一、行情回顾与后市展望
　　10月12日，铁矿石期货主力合约2401震荡上行，高开后震荡运行，尾盘涨幅进一步扩大。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　现货市场：截至10月11日，62%普氏铁矿石价格指数为116.25美元/吨，环比昨日上涨2.2美元/吨；10月12日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上调1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格以下跌为主（环比昨日早间-11至+2元/吨）。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格较昨日早间下滑2元/吨至916元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差转为走扩（环比+4元/吨），62.5%PB块与PB粉价差小幅收窄（环比-2元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差转为收窄（环比+4元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差环比前一交易日持平。
　　技术面：铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化，K值、J值继续回升，D值继续下行，有金叉趋势；铁矿石2401合约日线MACD指标绿柱连续两个交易日有所收窄。
　　1.2后市展望：
　　消息面上，10月11日晚间，农行、中行、建行、工行陆续公告称，汇金公司增持该行A股股份，未来半年内将继续增持。这是汇金公司时隔八年再次集体增持四大行，“国家队”的出手对商品市场的信心形成一定提振。
　　基本面上，10月首周铁水产量见顶回落，虽然目前仍处于高位，但考虑到钢厂控亏减产（目前湖北、云南自发减产已逐步落地）等因素的影响，预计未来铁水产量或将逐步回落。供应端，10月首周发货量、到港量有所回落，但由于已进入四季度进口矿发运高峰期，叠加1-8月铁矿进口与本土产量双增，长期来看铁矿供应将相对宽松。库存端，假期后钢厂库存已回落至补库前的较低水平，维持在17天，港口库存持续去化，处于历史低位。
　　传统旺季已过半，终端需求提振并不明显。随着钢厂亏损且负利润逐步走扩，控亏减产压力加大，但与此同时，较低的库存水平又给铁矿价格带来一定的支撑，钢厂利润修复之下将带来一定的补库需求，预计短期内铁矿价格或震荡运行。

研究报告全文：报告类型日期铁矿石日评2023年10月13日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表110月12日钢材铁矿期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB2401361936193632359536270301253955190004428168082HC24013718372037363692373104350304410337636205026SS231114645146051480514590148051619295976167-5036-022I240182758308375823583716454678877329224539073数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部10月12日铁矿石期货主力合约2401震荡上行高开后震荡运行尾盘涨幅进一步扩大表210月12日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB24011108964117914822909202532656023HC240171003564595244828763-4281-063SS23115385950680-3570-2769-801-153J24012585126460168-67-026JM2401101633100815178-13161494148I24014691074105891224512995-750-017数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势现货市场截至10月11日62普氏铁矿石价格指数为11625美元吨环比昨日上涨22美元吨10月12日主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上调1美元吨青岛港主要品位铁矿石价格以下跌为主环比昨日早间-11至2元吨具体来看青岛港615PB粉价格较昨日早间下滑2元吨至916元吨高品矿中65卡粉与PB粉价差转为走扩环比4元吨625PB块与PB粉价差小幅收窄环比-2元吨低品矿中605金布巴粉与PB粉价差转为收窄环比4元吨565超特粉与PB粉价差环比前一交易日持平技术面铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化K值J值继续回升D值继续下行有金叉趋势铁矿石2401合约日线MACD指标绿柱连续两个交易日有所收窄请阅读正文后的声明-2-每日报告12后市展望消息面上10月11日晚间农行中行建行工行陆续公告称汇金公司增持该行A股股份未来半年内将继续增持这是汇金公司时隔八年再次集体增持四大行国家队的出手对商品市场的信心形成一定提振基本面上10月首周铁水产量见顶回落虽然目前仍处于高位但考虑到钢厂控亏减产目前湖北云南自发减产已逐步落地等因素的影响预计未来铁水产量或将逐步回落供应端10月首周发货量到港量有所回落但由于已进入四季度进口矿发运高峰期叠加1-8月铁矿进口与本土产量双增长期来看铁矿供应将相对宽