投资要点：
　　科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升，而创业板首日涨幅下降
　　周内新股市场活跃度下降，近6个月上市新股周内共有68只股票录得正涨幅(占比41.98%，前值56.25%)。
　　科创板：9月最后一周，科创板爱科赛博上市。周内精智达、安杰思、中科飞测等周涨幅超8%，华丰科技、中巨芯、广钢气体等周跌幅超-8%。
　　创业板：9月最后一周，创业板万邦医药、三态股份上市。周内固高科技、恒勃股份、斯菱股份等周涨幅超10%，飞南资源、威力传动等周跌幅超-9%。。
　　沪深主板：9月最后一周，沪深主板恒兴新材上市。周内华纬科技、长青科技等周涨幅超8%，恒兴新材、金帝股份、登康口腔等周跌幅超-5%。
　　新股周期：科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升，而创业板下降。8月份以来，创业板股票热度高涨，当月新股首日涨幅创年内最高（为117.5%），进入9月后创业板股票涨幅有所下滑，录得年内次高点，仍处于较高位置；科创板9月新股首日涨幅65.25%，仅次于今年2月及3月（分别为106.1%/65.34%）。另一方面，我们要注意到，9月上市新股节奏明显放缓，当月仅15只新股上市，上市新股数量较少会影响到数据公允性。此外，Wind近端次新股指数成份估值与创业板最新比值1.05（之前一周1.06）。新股板块整体性机会仍需等待。
　　投资建议：
　　近端已上市重点新股：
　　2023/9：盛科通信-U(商用以太网交换芯片)、中巨芯-U(电子湿化学品/电子特种气体)；
　　2023/8：乖宝宠物(宠物食品)、华虹公司(“特色IC+功率器件”代工)、敷尔佳(透明质酸钠及胶原蛋白相关)；
　　2023/7：威迈斯(新能源车载电源产品)、昊帆生物(全系列多肽合成试剂)；
　　2023/6：芯动联科(高性能MEMS惯性传感器)、智翔金泰-U(单克隆抗体和双特异性抗体药物)、阿特斯(晶硅光伏组件)、西山科技(手术动力装置整机和耗材)；
　　2023/5：中科飞测-U(半导体检测、量测设备)、曼恩斯特(高精密狭缝式涂布模头)；
　　2023/4：晶升股份(半导体级单晶炉)、中船特气(电子特种气体)、华曙高科（工业级增材制造设备龙头)、高华科技(高可靠传感器)、云天励飞-U(人工智能、AI方案)；
　　2023/3：日联科技(工业级X射线智能检测装备)、茂莱光学(工业级精密光学：半导体检测、光刻机、基因测序、AR/VR)；
　　2023/2：裕太微-U(以太网物理层芯片)、龙迅股份(高清视频桥接及处理芯片)；
　　2023/1：百利天恒-U(双/多特异性抗体、ADC药物研发）；
　　2022/12：微导纳米(ALD设备)、萤石网络(萤石物联云平台)、杰华特(虚拟IDM模式的模拟芯片企业)。
　　近端待上市新股/已获批复重点新股：无/艾森股份、京仪装备。
　　远端深度报告覆盖：安路科技、瑞华泰、维峰电子、容知日新、澳华内镜、广立微、龙迅股份、鼎泰高科、思林杰、何氏眼科等。
　　风险提示：新股大幅波动的风险；新股业绩不达预期的风险；系统性风险

研究报告全文：新股研究新股周报20231009-20231013科创板9月新股首日涨幅较8月上升而创业板新股首日涨幅较8月下降2023年10月8日策略研究定期报告投资要点科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升而创业板首日涨幅下降周内新股市场活跃度下降近6个月上市新股周内共有68只股票录得正涨幅占比4198前值5625科创板9月最后一周科创板爱科赛博上市周内精智达安杰思中科飞测等周涨幅超8华丰科技中巨芯广钢气体等周跌幅超-8创业板9月最后一周创业板万邦医药三态股份上市周内固高科技恒勃股份斯菱股份等周涨幅超10飞南资源威力传动等周跌幅超-9沪深主板9月最后一周沪深主板恒兴新材上市周内华纬科技长青科技等周涨幅超8恒兴新材金帝股份登康口腔等周跌幅超-5山西证券新股研究团队新股周期科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升而创业板下降8月份以来创业板股票热度高涨当月新股首日涨幅创年内最高为1175进入9月后创业板股票涨幅有所下滑录得年内次高点仍处于较高位置科创分析师板9月新股首日涨幅6525仅次于今年2月及3月分别为10616534叶中正另一方面我们要注意到9月上市新股节奏明显放缓当月仅15只新股上市执业登记编码S0760522010001上市新股数量较少会影响到数据公允性此外Wind近端次新股指数成份估值电话与创业板最新比值105之前一周106新股板块整体性机会仍需等待投资建议邮箱yezhongzhengsxzqcom近端已上市重点新股李淑芳20239盛科通信-U商用以太网交换芯片中巨芯-U电子湿化学品电子特种气体执业登记编码S076051810000120238乖宝宠物宠物食品华虹公司特色IC功率器件代工敷尔佳透明质酸钠及胶原蛋白相关邮箱lishufangsxzqcom20237威迈斯新能源车载电源产品昊帆生物全系列多肽合成试剂谷茜20236芯动联科高性能MEMS惯性传感器智翔金泰-U单克隆抗体和双特异性抗体执业登记编码S0760518060001药物阿特斯晶硅光伏组件西山科技手术动力装置整机和耗材电话0351-868677520235中科飞测-U半导体检测量测设备曼恩斯特高精密狭缝式涂布模头邮箱guqiansxzqcom20234晶升股份半导体级单晶炉中船特气电子特种气体华曙高科工业级增材制造设备龙头高华科技高可靠传感器云天励飞人工智能方案研究助理-UAI20233日联科技工业级X射线智能检测装备茂莱光学工业级精密光学半导体检冯瑞测光刻机基因测序ARVR邮箱fengruisxzqcom20232裕太微-U以太网物理层芯片龙迅股份高清视频桥接及处理芯片20231百利天恒-U双多特异性抗体ADC药物研发202212微导纳米ALD设备萤石网络萤石物联云平台杰华特虚拟IDM模式的模拟芯片企业近端待上市新股已获批复重点新股无艾森股份京仪装备远端深度报告覆盖安路科技瑞华泰维峰电子容知日新澳华内镜广立微龙迅股份鼎泰高科思林杰何氏眼科等风险提示新股大幅波动的风险新股业绩不达预期的风险系统性风险请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略研究定期报告目录1科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升而创业板下降311科创板9月份新股首发估值及首日涨幅较8月份上升312创业板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份下降413沪深主板9月份新股首发估值首日涨幅及开板估值较8月份上升614Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降72近端重点新股名单721进入证监会批复环节的重点新股722已发行待上市的重点新股823已上市的重点新股202212以来83远端部分新股覆盖931远端部分新股深度报告覆盖94风险提示10请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2策略研究定期报告1科创板及沪深主板9月新股首日涨幅较8月上升而创业板下降上周新股市场上市4只股票创业板2只科创板1只沪深主板1只年初至今上市新股204只科创板62只创业板98只沪深主板44只年初至今实现募资303417亿元科创板139579亿元创业板105529亿元沪深主板58309亿元周内新股市场活跃度下降近6个月上市新股周内共有68只股票录得正涨幅占比4198前值5625图1新股发行数量个图2新股募资统计亿元资料来源Wind山西证券研究所资料来源Wind山西证券研究所11科创板9月份新股首发估值及首日涨幅较8月份上升上周科创板爱科赛博上市上市首日涨幅为-011首日开板估值为4865倍周内精智达安杰思中科飞测等周涨幅超8华丰科技中巨芯广钢气体等周跌幅超-8表1上周科创板周涨幅及跌幅排名靠前新股2023925-2023928统计范围为近6个月上市新股周涨跌幅总市值2023年Wind2024年Wind证券代码证券简称所属申万行业三级最新TTM-PE亿元一致预测PE一致预测PE科创板周涨幅前六688627SH精智达仪器仪表10084871060875114563688581SH安杰思医疗耗材986713397034122592688361SH中科飞测-U半导体设备8025536284103798520918688472SH阿特斯光伏电池组件715244614471184891688507SH索辰科技垂直应用软件70792313635113008317688570SH天玛智控工控设备6211752275325082131科创板跌幅前六688629SH华丰科技军工电子-9595611110084115902688549SH中巨芯-U电子化学品-881443384260----688548SH广钢气体电子化学品-82143954430----请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3策略研究定期报告688716SH中研股份合成树脂-633366603650233188688651SH盛邦安全横向通用软件-543897784755483830688591SH泰凌微数字芯片设计-4878981633589756990资料来源Wind山西证券研究所截至周四20230928科创板9月份首发PE摊薄7777倍之前一周7777倍较8月份5966倍上升科创板9月份新股首日涨幅6525之前一周8704较8月份4831上升科创板9月份新股首日开板估值TTM-PE月度中位数6097倍之前一周7328倍较8月份6854倍下降图3科创板首发PE摊薄月度中位数图4科创板新股首日涨幅月度均值变化趋势资料来源wind山西证券研究所资料来源wind山西证券研究所图5科创板新股首日开板估值水平变化资料来源Wind