市场要闻与重要数据
　　1.上期所燃料油期货主力合约FU2401夜盘收跌1.65%，报3279元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约LU2312夜盘收跌1.31%，报4446元/吨。
　　2.据伊朗国家媒体：伊朗总统莱希和沙特王储自三月份两国恢复外交关系以来首次通话。
　　3.俄罗斯总统普京：欧佩克+的（减产）协议很有可能会延长，如果没有减少石油供应，油价可能现在已经下跌到每桶50美元以下，明年可能会采取进一步措施稳定市场。
　　4.据塔斯社：俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯准备增加对沙特阿拉伯的石油产品出口。
　　5. FOIZ数据显示富查伊拉总库存增加6.4%至1,980万桶，为7月10日以来最高。
　　6.美国至10月6日当周API原油库存1294万桶，预期130万桶，前值-421万桶。
　　核心观点
　　■市场分析
　　隔夜国际原油受API库存数据利空影响大幅下跌，燃料油亦继续下探。基本面上，富查伊拉最近一周燃料油出口量平均为93,000桶/日，为6月12日以来的最低水平，而其总库存增至1980万桶，创三个月以来新高，在发电需求减弱背景下库存出现较大增长。低硫方面，关注Al-Zour炼油厂近期是否会在过去四周的现货招标中断后恢复低硫燃油出口。
　　■策略
　　观望
　　■风险
　　无

研究报告全文：期货研究报告燃料油日报2023-10-12富查伊拉库存创近三月新高市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1上期所燃料油期货主力合约FU2401夜盘收跌165报3279元吨INE低硫燃潘翔料油期货主力合约LU2312夜盘收跌131报4446元吨0755-827671602据伊朗国家媒体伊朗总统莱希和沙特王储自三月份两国恢复外交关系以来首次panxianghtfccom通话从业资格号F30231043俄罗斯总统普京欧佩克的减产协议很有可能会延长如果没有减少石油供投资咨询号Z0013188应油价可能现在已经下跌到每桶50美元以下明年可能会采取进一步措施稳定市康远宁场0755-23991175kangyuanninghtfccom4据塔斯社俄罗斯副总理诺瓦克表示俄罗斯准备增加对沙特阿拉伯的石油产品从业资格号F3049404出口投资咨询号Z00158425FOIZ数据显示富查伊拉总库存增加64至1980万桶为7月10日以来最高投资咨询业务资格6美国至10月6日当周API原油库存1294万桶预期130万桶前值-421万桶证监许可20111289号核心观点市场分析隔夜国际原油受API库存数据利空影响大幅下跌燃料油亦继续下探基本面上富查伊拉最近一周燃料油出口量平均为93000桶日为6月12日以来的最低水平而其总库存增至1980万桶创三个月以来新高在发电需求减弱背景下库存出现较大增长低硫方面关注Al-Zour炼油厂近期是否会在过去四周的现货招标中断后恢复低硫燃油出口策略观望风险无请仔细阅读本报告最后一页的免责声明燃料油日报丨20231012目录市场要闻与重要数据1核心观点1图表图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨4图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨4图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手4图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手4图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶4图6SHFEFU与原油比价丨单位无4图7INELU期货结算价丨单位元吨5图8INELU远期曲线丨单位元吨5图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手5图10INELU总成交持仓量丨单位手5图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶5图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨5图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨6图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨6图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨6图18新加坡MARINE05现货贴水丨单位美元吨6图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨7图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨7图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨7图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨7图23新加坡高硫对BRENT裂差丨单位美元桶7图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶7图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨8图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨8图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨8图28新加坡VLSFO对BRENT裂差丨单位美元吨8图29新加坡高硫380远期曲线丨单位美元吨8图30新加坡VLSFO远期曲线丨单位美元吨8图31西北欧燃料油库存丨单位千吨9图32新加坡燃料油库存丨单位千桶9图33富查伊拉燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210燃料油日报丨20231012图34美国燃料油库存丨单位千桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310燃料油日报丨20231012图1SHFEFU主力结算价丨单位元吨图2SHFEFU远期曲线丨单位元吨FU主力合约结算价20231012202310520239125200380047003600420034003700320032003000280027002600220024001700220012002000202203202207202211202303202307012024062024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图3SHFEFU主力合约成交持仓量丨单位手图4SHFEFU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴FU总成交量左轴主力合约持仓量左轴FU总持仓量左轴8000006014000002570000012000005020600000100000040500000800000154000003060000030000010204000002000000510100000200000000000