报告要点
　　新价量相关性RPV因子多空对冲绩效（全市场）：2014年1月至今，新价量相关性RPV因子在全体A股中，10分组多空对冲的年化收益为16.26%，年化波动为6.73%，信息比率为2.42，月度胜率为75.86%，最大回撤为5.16%。
　　聪明版日频价量相关性SRV因子多空对冲绩效（全市场）：2014年1月至今，聪明版日频价量相关性SRV因子在全体A股中，10分组多空对冲的年化收益为18.96%，年化波动为6.12%，信息比率为3.10，月度胜率为80.17%，最大回撤为3.11%。
　　9月份价量相关性因子收益统计：在全体A股中，9月份新价量相关性RPV十分组多头组合的收益率为-0.066%，十分组空头组合的收益率为-0.98%，十分组多空对冲的收益率为0.91%。聪明版日频价量相关性SRV因子十分组多头组合的收益率为0.13%，十分组空头组合的收益率为-1.74%，十分组多空对冲的收益率为1.87%。
　　新价量相关性RPV因子选股模型简介：对日内与隔夜信息叠加，通过划分价量四象限，利用月度IC均值有效甄别出价量相关性因子的反转效应和动量效应，在“动量因子切割”研究的基础上，以相关性的形式加入“成交量”的信息，分别为日内、隔夜的价量相关性找到最佳代表，并完成信息叠加，得到既新颖又“能打”的RPV因子。在回测期2014/01/01-2023/08/31内，RPV因子的10分组多空对冲的年化收益约为16.29%，信息比率约为2.41。
　　聪明版日频价量相关性SRV因子简介：将日内涨跌拆分为上午涨跌和下午涨跌，并计算分钟“聪明”指标，将当日下午“聪明”指标最大的各20%（24分钟）作为知情交易最集中的“聪明”时段，使用下午“聪明”换手率与下午涨跌的相关系数；对隔夜价量相关性，将换手率替换为知情交易比例更高的昨天最后半小时换手率。将效果更好的日内价量相关性因子和隔夜价量相关性因子结合，合成的SRV因子在回测期2014/01/01-2023/08/31内，RankICIR约为-4.26，10分组多空对冲的年化收益约为18.91%，信息比率约为3.07，月度胜率达到80.00%，最大回撤仅为3.11%，效果要好于RPV因子。
　　风险提示：1.未来市场变化风险；2.单因子模型风险；3.数据测算误差风险。