山西证券研究所12创业板9月份新股首日涨幅及开板估值较8月份下降上周创业板万邦医药三态股份上市上市首日涨幅分别为-07117558首日开板估值分别为3849倍10368倍周内固高科技恒勃股份斯菱股份等周涨幅超10飞南资源威力传动等周跌幅超-9请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4策略研究定期报告表2上周创业板周涨幅及跌幅排名靠前新股2023925-2023928统计范围为近6个月上市新股周涨跌幅总市值2023年Wind2024年Wind证券代码证券简称所属申万行业三级最新TTM-PE亿元一致预测PE一致预测PE创业板周涨幅前六301510SZ固高科技工控设备1331990043574----301225SZ恒勃股份底盘与发动机系统12141943971----301550SZ斯菱股份轮胎轮毂10751233932----301251SZ威尔高印制电路板9066067110----301261SZ恒工精密金属制品7543503893----301383SZ天键股份消费电子零部件及组装514604491532202302创业板周跌幅前六301500SZ飞南资源铜-176101206237----300904SZ威力传动风电零部件-9060778278----301487SZ盟固利电池化学品-642319235512----301499SZ维科精密汽车电子电气系统-6250307121----301348SZ蓝箭电子集成电路封测-62898811836----301141SZ中科磁业磁性材料-4944559376----资料来源Wind山西证券研究所截至周四20230928创业板9月份首发PE摊薄4661倍之前一周4519倍较8月份4536倍上升创业板9月份新股首日涨幅8831之前一周8860较8月份11752下降创业板9月份新股首日开板估值TTM-PE月度中位数7042倍之前一周7042倍较8月份7051倍下降图6创业板首发PE摊薄月度中位数图7创业板新股首日涨幅月度均值变化趋势资料来源wind山西证券研究所资料来源wind山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明5策略研究定期报告图8创业板新股首日开板估值水平变化资料来源Wind山西证券研究所13沪深主板9月份新股首发估值首日涨幅及开板估值较8月份上升上周沪深主板恒兴新材上市上市首日涨幅为3214首日开板估值为6961倍周内华纬科技长青科技等周涨幅超8恒兴新材金帝股份登康口腔等周跌幅超-5表3上周沪深主板周涨幅及跌幅排名靠前新股2023925-2023928统计范围为近6个月上市新股周涨跌幅总市值最新2023年Wind2024年Wind证券代码证券简称所属申万行业三级亿元TTM-PE一致预测PE一致预测PE沪深主板周涨幅前六001380SZ华纬科技底盘与发动机系统884485334227321932001324SZ长青科技轨交设备8541615350----603119SH浙江荣泰其他汽车零部件256793457946533949001360SZ南矿集团能源及重型设备243837309126322050001367SZ海森药业原料药1631223233----603135SH中重科技能源及重型设备167961375143984655沪深主板周跌幅前六603276SH恒兴新材其他化学制品-14141975371----603270SH金帝股份金属制品-7379585700----001328SZ登康口腔洗护用品-505556390035012953603075SH热威股份家电零部件-33112524369----601065SH江盐集团纯碱-2275851906----001286SZ陕西能源火力发电-1933600134311981024资料来源Wind山西证券研究所截至周四20230928沪深主板9月份首发PE摊薄4556倍之前一周4435倍较8月份4168倍上升沪深主板9月份新股首日涨幅6863之前一周8688较8月份3782上升沪深主板9月请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明6策略研究定期报告份新股开板首日估值6686倍之前一周6548倍较8月份4371倍上升图9沪深主板新股首日涨幅月度均值变化趋势图10沪深主板新股首日开板估值水平变化资料来源wind山西证券研究所资料来源wind山西证券研究所14Wind近端次新股指数成份估值较创业板估值周环比下降上周Wind近端次新股指数成份估值较创业板为溢价状态比值为105之前一周1062014年以来范围区间为06-16周环比下降Wind近端次新股指数成份估值中枢和创业板估值中枢市盈率TTM-PE中值上升创业板估值中枢上升更多图11Wind近端次新股指数成份创业板TTM-PE中值资料来源wind山西证券研究所2近端重点新股名单21进入证监会批复环节的重点新股截至周四20230928已有30家公司收到证监会同意批复我们看好艾森股份电