本周观点
　　1)23H2重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2)城市NOA、“通勤模式”上车有望加速催化L3级智驾落地，预计25年渗透率或快速提至10%，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注:域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达;新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份;高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等;3)重卡9月销售超8万辆，环比+12%，Q3销量环比-11%至22万辆，燃气车及出口继续走高，Q4有望延续温和复苏。
　　子行业观点
　　1）10月自主品牌持续让利,燃油车平均折扣率环比+0.49pct至7.2%，新能源车优质供给密集推出，新车性能升级、定价诚意，有望激发市场购车热情；豪华/合资品牌折扣率环比则小幅回落，新能源车折扣环比-0.28/-0.15pct至20.2%/17.8%，燃油车折扣分别回落-0.48/ -1.34pct至12.3%/16.0%，上汽大众、东风本田等折扣率降幅较大；2）智己LS6售价21.49-27.69万元上市，主打智能驾驶及“准900V”平台，将标配Momenta智驾方案，IMAD智驾包年底将开启城市NOA公测；24年年中推送无图城市NOA。从近期新车市场反馈来看，消费者对于智驾已具备较高认可度，LS6截至发布会已获3万+订单，问界新M7上市1月大定突破6万辆。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好：1)小鹏汽车：智驾赛道身位领先，XNGP落地有望贡献弹性；2)关注智驾布局较快的理想，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24年新能源订单加速放量。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续