核心观点
　　我们认为2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。
　　本周是2023年10月交易第1周，本周电子、汽车和医药生物等板块表现较好，社会服务、建筑装饰和商贸零售等板块表现较差。概念板块中华为汽车、WIFI6和6G概念等板块表现较好，在线旅游、啤酒概念和装配式建筑等板块表现较差。
　　本周市场主要指数微幅涨跌，上证指数主要时间都运行在3000-3200点之内，收带长下影线的小阳线，最高触及3109.99，最低收3071.94。中证1000和创业板综收带上下影线的小阳十字星。中证1000和创业板综都是净买入，上证指数则仍是净卖出。从量能上看，上证指数、中证1000和创业板综都明显放量。本周市场探底回升，量能明显放大。受证金增持四大行影响，市场情绪有所恢复，上证指数收回3100点以上。近两周市场主要围绕华为产业链做文章，华为手机、微信通信和汽车概念人气很高，相关产业链标的持续表现。我们认为下周应继续防守反击，多关注先调整超跌的板块和个股，筹码逻辑仍是决策的首选因素。华为汽车、消费电子和卫星通信仍是市场的焦点，但不建议重仓追高，可考虑聚焦核心标的以及相关预期补涨标的。
　　短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED和VR）标的。
　　相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。
　　市场表现
　　本周上证指数下跌0.72%，沪深300下跌0.71%，创业板综上涨0.45%，中证1000上涨0.05%。申万一级机械设备行业下跌2.45%，行业涨幅周排名19/31，跑输上证综指1.73个百分点；申万一级国防军工行业下跌1.93%，行业涨幅周排名16/31，跑输上证综指1.21个百分点。
　　申万一级机械设备行业，周涨幅前三个股为永贵电器、智云股份和宝馨科技，涨幅分别为87.30%、37.21%和33.98%。跌幅前三的个股为容知日新、冀凯股份和建科机械，跌幅分别为-19.74%、-19.50%和-19.34%。本周主要指数涨跌互现，机械设备板块表现较差。涨幅前十的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨跌互现。
　　申万一级国防军工行业，周涨幅前三个股为华力创通、盛路通信和金信诺，涨幅分别为22.71%、17.04%和12.38%。跌幅前五的个股为振华科技、中航重机和航宇科技，跌幅分别为-15.18%、-14.87%和-14.72%。本周军工板块表现很差。涨幅前五的公司涨幅在10%以内，跌幅前五的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨跌互现。
　　行业动态
　　1. OpenAI年化收入或已超过13亿美元AI+行业应用商业化进程加速（财联社）
　　2.卫星“冲浪”不远了？SpaceX推出星链直连手机业务锚定四项目标（财联社）
　　风险提示
　　产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。