镀液及配套试剂请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明7策略研究定期报告光刻胶及配套试剂京仪装备半导体设备表4已收到证监会批复的初筛重点新股名单数据截至20230928最新获得近三年收入近三年利润证券代码证券简称核心产品Wind行业三级批复日期CAGRCAGRA22613SH艾森股份电镀液及配套试剂光刻胶及配套试剂2023-9-1922461085化工A22646SH京仪装备半导体设备2023-8-1542177219半导体产品与半导体设备资料来源Wind山西证券研究所22已发行待上市的重点新股暂无待上市重点关注新股23已上市的重点新股202212以来2022年12月份以来已上市新股建议重点关注盛科通信-U商用以太网交换芯片中巨芯-U电子湿化学品电子特种气体乖宝宠物宠物食品华虹公司特色IC功率器件代工敷尔佳透明质酸钠及胶原蛋白相关威迈斯新能源车载电源产品昊帆生物全系列多肽合成试剂芯动联科高性能MEMS惯性传感器智翔金泰-U单克隆抗体和双特异性抗体药物阿特斯晶硅光伏组件西山科技手术动力装置整机和耗材中科飞测-U半导体检测量测设备曼恩斯特高精密狭缝式涂布模头晶升股份半导体级单晶炉中船特气电子特种气体华曙高科工业级增材制造设备龙头高华科技高可靠传感器云天励飞-U人工智能AI方案日联科技工业级X射线智能检测装备茂莱光学工业级精密光学半导体检测光刻机基因测序ARVR裕太微-U以太网物理层芯片龙迅股份高清视频桥接及处理芯片百利天恒-U双多特异性抗体ADC药物研发微导纳米ALD设备萤石网络萤石物联云平台杰华特虚拟IDM模式的模拟芯片企业表5近端重点新股名单202212以来数据截至20230928总市值近三年收入近三年利润2023年Wind2024年Wind证券代码证券简称核心产品亿元CAGRCAGR一致预测PE一致预测PE688702SH盛科通信-U商用以太网交换芯片240265880-26786--175739688549SH中巨芯-U电子湿化学品电子特种气体1443334115461----301498SZ乖宝宠物宠物食品1730234283003146003682688347SH华虹公司特色IC功率器件代工789453704425138892838301371SZ敷尔佳透明质酸钠及胶原蛋白相关1923696486322222059688612SH威迈斯新能源车载电源产品1809373901051634942514301393SZ昊帆生物全系列多肽合成试剂80623275305748133468688582SH芯动联科高性能MEMS惯性传感器151364161454194106667请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明8策略研究定期报告688443SH智翔金泰-U单克隆抗体和双特异性抗体药物1130814807-21813----688472SH阿特斯晶硅光伏组件5244629917151184891688576SH西山科技手术动力装置整机和耗材51444704502343022968688361SH中科飞测-U半导体检测量测设备255361087528473798520918301325SZ曼恩斯特高精密狭缝式涂布模头98625900509427121698688478SH晶升股份半导体级单晶炉628611307721691294935688146SH中船特气电子特种气体194402357251246803761688433SH华曙高科工业级增材制造设备龙头126164333767977545265688539SH高华科技高可靠传感器55462839576946993578688343SH云天励飞-U人工智能AI方案168693334341----688531SH日联科技工业级X射线智能检测装备1056248161050663653645688502SH茂莱光学工业级精密光学12247255110551585111957688515SH裕太微-U以太网物理层芯片9320572302568--37033688486SH龙迅股份高清视频桥接及处理芯片65313209277666264574688506SH百利天恒-U双多特异性抗体38496-1647-43180----688147SH微导纳米ALD设备202374693-025145536707688475SH萤石网络萤石物联云平台273942212164250393768688141SH杰华特虚拟IDM模式的模拟芯片企业1371977965488--22247资料来源Wind山西证券研究所3远端部分新股覆盖31远端部分新股深度报告覆盖表6远端已覆盖新股名单数据截至20230928总市值近三年收入近三年利润2023年预测2024年预测2023年预测2024年预测证券代码证券简称上市日期亿元CAGRCAGR营收亿营收亿净利润亿净利润亿688486SH龙迅股份6531320927763425261031502023-02-21301377SZ鼎泰高科807320