道覆盖面，提升预制菜传播能力。
　　投资策略及关注标的
　　目前行业发展主要市场为B端，C端的消费者市场仍需培育。因此在投资上，需要关注企业的成本优势、产业链协同和渠道布局。上游原材料企业具备更强的抗风险能力和盈利能力，在渠道铺设方面，保证B端客户的同时，需要发展电商、新零售平台的合作机会，B、C端兼顾发展塑造竞争优势。关注上游原材料企业国联水产，传统速冻食品企业安井食品，专业预制菜企业味知香。
　　风险提示
　　原材料成本波动风险、食品安全风险、冷链物流运输风险、市场复苏进度不及预期风险。
　　
　　

研究报告全文：川财证券研究报告预制菜竞争稳态尚未形成BC端兼顾发展打开市场预制菜行业深度报告所属部门行业公司部报告类别行业研究报告报告时间2023年10月17日分析师陈雅雯执业证书S1100523070001联系方式chenyawencczqcom北京东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层100005深圳福田区福华一路6号免税商务大厦32层518000上海陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼200120成都高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼610041预制菜行业概览作为食品饮料行业的食品加工产业的子产业预加工食品即为通常意义上的预制菜它是指通过标准化作业将一种或多种农产品为主要原料的产品预加工或预烹调而成的成品或半成品菜肴按照加工程度可分为即配菜即烹菜即热菜和即食菜在行业政策扶持冷链基础设施逐步完善B端和C端消费需求提升等因素的共同推动下我国预制菜行业的参与玩家将进一步布局市场规模持续扩大有望成为下一个万亿市场行业参与者众多市场仍高度分散预制菜行业仍然处于蓝海竞争阶段并未出现较多的规模以上企业行业地理区域特征显著产品同质化现象明显参与企业类型多样竞争格局尚未定型目前B端为预制菜市场的重心主要参与企业类型有上游农林牧渔企业传统速冻食品企业专业预制菜企业和食材供应链服务商C端主要参与企业类型为餐饮企业和新零售企业市场需求逐步扩张预制菜行业BC端兼顾发展将成为趋势产品打造产业链和渠道建设塑造企业竞争优势企业需要把握行业的成长逻辑目前预制菜市场以B端为主C端发展可期各主要参与者应当从消费者需求出发关注供应链的搭建和销售渠道的铺设获得竞争优势产品打造方面瞄准受众群体关注预制菜品的种类与口味开发特定场景时令的预制菜品产业链协同可以帮助企业获得成本优势提升企业的议价与定价能力全面布局销售渠道确保B端的渠道稳定性扩展C端的渠道覆盖面提升预制菜传播能力投资策略及关注标的目前行业发展主要市场为B端C端的消费者市场仍需培育因此在投资上需要关注企业的成本优势产业链协同和渠道布局上游原材料企业具备更强的抗风险能力和盈利能力在渠道铺设方面保证B端客户的同时需要发展电商新零售平台的合作机会BC端兼顾发展塑造竞争优势关注上游原材料企业国联水产传统速冻食品企业安井食品专业预制菜企业味知香风险提示原材料成本波动风险食品安全风险冷链物流运输风险市场复苏进度不及预期风险本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明130川财证券研究报告正文目录一预制菜行业概览511预制菜概述512预制菜行业发展历史713行业发展驱动因素8131预制菜产业政策支持8132冷链物流基础设施完善10133B端客户降本增效的需求推动11134C端消费者的需求催化12二行业参与者众多市场仍高度分散1321B端行业主要发展市场竞争激烈1622C端行业新兴发展市场潜力较大20三产品打造产业链和渠道建设塑造企业竞争优势2131把握消费者画像打开C端市场2232塑造竞争优势关注产业链协