202309202309202309202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图5SHFEFU对原油裂解价差丨单位美元桶图6SHFEFU与原油比价丨单位无FU-SCFU-BrentFU-WTIFUSCFUBrentFUWTI0110100-5090-10080-15070-20060-2505020230615202307152023081520230915202304282023062820230828数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨20231012图7INELU期货结算价丨单位元吨图8INELU远期曲线丨单位元吨LU主力合约结算价2023101220231052023912850050007500450065004000550035004500300035002500250015002000202232220227222022112220233222023722112023012024032024052024072024092024数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图9INELU主力合约成交持仓量丨单位手图10INELU总成交持仓量丨单位手成交持仓比右轴主力合约成交量左轴成交持仓比右轴LU总成交量左轴主力合约持仓量左轴LU总持仓量左轴60008030000027025000250000160400020000015013000401500001302000100000120010005000010000000202308202309202309202309202309202310202310202309202309202309202309202310202310数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图11INELU对原油裂解价差丨单位美元桶图12INELU与SHFEFU价差丨单位元吨LU-SCLU-BrentLU-WTILU主力-FU主力25130020120011001510001090058000700-560020230615202307152023081520230915202381820239120239152023929数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院燃料油日报丨20231012图13SHFEFU主力合约内外盘价差丨单位美元吨图14INELU主力合约内外盘价差丨单位美元吨内外盘价差右轴内外盘价差右轴SHFEFU主力结算价换算为美元INELU主力结算价换算为美元800新加坡高硫380掉期M-1250800新加坡高硫380掉期M-1100700700802006006060040150500500204004001000300300-2050200200-400100-601000-800-502022120224202272022102023120234202372023102023420237202310数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院数据来源PlattsBloomberg华泰期货研究院图15新加坡高硫燃料油现货价格丨单位美元吨图16新加坡低硫燃料油现货价格丨单位美元吨Sing180cstHSFOcargo左轴新加坡现货高低硫价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴700SingMarine05左轴200新加坡现货粘度价差右轴Sing380cstHSFOcargo左轴600506001505004040050030100300400202005010010300002022102022122023022023042023062023082000202304202305202306202307202308202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图17新加坡高硫380现货贴水丨单位美元吨图18新加坡Marine05现货贴水丨单位美元吨新加坡380现货升水新加坡Marine05现货升水35100308025602040151020500202003202010202105202112202207202302202309202201202205202209202301202305202309-20-5-10-40数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨20231012图19新加坡高硫380掉期价格丨单位美元吨图20新加坡高硫380掉期季节性丨单位美元吨新加坡高硫380掉期M1新加坡高硫380掉期M220232022202120202019新加坡高硫380掉期M38006007005506005004505004004003503003002502002001001501000202210202212202302202304202306202308202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图21新加坡高硫380月差丨单位美元吨图22新加坡高硫380月差季节性丨单位美元吨新加坡高硫380月差M1M2新加坡高硫380月差M2M320232022202120202019新加坡高硫380月差M3M41002580206015104052000-5-10-20202210202212202302202304202306202308202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图23新加坡高硫对Brent裂差丨单位美元桶图24新加坡高硫裂差季节性丨单位美元桶新加坡高硫380对Brent裂差M120232022202120202019新加坡高硫380对Brent裂差M2新加坡高硫380对Brent裂差M3500-5-5-10-15-10-20-15-25-20-30-25-35-30-40-35202210202212202302202304202306202308202310202301202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院燃料油日报丨20231012图25新加坡VLSFO掉期丨单位美元吨图26新加坡VLSFO掉期月差丨单位美元吨新加坡Marine05掉期M1新加坡Marine05掉期M2新加坡Marine05月差M1M2新加坡Marine05月差M2M3新加坡Marine05掉期M325新加坡Marine05月差M3M470065020600550155004501040035030052502000202303202305202307202309202303202305202307202309数据来源Platts华泰期货研究院数据来源Platts华泰期货研究院图27新加坡VLSFOHSFO价差丨单位美元吨图28新加坡VLSFO对Brent裂差丨单位美元吨新加坡Marine05380cstHSFOM1新加坡Marine05对Brent裂差M1新加坡Marine05380cstHSFOM2新加坡Marine05对Brent裂差M2新加坡Marine05380cstHSFOM317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