284628137918702503512022-11-22301328SZ维峰电子5355274637206148321702142022-09-08301095SZ广立微158727518849963810031913322022-08-05603191SH望变电气518431643981309942233915492022-04-28301103SZ何氏眼科5591861-2559140218241512002022-03-22688238SH和元生物6144666745313855240460512022-03-22688115SH思林杰2121268922232563330530642022-03-14688206SH概伦电子10936620327063975550530742021-12-28688212SH澳华内镜80561435-256868210140821302021-11-15688107SH安路科技16599104231857155922931012122021-11-12688768SH容知日新42874482428172510261432142021-07-26688323SH瑞华泰38579104294036290300962021-04-28605338SH巴比食品565012751284178921422202732020-10-12资料来源Wind山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明9策略研究定期报告4风险提示1新股大幅波动风险2新股业绩不达预期风险3历史数据不能预测未来的风险4系统性风险请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明10策略研究定期报告分析师承诺本人已在中国证券业协会登记为证券分析师本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本人对证券研究报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎分析结论具有合理依据本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿本人承诺不利用自己的身份地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利免责声明山西证券股份有限公司以下简称公司具备证券投资咨询业务资格本报告是基于公司认为可靠的已公开信息但公司不保证该等信息的准确性和完整性入市有风险投资需谨慎在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下公司不对任何人因使用本报告中的任何内容引致的损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映发布当日的判断在不同时期公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司发行的证券或投资标的还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务客户应当考虑到公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突公司在知晓范围内履行披露义务本报告版权归公司所有公司对本报告保留一切权利未经公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯公司版权的其他方式使用否则公司将保留随时追究其法律责任的权利依据发布证券研究报告执业规范规定特此声明禁止公司员工将公司证券研究报告私自提供给未经公司授权的任何媒体或机构禁止任何媒体或机构未经授权私自刊载或转发公司证券研究报告刊载或转发公司证券研究报告的授权必须通过签署协议约定且明确由被授权机构承担相关刊载或者转发责任依据发布证券研究报告执业规范规定特此提示公司证券研究业务客户不得将公司证券研究报告转发给他人提示公司证券研究业务客户及公众投资者慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告依据证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定和证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则规定特此告知公司证券研究业务客户遵守廉洁从业规定山西证券研究所上海深圳上海市浦东新区滨江大道5159号陆家广东省深圳市福田区林创路新一代产业嘴滨江中心N5座3楼园5栋17层太原北京太原市府西街69号国贸中心A座28层北京市丰台区金泽西路2号院1号楼丽电话0351-8686981泽平安金融中心A座25层httpwwwi618comcn请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明11