研究报告全文：证券代码839979国债期货早报2023年10月13日杜淑芳投资咨询资格证号Z0000690联系电话0575-85226759期债行情回顾1基本面美国9月CPI持平上月核心CPI继续回落加息必要性有所下降IMF总裁格奥尔基耶娃全球经济正在经历严重冲击这已成为新常态全球经济分歧日益加剧许多国家的通胀率虽有下降但仍高于目标水平因此利率将不得不在更长时间内保持较高水平2资金面10月12日人民银行开展1620亿元7天期逆回购操作中标利率为18由于当日有5080亿元逆回购到期人民银行当日公开市场净回笼3460亿元3基差TS主力基差为-01011现券贴水期货中性TF主力基差为-00017现券贴水期货中性T主力基差为02286现券升水期货中性TL主力基差为02653现券升水期货中性4库存TSTFT主力可交割券余额分别为13594亿14935亿23566亿中性5盘面TS主力在20日线下方运行20日线向下偏空TF主力在20日线下方运行20日线向下偏空T主力与在20日线下方运行20日线向下偏空6主力持仓TS主力净空空减TF主力净多多增T主力净多多增7预期9月制造业PMI连续四个月回升且回到荣枯线上方彰显积极信号假期出游数据恢复较好基本恢复到2019年水平美联储会议纪要显示加息可能仍存昨日权益市场在中央汇金增持四大行股份信号下情绪趋稳后续关注国内地产端提振情况行情回顾30年期10年期5年期与2年期主力合约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2312101565004818万187768401230019IBTF2312101680007647万112092-623230002IBTS2312101075005479万7286921202000001IBTL23129852008189万35475200004IB数据来源wind资讯数据整理大越期货362现券分析DR利率600005000040000300002000010000000002014-12-162015-12-162016-12-162017-12-162018-12-162019-12-162020-12-162021-12-162022-12-16DR001DR007数据来源wind资讯数据整理大越期货现券分析中债国债到期收益率国债期限利差40500380003550010000330003050007500280002550005000230002050018000025001550013000000002021-05-142023-04-142018-01-022018-03-022018-04-282018-06-272018-08-222018-10-232018-12-182019-02-142019-04-122019-06-112019-08-062019-10-082019-12-022020-02-042020-03-312020-05-282020-07-242020-09-182020-11-192021-01-152021-03-172021-07-122021-09-062021-11-052021-12-312022-03-032022-04-282022-06-282022-08-232022-10-242022-12-192023-02-162023-06-122023-08-08银行间国债到期收益率2年银行间国债到期收益率5年银行间国债到期收益率10年10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析T2312CTD券基差TF2312CTD券基差20000140001800012000160001000014000120000800010000060000800006000040000400002000020000000000000202397202395202382420238312023914202392120239282023-04-272023-03-222023-03-292023-04-062023-04-132023-04-202023-05-092023-05-162023-05-232023-05-302023-06-062023-06-132023-06-202023-06-292023-07-062023-07-132023-07-202023-07-272023-08-032023-08-102023-08-17202382220238292023912202391920239262023-05-262023-03-132023-03-202023-03-272023-04-032023-04-112023-04-182023-04-252023-05-052023-05-122023-05-192023-06-022023-06-092023-06-162023-06-272023-07-042023-07-112023-07-182023-07-252023-08-012023-08-082023-08-15数据来源wind资讯数据整理大越期货基差分析TS2312CTD券基差0400003000020000100000000-01000-0200020239620238182023824202383120239122023918202392220239282023-06-092023-06-212023-03-132023-03-172023-03-232023-03-292023-04-042023-04-112023-04-172023-04-212023-04-272023-05-082023-05-122023-05-182023-05-242023-05-302023-06-052023-06-152023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-14数据来源wind资讯数据整理大越期货免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关