松库存端假期后钢厂库存已回落至补库前的较低水平维持在17天港口库存持续去化处于历史低位传统旺季已过半终端需求提振并不明显随着钢厂亏损且负利润逐步走扩控亏减产压力加大但与此同时较低的库存水平又给铁矿价格带来一定的支撑钢厂利润修复之下将带来一定的补库需求预计短期内铁矿价格或震荡运行二行业要闻10月11日晚间工商银行农业银行中国银行建设银行分别发布公告称接到控股股东汇金公司的通知汇金公司于10月11日通过上海证券交易所交易系统增持其A股股份同时汇金公司拟在未来6个月内以自身名义继续在二级市场增持四大行股份10月9日振石控股集团有限公司与杭州钢铁集团有限公司年产300万吨绿色高端不锈钢项目暨战略合作协议在振石集团年会上正式签署据资料显示年产300万吨高端不锈钢项目总投资约200亿元新增用地1200亩总用地2000亩采用短流程炼钢工序以高端不锈钢装备材料制造为主导实现LNG船用因瓦合金核电用钢超级奥氏体不锈钢等产品的进口替代达产后将新增产值或超500亿元产品将与振石布局在印尼的镍铁国家战略资源生产基地配套打通从原料-冶炼-热轧-冷轧深加工-不锈钢制品的不锈钢全链条产业集群有效拉动外贸增长据住房城乡建设部消息超大特大城市正积极稳步推进城中村改造分三类推进实施一类是符合条件的实施拆除新建另一类是开展经常性整治提升第三类是介于两者之间的实施拆整结合各地正按照部署扎实开展配套政策制定摸清城中村底数编制改造项目方案等工作住房城乡建设部城中村改造信息系统投入运行两个月以来已入库城中村改造项目162个据介绍一部分集聚了产业的城中村在改造中将做好产业搬迁和转型升级在摸清城中村产业状况的基础上城市政府将请阅读正文后的声明-3-每日报告安排好产业转移承接园区发挥龙头企业示范带动作用先行有序疏解集聚产业改造后将根据城市产业发展规划合理安排产业布局引入优质产业项目促进产业转型升级并提供一定规模比例的低成本创业空间保障小微企业和个体户创业需求据了解城中村改造将与保障性住房建设相结合各地城中村改造土地除安置房外的住宅用地及其建筑规模原则上应当按一定比例建设保障性住房据Mysteel调研了解昆钢10月份计划减产10万吨通过高炉堵风口降低铁水产量目前日产铁水11万吨左右建筑钢材日均产1万吨左右环比下降30玉昆10月份本部厂区全部关停新区一座高炉正常生产目前建筑钢材日均产量05万吨产量环比下降50仙福10月9日开始高炉检修3天同时建筑钢材产线停产7天影响建筑钢材产量28万吨左右恢复后日均产量04万吨左右呈钢10月份呈钢维持两座高炉生产其中一座高炉铁水控产建筑钢材维持不饱和生产目前日均产量07万吨左右德钢10月份维持两座高炉生产一座高炉长期停产其中一座在产高炉本周短暂休风2天目前日均产量028万吨左右双友10月份维持一座高炉生产建筑钢材产量维持偏低水平目前日均产量026万吨左右凤钢10月份维持一座电炉生产建筑钢材产量维持偏低水平目前日均产量在015万吨左右十月份云南建筑钢材产量环比明显下降下降幅度30万吨左右全省日均产量3万吨左右2023年1-9月全国造船完工量3074万载重吨同比增长106其中海船为3058万载重吨1129万修正总吨新承接船舶订单量5734万载重吨同比增长767其中海船为5667万载重吨2161万修正总吨截至9月底手持船舶订单量13393万载重吨同比增长306其中海船为13309万载重吨5797万修正总吨出口船舶占总量的9331-9月我国造船完工量新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的487685和547以修正总吨计分别占460635和502均位居世界第一2023年前三季度造船产业集中度保持在较高水平造船完工量前10家企业占全国643新承接订单量前10家企业占全国625手持订单量前10家企业占全国612据Mysteel消息10月11日全国累计8家钢厂发布调价信息其中2家钢厂降价整体调幅在0-150元吨据Mysteel消息方大特钢发布通知由于10月份钢厂生产资源分流以及资源外发等因素影响方大特钢10月份对南昌市场减少资源投放预计减少约6万吨左右请阅读正文后的声明-4-每日报告三数据概览图1青岛港主要铁矿石品种价格元吨图2青岛港高品矿与PB粉价差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3青岛港低品矿与PB粉价差元吨图4青岛港铁矿石现货与1月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5巴西与澳洲铁矿石发货量万吨图6北方六大港口铁矿石到货量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告图7国内矿山产能利用率图8主要港口铁矿石成交量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9钢厂铁矿石库存可用天数天图10进口矿矿烧结粉矿库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11港口铁矿石库存与疏港量万吨图12样本钢厂不含税铁水成本元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告图13高炉开工率与炼铁产能利用率图14电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图15全国日均铁水产量万吨图16钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图17钢材五大品种周产量万吨图18钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号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