研究报告全文：A股上市公司2023年中報分析20230831123Q2A股上市公司淨利潤YOY-798圖A股上市公司單季度淨利潤增速60402021502Q194Q202Q221Q152Q153Q154Q151Q162Q163Q164Q161Q172Q173Q174Q171Q182Q183Q184Q181Q193Q194Q191Q202Q203Q201Q212Q213Q214Q211Q223Q224Q221Q232Q23-668-798-20-40-60截止8月31日根據已公佈2023年半年報且有可比資料的5049家上市公司分析累計共實現歸母淨利潤29473億元同比下降323分季度來看23Q2上市公司實現歸母淨利潤14571億元同比下降798增速再次由正轉負資料來源Choice群益金鼎證券整理2非銀金融行業2Q23淨利潤同比下降50200金融左軸40銀行左軸150非銀金融右軸30100205010001Q172Q153Q154Q151Q162Q163Q164Q162Q173Q174Q171Q182Q183Q184Q181Q192Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q221Q232Q231Q15-50-10-20-100-30-150金融行業上市公司2023上半年共實現淨利潤13255億同比增長483占全部上市公司淨利潤的4498較2022下降107個百分點2Q23金融行業實現歸母淨利潤6103億元YOY降182銀行同比增長491非銀金融同比下降2666其中證券和保險分別下降2007和3288數據來源Choice群益金鼎證券整理323Q2非金融上市公司淨利潤YOY-1198圖A股非金融上市公司單季度淨利潤增速1701207020-507-11982Q164Q162Q174Q172Q184Q182Q194Q192Q204Q202Q214Q212Q224Q222Q232Q153Q154Q151Q163Q161Q173Q171Q183Q181Q193Q191Q203Q201Q213Q211Q223Q221Q23-301Q15-1434-8023Q2非金融上市公司實現歸母淨利潤8465億元同比下降1198數據來源Choice群益金鼎證券整理4非金融上市公司毛利率圖A股非金融上市公司毛利率22212019181716153Q111Q184Q211Q102Q103Q104Q101Q112Q114Q111Q122Q123Q124Q121Q132Q133Q134Q131Q142Q143Q144Q141Q152Q153Q154Q151Q162Q163Q164Q161Q172Q173Q174Q172Q183Q184Q181Q192Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q211Q222Q223Q224Q221Q232Q232023Q2非金融上市公司毛利率為1744環比回升002個百分點仍處於低位數據來源Choice群益金鼎證券整理5非金融上市公司存貨圖A股非金融上市公司存貨及佔比億元180000170存貨存貨占營收比例1600001501400001200001301000001108000060000904000070200000501Q112Q143Q171Q231Q102Q103Q104Q102Q113Q114Q111Q122Q123Q124Q121Q132Q133Q134Q131Q143Q144Q141Q152Q153Q154Q151Q162Q163Q164Q161Q172Q174Q171Q182Q183Q184Q181Q192Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q222Q232023Q2非金融上市公司存貨當期營收占比為9604同比回落938個百分點數據來源Choice群益金鼎證券整理6非金融上市公司應收賬款圖A股非金融上市公司應收賬款及佔比億元900007080000應收賬款應收賬款占當期營收比例656070000556000050500004540000403000035200003010000250202Q181Q194Q193Q202Q211Q102Q103Q104Q101Q112Q113Q114Q111Q122Q123Q124Q121Q132Q133Q134Q131Q142Q143Q144Q141Q152Q153Q154Q151Q162Q163Q164Q161Q172Q173Q174Q171Q183Q184Q182Q193Q191Q202Q204Q201Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q221Q232Q232023Q2非金融上市公司應收賬款當期營收佔比為5252同比擴大269個百分點環比回落169個百分點數據來源Choice群益金鼎證券整理7非金融上市公司經營性現金流圖A股非金融上市公司經營性現金流3000025經營淨現金流經營淨現金流占當期營收比例2500020200001515000101000055000002Q193Q212Q103Q104Q101Q112Q113Q114Q111Q122Q123Q124Q121Q132Q133Q134Q131Q142Q143Q144Q141Q152Q153Q154Q151Q162Q163Q164Q161Q172Q173Q174Q171Q182Q183Q184Q181Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q214Q211Q222Q223Q224Q221Q231Q10-5-5000-10000-102023Q2非金融上市公司經營性現金流當期營收占比為1142同比回落053個百分點環比季節性改善數據來源Choice群益金鼎證券整理8消費行業利潤高增鋼鐵化工降幅居前圖分行業淨利潤增速2702201701207020-30消綜電電汽交農食傳家商通計機建銀國紡非房石醫輕煤有建電基鋼-80費合力力車通林品媒電貿信算械築行防織銀地油藥工炭色材子礎鐵者金設及運牧飲零機軍服行產石製金化服融備公輸漁料售工裝金化造屬工務及用融新事能業源1H23分行業表現看消費者服務淨利潤增速高達297去年同期受疫情影響基期較低綜合金融電力設備及新能源公用事業汽車交通運輸農林牧漁的增速超過20鋼鐵化工行業淨利潤同比降幅最大分別為67和52此外電子建材有色煤炭輕工醫藥的降幅也超過20數據來源Choice群益金鼎證券整理9