同和渠道铺设能力23四重点关注标的2441味知香BC端兼顾发展产品丰富打开知名度2442国联水产水产预制菜产品优势突出BC端全渠道发力2543安井食品速冻食品代表企业预制菜业务广阔26五投资建议27风险提示28本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明230川财证券研究报告图表目录图1预制菜可分为四大类5图2预制菜产业链概况6图3预制菜B端和C端产品对比7图4预制菜行业发展历程7图5预制菜主要以B端市场为主8图6预制菜行业市场规模持续增加8图7中国冷链物流市场规模稳定增加11图8冷链物流设备规模逐步增长11图9使用预制菜可降低餐厅成本11图10网上外卖用户规模上升11图11餐饮品牌连锁门店数等级的占比12图12中国餐饮连锁化率稳步提升12图13中国家庭户均人数减少13图14预制菜C端购买理由13图15消费渠道不断丰富13图16预制菜企业新增数量逐步放缓14图172022年预制菜产业指数排名前十省份14图18预制菜行业主要参与企业15图19不同主营类型预制菜企业占比16图20B端消费场景主要为餐饮酒店17图21B端不同客户的特点17图22安井食品速冻火锅料速冻面米制品和速冻预制菜肴制品三路并进19图23三全食品2022年度各业务收入单位亿元19图24蜀海供应链优质服务客户19图25中国预制菜C端市场具有提升空间20图26消费者城市分布20图27叮咚买菜的预制菜体系21图28预制菜女性消费者居多22图29预制菜不同类目下的TOP322图30多元的消费场景23本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明330川财证券研究报告图31预制菜消费者认为需要改进的问题23图32即热食品与电商平台更加契合24图33预制菜为主要营收业务25图34味知香产品主要通过经销店加盟店和批发渠道销售25图35国联水产预制菜营收逐年增长26图36公司预制菜主要渠道收入占比26图37安井食品菜肴制品收入规模增长27图38公司各渠道营收占比27表1政策利好驱动预制菜行业快速发展9表2预制菜行业不同类型参与企业的特点15表3上游农林牧渔供应转型主要企业介绍17表4专业预制菜主要企业介绍18表5餐饮企业转型布局预制菜领域20本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明430川财证券研究报告一预制菜行业概览11预制菜概述作为食品饮料行业的食品加工产业的子产业预加工食品即预制菜是通过标准化作业将一种或多种农产品为主要原料的产品预加工或预烹调而成的成品或半成品菜肴行业的主要代表企业有安井食品三全食品和千味央厨等预加工主要是手工化或机械化作业包括分切搅拌滚揉调味等预烹调主要是炒炸蒸煮烤等加工手法最终产成品食物按照加工程度可分为即配菜及烹菜即热菜和即食菜即配菜是指免洗免切的净菜相当于完成了备菜这一环节可以直接进行食品的蒸煮炸炒调味等属于初步加工由于其是将新鲜蔬菜或肉类等进行切配所以可保存时间较短一般小于7天客户群体主要是B端餐饮企业也可摆放在超市可供消费者选取即烹菜是指对食材已经进行了初步的深加工增添了必需的调味品只需加热烹饪即可食用包括各类料理包汤包等半成品或产品菜肴冷藏预制菜品可保存6-8天冷冻预制菜品通常可保存10-18个月主要面向B端餐饮企业C端零售正在逐步兴起即热菜即加热后就可食用的成品食品例如速冻汤圆自热火锅自热米饭等在阴凉常温下储存的自热食品保质期限为3-10个月主要面向C端与B端餐饮企业销售即食菜是指无需其他蒸煮烹饪操作打开包装即可食用的产品比如罐头类食品卤味食品即时沙拉等新鲜即食类产品保质期限通常为4-8天主要是面向C端销售不同类别的预制菜产品可满足消费者差异化需求根据口味偏好厨房条件和食用场景等采购不同类别的预制菜图1预制菜可