投资要点：
　　市场回顾：A股下跌，医药、机械和电力设备等行业表现较优
　　基金市场回顾：重仓半导体、通信和医药等行业的基金表现较优
　　未来投资策略：均衡配置，重视TMT基金，阶段性关注顺周期
　　基金市场最新动态
　　风险提示：本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评，涉及的基金不构成投资建议；投资建议部分，需要警惕货币政策、证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响。

研究报告全文：TableMainInfo基金研究证券研究报告基金周报2023年10月08日相T关a研b究leTitle海通证券开放式基金周报2023-10-08Ta海ble通R证epo券rtInfo基金数据周报2023100120231001均衡配置重视TMT基金阶段性关注海通证券开放式基金周报2023-09-24均衡配置重视TMT顺周期基金关注消费和地产券商TableSummary20230924投资要点海通证券基金数据周报2023092420230924市场回顾A股下跌医药机械和电力设备等行业表现较优基金市场回顾重仓半导体通信和医药等行业的基金表现较优TableAuthorInfo未来投资策略均衡配置重视TMT基金阶段性关注顺周期基金市场最新动态风险提示本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评涉及的基金不构成投资建议投资建议部分需要警惕货币政策证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响高级分析师谈鑫Tel02123185601Emailtx10771haitongcom证书S0850518100005高级分析师徐燕红Tel02123185600Emailxyh10763haitongcom证书S0850518040001联系人舒子宸Tel02123185679Emailszc14816haitongcom请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报21市场回顾A股下跌医药机械和电力设备等行业表现较优A股下跌医药机械和电力设备等行业表现较优节前一周20230925-202309289月生产指数为527比上月上升08个百分点涨幅强于季节性表明制造业生产继续扩张同时新订单指数为505比上月上升03个百分点涨幅弱于季节性中国物流与采购联合会表示反映需求不足的企业占比超过58意味着内需仍有待进一步提升节前一周A股下跌从结构性机会来看首先行业景气度逐步提振叠加估值性价比较高全周医药行业涨幅居前其次我们认为经济复苏有望带动自动化设备需求回暖工业自动化控制及核心零部件的国产替代趋势将持续业内领先企业有望继续获取超额增长全周机械设备行业同样表现较好最后我们认为随着海风审批加速以及十四五最后2年的收官时间到来海风吊装需求有望在明后两年集中释放全周电力设备行业也有不错表现具体来看截至2023年9月28日上证综指收于311048点全周下跌070深证成指收于1010953点全周下跌068风格方面价值成长齐跌成长优于价值主要指数中全周上证50指数下跌172沪深300指数下跌132中证500指数下跌014创业板指下跌047科创50指数上涨056成交量方面节前一周A股两市共成交282万亿元日均成交额较前周增加约541亿元行业方面全周申万一级行业分类下31个行业中有9个行业上涨表现居前的为医药生物机械设备电力设备环保和传媒全周分别上涨263111087069和050表现靠后的行业为非银金融房地产食品饮料有色金属和农林牧渔全周分别下跌314277245218和187债市下跌节前一周债市整体下跌具体来看与9月22日相比至9月28日1年期国债收益率下行3BP至21710年期国债收益率持平为2681年期国开债收益率下行3BP至22610年期国开债收益率持平为274信用债方面等级利差收窄期限利差收窄节前一周AAA级企业债收益率平均上行2BPAA级企业债收益率平均上行1BP城投债收益率平均上行1BP主要指数中节前一周中债总净价指数下跌006中债国债总净价指数下跌008中债金融债总净价指数下跌005中债企业债总净价指数下跌003转债方面节前一周中证转债指数上涨041美股震荡油价金价下行过去两周20230925-202310068月美国成屋销售仍低迷已开工新建住宅增速也由正转负9月Markit服务业PMI指数有所回落制造业PMI