一、财经要闻
　　1.商务部召开例行新闻发布会。发布会要点包括：一、商务部将按照“消费提振年”总体安排，多措并举推动消费持续恢复和扩大。二、中方反对将经贸科技问题政治化、武器化，敦促美方，停止泛化国家安全概念，停止滥用国家力量打压中国企业。三、中国政府高度重视优化营商环境，不断加大吸引外商投资力度，将合理缩减外资准入负面清单。
　　2.超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，住建部城中村改造信息系统投入运行两个月以来，已入库城中村改造项目162个。坚持多渠道筹措改造资金，既可以由城市政府筹措资金，也可以引入社会资金，银行业金融机构将给予政策性和商业性贷款支持。
　　3. 《2022年我国卫生健康事业发展统计公报》显示，2022年全国出生人口956万人，二孩占比为38.9%，三孩及以上占比为15.0%，出生人口性别比为111.1。由此计算，在2022年出生人口中一孩占比为46.1%。专家表示，2023年出生人口低于900万很有可能，但低于800万的可能性不大。
　　4.数据显示，北向资金全天大幅净买入66.16亿元，终结连续4日净卖出态势；其中沪股通净买入48.42亿元，深股通净买入17.73亿元。
　　5.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月12日以利率招标方式开展了1620亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。数据显示，当日5080亿元逆回购到期，因此单日净回笼3460亿元。
　　6.英国至8月三个月GDP环比升0.3%，预期升0.3%，前值升0.2%；8月GDP同比升0.5%，预期升0.5%，前值自持平修正至升0.3%；环比升0.2%，预期升0.2%，前值自降0.5%修正至降0.6%。
　　7.美联储会议纪要：大多数美联储官员认为再加息一次是适当的；绝大多数与会者继续认为经济未来走势“高度不确定”；与会者表示通胀“不可接受的高”，需要更多证据来确信价格压力正在减弱。
　　二、投资逻辑
　　股指期货：周三市场横盘震荡，至收盘，上证50指数涨0.34%，沪深300指数涨0.28%，中证500指数跌0.01%，中证1000指数涨0.26%。沪深两市成交额8387亿元，北向资金全天净卖出3.9亿元。
　　受隔夜美国上涨的影响，股指早盘小幅高开后震荡上行，上证指数最后涨至3095点，之后市场横盘震荡，至收盘各指数多数仍翻红。医药板块异军突起，CXO、减肥药等细分板块涨幅居前，消费电子、人脑工程等也有表现，石油燃气、煤炭、黄金等资源品跌幅居前。
　　股指期货随现货震荡，至收盘，主力成交合约IH2310涨0.32%，IF2310涨0.18%，IC2310跌0.26%，IM2309涨0.05%。除IH外，各品种基差整体回落，IC和IM各合约全线贴水。IF、IC和IM成交分别增加1.4%、23.3%和32.7%，IH成交下降10.1%。IC、IM和IF持仓分别增加1%、2.9%和0.3%，IH持仓下降0.4%。
　　后市展望：
　　北向资金仍是影响市场的风向标，早盘北向资金一度净买入近50亿元，使市场出现反弹，但净买入半小时后A股涨势也告一段落，之后买入额持续下降，收盘转为净卖出，各指数也回吐了大部分涨幅，且中证500指数转为下跌。近期，美元兑离岸人民币走势稳定，但北向资金仍不断净卖出，对A股走势和投资者信心有不小的影响。
　　石油板块近期连续回落对大型指数影响较大，国庆长假期间国际油价大幅回落，长假之后中国石油和中石化不断走弱拖累上证指数。近期热门板块华为概念，无论是华为汽车还是华为鸿蒙高位震荡，使做多力量分散，体现弱市板块轮动的特点。
　　综上所述，北向资金影响投资者信心，股指仍将保持低位震荡。
　　金融期权：今天A股市场普涨，宽基指数表现方面分化不大。北向资金净流入66.16亿元。
　　期权方面，各个标的波动有限，期权成交量维持低位。隐波方面，期权标的普遍缓涨，隐波继续回落，基本符合预期。本周日评反复提到，虽然节后几个交易日各个品种隐波跌幅较大，但标的实际波动也在快速回落，导致从曲面角度看溢价水平维持高位（由于节后几个交易日，平值附近隐波普遍跌幅较大，平值附近隐波溢价偏低，但虚值合约隐波溢价相对偏高）。所以标的实际波动有限的情况下，隐波易跌难涨。同时近期我们也提到经过节后的隐波大幅回落导致远月vega性价比明显提升。从隐波期限上看，多数品种隐波期限结构变陡，远月隐波相对坚挺。
　　隐波节后连跌四天，波动率风险溢价有所收窄，尤其不少品种当月合约隐波已跌至年内低点。考虑到当月合约还有不到10个交易日到期，隐波偏低的情况下导致合约的时间价值有限，难以覆盖潜在的负gamma风险。尤其是500ETF，300ETF和50ETF期权等品种，近月卖权的性价比明显走低，且对冲难度预计将有所增加。
　　国债期货：今日国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.05%。现券方面，银行间主要利率债先升后降，中短券下行幅度更大。银行间资金面，DR001加权利率1.7972%，-6.26bp；DR007加权利率1.9525%，+2.78bp。
　　今日市场资金面出现转好迹象，银存间隔夜回购利率小幅回落至1.8%下