分为四大类资料来源灼识咨询川财证券研究所本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明530川财证券研究报告预制菜产业链按照从上到下的顺序可以分为原材料供给预制菜的加工生产和下游产品消费端产业链上游主要为各类原材料供应型企业包括农作物种植禽畜水产养殖直接供给产品米面粮油蔬菜保鲜调味品加工等初加工业供给相应原料食品包装加工业提供包装中游为预制菜加工生产企业包含上游供应转型企业专业预制菜加工企业传统速冻食品企业零售业和餐饮业通过选择自身加工或代加工等不同方式提供净菜半成品菜再通过冷链物流包装配送至下游产业链下游主要是预制菜的渠道销售分为面对商家和面对消费者两部分可以通过农贸市场批发市场生鲜超市大型连锁超市等销售渠道供应给餐饮企业也可以通过超市电商平台便利店等直接销售给C端消费者总的来说预制菜行业包括原材料供给企业食材供应链企业预制菜生产企业速冻食品企业连锁餐饮企业和零售企业六个类别的参与者在产业链中扮演不同角色发挥各自功能图2预制菜产业链概况资料来源艾媒咨询川财证券研究所具体来说预制菜的下游需求方B端和C端的目的不同所需要的各类产品也不同对商家来说企业需要通过预制菜来实现后厨的降本增效各式净菜料理包冷冻产品原料的使用可以提升餐品的出餐效率保证确定的产品口味也能确保一定程度的食品安全质量对消费者来说他们追求品质与效率能够借助预制菜在节省时间的同时获取美味食品无论是酸菜鱼小龙虾等较难制作的大菜硬菜还是一人食本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明630川财证券研究报告的方便食品都可以满足C端客户的消费体验图3预制菜B端和C端产品对比资料来源灼识咨询川财证券研究所12预制菜行业发展历史预制菜从B端开始兴起20世纪八九十年代海外连锁餐饮企业进入中国市场产生了对于食品原料的需求国内开始出现净菜配送工厂21世纪初国内餐饮企业逐步发展净菜与半成品的市场进一步扩大预制菜行业进入成长期与此同时消费者也会偶尔直接购买餐饮店的预制菜C端需求已存在但规模较小2010年-2020年网络时代发展和经济的进步带来了消费新体验餐饮连锁化稳步推进外卖行业飞速发展餐饮企业对于效率和标准的需求进一步提升预制菜迎来快速发展阶段2020年至今疫情因素限制了堂食场景消费者的饮食方式也有所改变B端餐饮推出直接面向消费者的预制菜产品生鲜超市零售便利店让预制菜更快触及到C端人群后疫情时代我国经济稳步回暖预制菜成为众多90后00后便捷就餐的新方式也成为快节奏生活环境下工作者平衡生活和工作的有效餐饮形式行业正处于快速发展期图4预制菜行业发展历程资料来源灼识咨询川财证券研究所本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明730川财证券研究报告目前预制菜行业呈现出BC端兼顾发展的态势B端为预制菜的主要发展市场同时C端的消费市场也在逐步扩大赛迪顾问数据显示当前预制菜的BC端消费占比为82这一比例已保持多年预制菜在新的时代发展背景下已成为餐饮企业降本增效的关键工具从B端到C端的发展历程也彰显了行业的发展潜力艾媒咨询数据显示2022年我国预制菜市场规模达4196亿元同比增长213在行业政策扶持冷链基础设施逐步完善销售渠道不断丰富B端和C端消费需求提升等因素的共同推动下我国预制菜行业的参与玩家将进一步布局市场规模持续扩大有望成为下一个万亿市场图5预制菜主要以B端市场为主图6预制菜行业市场规模持续增加资料来源赛迪顾问川财证券研究所资料来源艾媒咨询川财证券研究所13行业发展驱动因素我国预制菜行业起步较晚但在各类政策的支持和社会资本的积极参与下产业发展迅速成为当下的热点话题在疫情期间居家饮食的背景推动下众多餐饮企业陆续推出新的预制菜推动行业保持较好发展行业发展的驱动因素包含以下