仍处荣枯线之下此外10月6日公布的美国9月非农数据远超预期9月新增非农就业人口336万人远超预期的17万人加息预期升温数据公布后市场上演股债双杀但随后市场反转美股三大指数盘中转涨但过去两周美股整体呈现震荡态势具体来看过去两周道琼斯工业指数下跌164标普500指数下跌027纳斯达克指数上涨166欧洲各主要市场整体下行过去两周法国CAC40指数下跌174德国DAX指数下跌211英国富时100指数下跌246亚太市场方面过去两周日经225指数下跌434中国台湾加权指数上涨108韩国综合指数下跌396恒生指数下跌316汇率方面过去两周美元指数上涨047大宗商品方面美国能源信息署EIA最新公布的数据俄克拉荷马州库欣的原油库存出现了八周以来的首次增加而美国汽油的季节性消费需求正处于25年来最低水平截至9月29日当周EIA的汽油库存增加了6481万桶远超市场预期的161万桶油价下行过去两周能源指数下跌774石油轻质原油NYMEX原油布伦特原油ICE布油分别下跌870785802783819贵金属方面贵金属指数过去两周下跌531其中COMEX黄金下跌507COMEX白银下跌8722基金市场回顾重仓半导体通信和医药等行业的基金表现较优节前一周股票型基金下跌混合型基金下跌债券型基金上涨货币基金收益率上行黄金ETF及其联接基金下跌海外市场方面节前一周QDII股混型基金下跌QDII债券型基金下跌请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报3重仓半导体通信和医药等行业的基金表现较优节前一周股票型基金整体下跌043其中指数股票型基金整体下跌057主动股票开放型基金整体下跌005表现优于指数混合型基金中节前一周主动混合开放型基金整体下跌013个基方面节前一周TMT和医药板块整体有不错表现部分重仓半导体通信和医药等行业的基金表现较优指数基金中节前一周跟踪医药和光伏等行业的产品表现较好主动债券型基金中权益资产涉及TMT和电力设备等行业的偏债债基和可转债债基表现较优节前一周债券型基金整体上涨005其中指数债券型基金上涨006主动债券开放型基金上涨005表现不及指数分类来看节前一周债性最为纯粹的纯债债券型基金上涨004准债债券型基金上涨008可以投资权益资产的偏债债券型基金上涨002可转债债券型基金上涨046个基方面节前一周权益资产涉及TMT和电力设备等行业的偏债债基和可转债债基表现较优纯债债基中部分重仓中高等级信用债的产品表现较好货币基金年化收益率为197摊余成本法债基方面节前一周长期摊余成本法债基年化收益率为226封闭摊余成本法债基年化收益率为288封闭混合估值法债基年化收益率为143QDII基金中原油主题和主投生物医药领域的基金表现较优节前一周权益类QDII基金整体下跌128个基方面部分原油主题和主投生物医药领域的基金表现较优固收方面节前一周QDII债券型基金下跌038黄金ETF及其联接基金下跌510商品型基金节前一周下跌3953未来投资策略均衡配置重视TMT基金阶段性关注顺周期宏观海通宏观团队在9月经济回升出口支撑偏强9月全国PMI数据解读中的观点认为2023年9月份制造业PMI回升至502比上月上升05个百分点服务业建筑业的商务活动指数分别为509562比上个月分别上升04个24个百分点9月制造业PMI回到扩张区间强于2019年同期水平反映经济短期边际修复供给指数涨幅强于季节性扩张边际加快需求指数重回扩张区间但仍有进一步提升空间服务业建筑业商务活动指数边际回升但不及近年同期水平我们认为9月经济的边际改善或主要来自外需的阶段性改善9月韩国前20天出口增速明显回升我国PMI改善的行业也主要集中在出口相关领域内需方面需要政策进一步加强支持股票市场海通策略团队在迎接转机23年四季度A股展望中的观点认为当前A股估值情绪等指标处于历史低位大类资产对比显示股市性价比高稳增长政策落地推动经济修复活跃资本市场措施改善市场环境四季度市场望迎来转机6月下旬来传统行业优于科技的再平衡短期可能延续中期而言科技成长望逐渐重新占优债券市场海通固收团队在债市区间震荡票息仍可为2023年四季度债市展望中表示经济与政策方面四季度GDP名义增长同比或改善年底债市机构止盈动力或将增强叠加对明年政策预期扰动债市利率但流动性有望偏松降息等宽松政策落地或仍可期利率债方面十年国债利率或区间震荡中枢或较Q3小幅抬升中短久期高等级套息策略或仍占优信用债方面关注后续化债政策落地效果把握政策受益地区的城投债投资价值周期性行业目前景气度仍偏低可观察后续地产板块数据表现关注龙头煤炭钢铁央国企信用债配置机会二永交易