行业重要新闻：（1）乘联会发布9月乘用车销量数据。零售：2023年9月乘用车市场零售达到201.8万辆，同比增长5.0%，环比增长5.0%。今年以来累计零售1523.3万辆，同比增长2.4%。出口：今年总体汽车出口延续去年年末强势增长特征。乘联会统计口径下的9月乘用车出口（含整车与CKD）35.7万辆，同比增长50%，环比增长8%。1-9月乘用车出口267.7万辆，同比增长68%。9月新能源车占出口总量的25.4%。新能源：9月新能源车市场零售74.6万辆，同比增长22.1%，环比增长4.2%。今年以来累计零售518.8万辆，同比增长33.8%。（2）上市25天，问界新M7大定突破50000台。据AITO汽车公众号，9月12日-10月6日，问界新M7首销累计大定超50000台，其中10月6日单日大定突破7000台。（3）美国电动车季度销量破30万辆。据Cox Automotive，2023Q3美国电动汽车销量首次突破30万辆，同比增长近50%，占汽车行业总销量的7.9%，创历史新高。特斯拉目前约占美国电动车市场份额的一半，而在2023Q1特斯拉的市场份额达到62%。
　　行情回顾：汽车行业周涨幅3.32%，居A股行业第2位。（1）本周沪深300指数跌幅0.71%，其中汽车板块涨幅3.32%，跑赢大盘4.03个百分点，位居A股行业第2位。（2）本周SW乘用车涨幅6.39%，赛力斯、江淮汽车领涨。（3）本周SW商用车涨幅3.06%，安凯客车、东风汽车领涨。（4）本周SW汽车零部件涨幅2.38%，圣龙股份、光洋股份领涨。
　　本周观点。行业金九银十如期到来，在自驾游需求带动、叠加电动智能化产品层出不穷、出口环比增长等多种利好因素下，9月乘用车批发销量达到244.9万辆，创历史新高。多家传统车企9月销量实现同环比增长，电动化率稳步提升，建议关注长安汽车、吉利汽车、长城汽车等电动化率提升背景下的估值修复。零部件方面，受益于爆款车的销量弹性，建议重点关注沪光股份、明新旭腾、上海沿浦。
　　风险提示：宏观经济恢复不及预期、海内外汽车销量不及预期