几个方面131预制菜产业政策支持近年来我国预制菜产业呈现多重政策利好2023年中央一号文件首次对预制菜行业进行指示提出要培育乡村新产业新业态培育发展预制菜产业提升净菜中央厨房等产业标准化和规范化水平这是预制菜首次获得一号文件的认可及扶持将促使产业更加规范健康发展作为创新产业融合的新业态预制菜链接一二三产业推动产业振兴百姓增收的优势也必将得到更大程度发挥7月份国家发改委发布关于恢复和扩大消费措施的通知在其中也明确提到要挖掘预制菜市场的潜力加快推进预制菜基本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明830川财证券研究报告地建设培育种养殖基地中央厨房冷链物流餐饮门店模式以安全营养健康的原则来提升餐饮质量和配送标准化水平这是国家层面对预制菜产业发展的又一较大支持力度的政策要求除此之外各地方政府也基于当地的发展状况出台适宜的预制菜产业政策从冷链建设企业培养产业园建设行业标准设定等多方面扶持预制菜产业建设推动各地预制菜发展更加完善表1政策利好驱动预制菜行业快速发展时间地区政策名称主要内容深入实施数商兴农和互联网农产品出村进城中共中央国务院关于工程鼓励发展农产品电商直采定制生产等模式202312全国做好2023年全面推进乡建设农副产品直播电商基地提升净菜中央厨房村振兴重点工作的意见等产业标准化和规范化水平培育种养殖基地中央厨房冷链物流餐饮门店国家发改委发布关于模式挖掘预制菜市场潜力加快推进预制菜基地2023731全国恢复和扩大消费措施的建设充分体现安全营养健康的原则提升餐通知饮质量和配送标准化水平加速推进广东预制菜建设预制菜联合研发平台构建预制菜质量安全监2022325广东产业高质量发展十条措管规范体系壮大预制菜产业集群推动预制菜仓施储冷链物流建设等加快推进预制菜产业提出到2025年建设30个现代农业产业园2020221110福建高质量发展的措施个优势特色产业集群的目标到2025年全省预制菜加工能力进一步提升标关于推进全省预制菜准化水平明显提高核心竞争力显著增强品牌效20221120山东产业高质量发展的意见应更加凸显预制菜市场主体数量突破1万家全产业链产值超过1万亿元支持区域品牌企业品牌和产品品牌建设并组织支持预制菜产业高质2023111四川发布天府精品榜认定一批标杆企业发布一批量发展的若干措施预制川菜精品提升预制川菜品牌影响力上海江苏长三角预制菜生产许梳理预制菜主要类别设定冷藏各类预制菜产品的2023120浙江可审查指引区域标准生产条件强化预制菜风险点的防控要求安徽2023228重庆预制菜产业园区建设设定预制菜园区的高标准建设和运营管理标准规本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明930川财证券研究报告指南预制菜生产加工范预制菜的生产加工过程提供多环节食品安全监行为规范预制菜生产管的标准依据经营安全监管标准体系对供应链管理预制菜进货查验食品安全等提出2023314北京预制菜食品安全倡议倡议到2025年力争全省预制菜产业规模实现倍增预制菜加工产值达到700亿元预制菜标准化水关于加快推进预制菜平显著提升制定发布预制菜产业团体标准30项202375湖南产业高质量发展的意见以上地方标准5项以上预制菜市场竞争力显著增强打造一批优秀区域公用品牌企业品牌产品品牌湘菜出湘取得重要进展资料来源FoodTalks-人民网研究院各地方政府官网川财证券研究所132冷链物流基础设施完善预制菜的配送需要冷链运输可以大幅减少损耗较为先进的冷链运输技术和完善的仓储物流体系是预制菜发展的重要支撑我国冷链物流体系正在逐步成熟各地加快冷链设施布局运输和存储能力进一步增长将帮助预制菜实现较大规模的扩张根据中国物流与采购联合发布的统计数据2023年上半年我国冷链物流总额为31万亿元比上年同期增加37冷链物流市场规模