性机会仍存REITs增量资金入场可期关注新发项目和储备消费类项目基金投资方面股混基金根据海通策略团队在迎接转机23年四季度A股请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报4展望中的观点稳增长政策密集落地下当前积极变化已经出现724政治局会议释放了明确的稳增长信号对经济和政策定调颇为积极会后稳增长政策密集落地当前基本面积极因素正在累积资金流入也迎来边际改善海内外多重积极因素正在酝酿未来市场有望重拾升势724政治局会议明确加大逆周期调节力度并提出要活跃资本市场适时调整优化房地产政策近期相关政策频频出台随着这些政策的落地见效消费医药地产券商等行业基本面将受益中期维度看市场主线或将重回科技成长从基金投资的角度来看短期建议均衡配置重视TMT基金优选风险控制能力好持仓品种业绩确定性较高的产品阶段性关注消费医药和地产券商债券基金根据海通固收团队在债市区间震荡票息仍可为2023年四季度债市展望中的观点四季度GDP名义增长同比或改善年底债市机构止盈动力或将增强叠加对明年政策预期扰动债市利率但流动性有望偏松降息等宽松政策落地或仍可期债市或震荡行情依然建议票息为主波段为辅中短久期高等级套息策略或继续占优从基金投资的角度来看建议关注主要配置中短久期高等级信用债并存在一定票息保护的产品货币基金在长期资金利率维持较低水平的情况下没有趋势性投资机会商品基金从长期投资和避险投资的角度可适当配置黄金ETF基金4基金市场最新动态公募基金大变革浮动费率创新产品即将发行来源格隆汇自费率改革开启后公募基金不断探索创新管理费模式8月底三类浮动费率基金获批目前已有挂钩业绩挂钩持有时间的浮动费率基金发布发行公告创新型浮动费率产品陆续揭开面纱根据证监会官网显示8月底获批的浮动费率基金包括三类与基金规模挂钩的浮动费率产品包括华夏信兴回报混合型基金富国核心优势混合型基金招商精选企业混合型基金3只与业绩挂钩的浮动费率产品包括富国远见精选三年定开招商远见回报三年定开兴证全球可持续投资三年定开南方前瞻共赢三年定开银华惠享三年定开汇添富积极优选三年定开交银施罗德瑞元三年定开大成至信回报三年定开8只与持有时间挂钩的浮动费率产品包括中欧时代共赢工银瑞信远见共赢博时惠泽嘉实创新动力易方达平衡视野广发睿杰精选华安远见慧选华夏瑞益混合景顺长城价值发现等香港证监会香港金管局货币市场基金为2022年销售非交易所买卖投资产品中最畅销产品来源智通财经网9月27日香港证监会与香港金管局发表有关持牌法团和注册机构于2022年销售非交易所买卖投资产品情况的联合调查结果根据大型公司呈报的首五大集体投资计划货币市场基金为该类别中最畅销的产品其在2022年占首五大集体投资计划总交易额的比例由2021年的33升至61第二及第三位为债券基金及股票基金分别占首五大集体投资计划总交易额的14及7资金流向货币市场基金的原因是投资者在加息环境下倾向投资于具备稳定收益和流动性的产品以致在集体投资计划及整体投资产品销售额下跌的情况下货币市场基金的交易额依然取得增长节前一周新发产品情况节前一周共新成立基金31只其中被动指数型基金8只偏股混合型基金7只中长期纯债型基金6只国际QDII股票型基金增强指数型基金偏债混合型基金和混合型FOF基金2只债券型FOF基金和混合债券型二级基金各1只新成立基金平均认购天数约为26天其中认购时间最短的万家纳斯达克100指数和国泰中证半导体材料设备主题联接的认购期为1天新发基金平均募集份额为1138亿份总募集份额请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报5为30770亿份其中中长期纯债型基金浦银安盛普恒利率债的募集规模最大为7990亿份下周基金分红情况下周未来几天有13只基金份额将进行权益登记其中最值得关注的基金是泰康策略优选每10份派发红利085元具体收益分配时间如下权益登记日2023-10-09除息日2023-10-09红利分配日2023-10-105风险提示本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评涉及的基金不构成投资建议投资建议部分需要警惕货币政策证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明基金研究基金周报6信息披露分析师声明谈Tab鑫leAnaly金st融s产品研究团队徐燕红金融产品研究团队本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明