为2688亿元同比增长332022年我国冷链物流市场规模为4916亿元在我国各品类冷链流通率逐步提升的情况下冷链市场体量稳步扩大冷库的建设和发展是国家骨干冷链物流基地的重中之重2022年我国公共型冷库总量达到21亿立方米同比增长69冷藏车是指用来维持冷冻或保鲜的货物温度的封闭式厢式运输车是冷链物流的重要基础设施之一决定了冷链的运力2022年我国冷藏车市场保有量约为3823万辆年增长率约为1196冷链物流建设的逐步成熟将助力预制菜行业的发展本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1030川财证券研究报告图7中国冷链物流市场规模稳定增加图8冷链物流设备规模逐步增长资料来源中物联冷链委川财证券研究所资料来源中物联冷链委川财证券研究所133B端客户降本增效的需求推动B端餐饮企业是预制菜的主要客户群体据中国饭店协会灼识咨询的数据统计使用预制菜可以降低餐厅的生产成本在一定程度上提高餐厅的盈利水平相比于传统餐厅使用预制菜虽然增加了5的原材料成本但是人力成本可减少10净利润也能够提高7左右随着外卖行业的发展网上外卖业务稳步增长小餐饮店对预制菜的需求也会有所提升同时外卖行业依托即时配送体系优势可从餐饮食品进一步拓展至生鲜团购蔬菜等多个品类进而为预制菜的触达带来新方式图9使用预制菜可降低餐厅成本图10网上外卖用户规模上升资料来源灼识咨询川财证券研究所资料来源中国互联网络信息中心川财证券研究所餐饮连锁化率提升增加了对预制菜的需求美团数据显示2018-2022年我国餐饮连锁化率持续上升2022年已达到19餐饮市场连锁化进程不断加快对菜品的标准化提出了更高要求另外在各类成本压力和疫情的冲击下餐饮企业也需要控制经营成本预制菜可以满足上述需求缩减餐饮的人力成本量产标准的生产方式能够保证口味本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1130川财证券研究报告的一致性从而提升餐厅的盈利水平小型连锁餐饮企业为预制菜发展提供了较大空间2022年品牌连锁门店数区间等级分布中百家店以内的品牌门店数占餐饮大盘门店数的比例提升显著从2018年的38提升至2022年的965年时间提升近6个百分点万店以上规模的连锁门店数占大盘的比例从2018年的07提升至2022年的15小型连锁企业占比较高但由于资金或规模限制较难通过自建中央厨房获得更高的经济性为预制菜的发展提供了较大的空间图11餐饮品牌连锁门店数等级的占比图12中国餐饮连锁化率稳步提升资料来源美团中国连锁经营协会川财证券研究所资料来源美团中国连锁经营协会川财证券研究所134C端消费者的需求催化预制菜开始延伸至C端消费者疫情防控影响家庭小型化趋势以及工作时长增加等因素催化预制菜行业直接触及终端消费者的生活2021年以来预制菜之所以能在C端产生影响力是因为疫情提升了人们消费方便速食的概率对企业来说由于堂食场景受到一定阻碍原本在后厨使用的预制食材被推向了前台可以直接向消费者出售对个人来说居民居家时间增长做饭兴趣有所提升通过购买预制菜可以完成做菜体验也能够收获较为美味的食品家庭小型化趋势愈发明显现代工作节奏变快消费者更加倾向简易化烹饪从全国第七次人口普查数据来看2020年我国户均人口262人较上一次人口普查减少048人已跌破三口之家其中一人户家庭超过125亿占比超过25随着家庭越来越小做饭的成本也随着人数的减少而提高无论是时间成本食材成本还是心理启动成本家庭越小做饭就越难在一天的忙碌工作之后人们不想花费大量精力和时间制作三餐对烹饪的简易化需求提升会更容易点外卖选购预制菜来满足操作便捷一人食营养美味等需求本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1230川财证券研究报告图13中国家庭户均人数减少图14预制菜C端购买理由资料来源国家统计局川财证券研究所资料来源艾媒咨询川财证券研究所多种销售渠道增加了预制菜对C端消费者的触达程度互联网时代和数字化革命浪潮蓬勃发展我国消费市场已高度数字化消费渠道不断丰富从传统线下农贸市场商超场景到线上购物平台直播电商平台内容社交平台等新兴零售渠道预制菜对消费者的触达与教育程度不断提升市场空间进一步打开图15消费渠道不断丰富资料来源灼识咨询川财证券研究所二行业参与者众多市场仍高度分散在多种因素的驱动下预制菜行业飞速发展市场参与者众多呈现出市场规模大竞争激烈的分散格局但总体来说仍然处于蓝海竞争阶段并未出现较多的规模以上企业本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1330川财证券研究报告行业地理区域特征显著产品同质化现象明显参与企业类型多样竞争格局尚未定型行业参与者数量增加艾媒咨询调查显示2015-2020年我国预制菜企业的注册数量不断增加其中2020年达到144万家但受疫情等因素影响2021年预制菜企业新增注册数量大幅减少为4985家同比下降65492022年新增注册数量为2756家同比下降4471近两年预制菜行业企业新增注册数量有所放缓但行业的吸引力仍在市场更加理性发展行业发展的地域特征明显由于预制菜产品依赖冷链运输食品新鲜度和运输的物流成本等要求使得企业仅能覆盖一定范围区域再考虑到各地的口味差别导致市场目前尚未出现全国性的预制菜龙头企业NCBD餐宝典发布的2022中国预制菜产业指数省份排行榜显示2022年我国预制菜产业指数第一位为广东省预制菜产业指数为8039其次为山东省江苏省等这些地区的预制菜产业发展较好湘菜粤菜鲁菜川菜等品种为预制菜菜品的主要菜系也进一步说明了行业呈现明显的地域特征图16预制菜企业新增数量逐步放缓图172022年预制菜产业指数排名前十省份资料来源艾媒咨询川财证券研究所资料来源NCBD餐宝典川财证券研究所行业入局者众多不同类型的企业在各自领域各显其能但总体来看规模化企业数量较少市场仍高度分散按照主营业务对预制菜行业的企业进行划分可将目前涉足预制菜行业的公司分为六种类型以新希望集团正大集团国联水产等为代表的原材料提供商上游农林牧渔企业主要提供半成品或初加工产品的食材供应链服务商主要代表企业有蜀海供应链找食材等以绿进食品和味知香为代表的专注预制菜领域的企业传统速冻食品企业通过冷冻食品来拓宽预制菜产品线例如安井食品三全食品等主要面向消费者提供预制菜服务的餐饮企业以广州酒家海底捞等为代表连锁商超生鲜电商等零售企业依托线上平台拓展预制菜业务如盒马鲜生叮咚买菜等本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1430川财证券研究报告图18预制菜行业主要参与企业资料来源灼识咨询各公司官网川财证券研究所不同类型的预制菜玩家具有差异化核心竞争力也在基于各自的消费者客群发展优势不断提升自身竞争力驱动预制菜行业多面发展表2预制菜行业不同类型参与企业的特点企业类型主要客群主要产品模式优势上游农林在原有的农产品基具有原材料资源优势和成本优势供应稳B端市场为主牧渔企业础上加工定B端渠道布局已较为成熟以餐饮行业需要的针对B端的产品研发生产加工以及采食材供应B端市场为主半成品或初加工产购运输能力齐全B端客户积累丰富链企业品为主自建物流体系有助于布局下沉市场主要面向B端市场专业预制扎根预制菜行业多年具有丰富的生产销近年来C端市场中正聚焦各类特色菜品菜企业售经验具有较强的产品研发能力在发展传统的速冻面点传统速冻擅长打造标准品产品标准化程度较高C端客户和小B企业肉类蔬菜等较食品企业销售网络完善渠道分销能力强为标准化餐饮品牌知名度高具备强大的C端消费以还原企业招牌菜餐饮企业主要面向C端客户群体基础对终端消费偏好更加敏感容品为主易把控客户需求连锁商超主要面向C端客户各式预制产品即直接面向C端的零售销售渠道优势明显本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1530川财证券研究报告生鲜超市食类菜品较多可准确把控C端消费者需求与偏好等零售企业资料来源灼识咨询川财证券研究所21B端行业主要发展市场竞争激烈预制菜市场重心在B端中国连锁经营协会发布的报告显示预制菜销售渠道85以上集中于B端1从行业参与企业类型来看上游农林牧渔企业食材供应链服务商专业预制菜企业的主要客户都为B端餐饮企业传统速冻食品企业也会面向小B企业展开业务因此预制菜行业面向B端发展较为成熟竞争激烈胡润研究院发布的胡润中国预制菜生产企业百强榜展示了不同类型企业的占比情况其中食品加工类企业占比一半以上农林牧渔类企业占比18面向C端消费者的餐饮企业占比22零售企业占比4可见行业主力为B端市场图19不同主营类型预制菜企业占比资料来源胡润中国预制菜生产企业百强榜川财证券研究所在B端市场预制菜主要的使用者为餐饮商超和企业团餐具体按照规模大小可划分为高端酒店连锁餐厅等大B端市场乡厨团餐为中型B端市场外卖店小吃快餐为小型B端市场其中餐饮酒店为主要的消费场景占比65其次占比较高的B端客户为商超企业食堂占比15B端不同业态具有差异化的需求其中高端酒店等大B端客户看重食品安全口味不轻易更换供应商对服务要求较高乡厨和团餐看重口味性价比一般也具有较为固定的供应商外卖等小B客户看重性价比和成本优势渠道粘性一般供应商不固定因此对于面向B端市场的企业来说其下游客户高度分1资料来源2022年中国连锁餐饮行业报告正式发布ccfaorgcn本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1630川财证券研究报告散需求分化中间经销商在产业链中的议价能力较强图20B端消费场景主要为餐饮酒店图21B端不同客户的特点资料来源头豹研究院川财证券研究所资料来源头豹研究院艾媒咨询川财证券研究所对面向B端的企业分类来看上游农林牧渔供应转型企业专业预制菜企业和传统速冻食品企业经营模式不同具有各自的竞争优势上游农林牧渔供应转型企业依靠原材料供应优势逐步布局预制菜产业企业在低成本原材料的基础上生产深加工的预制菜产品能够获得更多的盈利具有较强的自动化规模生产能力和研发能力原有的供应销售渠道也可以成为预制菜的销售渠道从而具有成熟的B端渠道布局但农林牧渔企业对于终端消费者的需求把控能力不强仅从已有合作的大型B端企业切入具有一定的业务发展局限企业可按照品类划分为以鸡肉为原料生产预制菜鸡肉调理品的肉鸡类生鲜食品企业如圣农发展春雪食品等以虾鱼为原料生产水产预制菜的水产品企业如国联水产等以猪肉等牲畜为原料生产预制菜的屠宰企业如双汇食品龙大美食等表3上游农林牧渔供应转型主要企业介绍公司名称主要产品预制菜占比圣农发展冻鲜分割生鸡肉产品鸡肉羊肉牛肉2022年公司实现主营业务收入168猪肉等深加工肉制品亿元食品加工行业占比2967春雪食品鸡肉调理品预制菜和生鲜品2022年营业收入25亿元调理品占比4801国联水产以预制菜品为主的精深加工类初加工类全2022年营业总收入51亿元预制菜球海产精选类营收1131亿元本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1730川财证券研究报告双汇食品包装肉制品由火腿肠类火腿类香肠类酱2022年营业收入62731亿元包装卤熟食类餐饮食材类罐头类等品类组成肉制品占比4334生鲜产品以冷鲜肉为主龙大美食主要产品为冷鲜猪肉冷冻猪肉及肉制品等2022年营业收入16116亿元预制菜1314亿元占比816资料来源iFinD各公司2022年年报川财证券研究所专业预制菜企业在行业深耕多年具有较为丰富的预制菜产品能更好地满足消费者诉求从而明确市场定位打造优势菜品但品牌往往局限于某一区域专业化生产能力较低面向B端的代表企业有主要提供料理包产品的蒸烩煮等以及提供酒店菜的聪厨厦门绿进盖世食品等表4专业预制菜主要企业介绍公司名称主要预制菜产品蒸烩煮包括调理牛肉片鸡肉片猪肉丝排骨牛肉丝等提供酒店菜家庭菜团膳已开发速冻调理制品酱卤制品蔬菜制品水产制品聪厨家庭方便菜等多类特色产品已开发了猪副牛副羊副家禽鱼糜菌菇等六大品类近100个品项预制菜产厦门绿进品预制凉菜上市品牌主营海洋蔬菜类营养菌菇类健康素菜系列海珍味系列鱼盖世食品子系列等五大产品系列资料来源各公司官网川财证券研究所传统速冻食品企业发展历史较长在行业内具有一定的知名度擅长打造标准品能够依靠规模优势将产品分销到各地同时由于速冻食品本身对冷链运输的高要求使得预制菜可以借助冷链优势得到发展但预制菜品与速冻食品的受众渠道有所不同需要进一步提升业务协同能力主要代表企业有速冻米面制品企业三全食品速冻调理制品企业安井食品等本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1830川财证券研究报告图22安井食品速冻火锅料速冻面米制品图23三全食品2022年度各业务收入单位和速冻预制菜肴制品三路并进亿元资料来源安井食品2022年度报告川财证券研究所资料来源三全食品2022年度报告川财证券研究所食材供应链服务企业主要以蜀海供应链为代表该类型的企业主要为大型连锁餐饮企业提供口味一致的产品来保证品牌不同门店的口味确定性建立起食材与餐饮企业的联系也属于面向B端的预制菜提供者主要代表企业有发端于海底捞食材供应平台的蜀海供应链现已服务全国1500余家餐饮连锁品牌及零售客户研发多种中餐类半成品包括中餐酱料酱汁卤制品冷冻菜肴等以及食材供应链服务领域的头部企业乐禾食品拥有5个净菜鲜切果蔬工厂建立从农田到餐桌全程品质管理体系为大型单位饭堂超市酒店等客户供应上万种食品图24蜀海供应链优质服务客户资料来源公司官网川财证券研究所ToB为主的预制菜行业参与企业在多种经营业务下多样发展市场分散各自赛道的企业竞争激烈为行业规模的主要贡献者本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1930川财证券研究报告22C端行业新兴发展市场潜力较大预制菜在C端的需求持续扩张中无论是通过农贸市场零售商超还是线上平台渠道企业都可以将预制菜直接销售给终端消费者目前的主要参与企业类型有餐饮企业和连锁商超生鲜超市等零售企业原有以B端为主的企业也会生产直接面向C端的产品行业在C端具有较大的发展潜力机会众多头豹研究院数据测算C端市场的占比将会从2017年的15上升至2026年的30C端市场规模占比会持续上升预制菜C端市场逐步铺开消费需求仍可挖掘目前预制菜C端消费者多分布在一二线城市快节奏的生活方式使得预制菜占有一席之地但三线城市及以下的消费者发布较低下沉市场的消费需求可继续挖掘图25中国预制菜C端市场具有提升空间图26消费者城市分布资料来源中国预制菜数字消费报告2023川财证券研究所资料来源头豹研究院川财证券研究所面向C端的企业类型之一为餐饮企业在疫情的影响催化下为了满足消费者方便快捷的就餐需求餐饮企业推出了门店的招牌菜品直接向消费者售卖除此之外还会提供一些较为难做的硬菜依托于自身品牌的知名度餐饮企业可拥有较为稳固的消费者基础但餐饮企业在这一领域需要较多的前期成本投入例如搭建中央厨房来保证口味的还原度这导致餐饮企业推出的预制菜品价格较高难以覆盖较多的消费者目前进入预制菜领域的餐饮企业主要有广州酒家海底捞同庆楼等等在自身品牌的背书下逐步推出预制菜产品表5餐饮企业转型布局预制菜领域品牌预制菜产品销售渠道主要为广式口味产品特色菜品有盐焗鸡广州酒家线上线下豉油鸡咕噜肉佛跳墙等菜品本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明2030