今日要闻
　　中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。
　　英国9月综合PMI产出初值意外续降至46.8创32个月低
　　欧元区9月综合PMI产出初值意外改善至47.1
　　碧桂园：拟于9月25日支付“H20碧地3”利息
　　恒大取消350亿美元债务重组案，中国恒大公告称，原定于9月25日和9月26日有关建议重组的相关协议安排会议将不会举行。
　　恒大地产被立案调查恒大:无法满足新票据发行资格

研究报告全文：每日晨报2023年9月25日主要市场指数表现今日要闻收市价上个交易日升YTD升跌恒生指数18057228-872中美双方商定成立经济领域工作组包括经济工作组和金融工作组经济工作组由中美两国财政部副部长级官员牵头金融工作组由中国人民银行和美恒生科技指数3991369-333国财政部副部长级官员牵头国企指数6262268-660沪深3003738181-343英国9月综合PMI产出初值意外续降至468创32个月低上证综合指数3132155140深证成份指数10178197-760欧元区9月综合PMI产出初值意外改善至471中小板指6460203-1199碧桂园拟于9月25日支付H20碧地3利息道琼斯指数33964-031246标普500指数4320-0231252恒大取消350亿美元债务重组案中国恒大公告称原定于9月25日和9月26日有纳斯达克指数13212-0092623关建议重组的相关协议安排会议将不会举行伦敦富时指数7684007312恒大地产被立案调查恒大无法满足新票据发行资格CAC40指数7185-040109815557-0091173DAX指数市场回顾主要货币表现汇率1M升跌6M升跌港股港股早段曾触及年内低位17573点其后随即反弹尾市升幅扩大恒生指数重上人民币指数98510107-15618000点关口结束两日跌势创1星期收市新高指数收市报18057点升402点升幅228全日主板成交额超过1018亿元比昨日多约32各主要分类指数造好科技指数美汇指数105582195316升穿3900点水平尾市挑战4000点关口亦创逾1星期新高收报3991点升幅达37港币人民币0934046-545总结全星期恒指累计跌125点跌幅约07科指跌21两者都连跌3个星期人民币美元0137011611欧元美元1064-188-197A股沪深股市初段微跌其后迅即收复失地以近全日高位收市AI概念传媒及通信美元日元148250-160-1134设备股都造好医药贵金属煤炭股都跌上证指数重返3100点以上收报3132点英镑美元1225-383-019升47点升幅近16深证成份指数升穿1万点关口收报10178点升197点升幅约2创业板指数开市后曾跌至1963点再创近3年半新低其后重返2000点以上收报美元瑞士法郎0907-2881202013点升45点升幅23主要商品表现美股美国三大股指全线收跌道指跌031报3396384点标普500指数跌023报货币美元最新价1M升跌6M升跌432006点纳指跌009报1321181点总结全星期道指跌189标普500指数跌布伦特原油桶9370011961196293纳指跌362迪士尼跌179沃尔格林联合博姿跌154领跌道指万得美国天然气1mnBtu2629-087-087TAMAMA科技指数跌02特斯拉跌423微软跌079中概股普遍上涨车车科技涨黄金盎司192622152-2233145盛丰物流涨1068白银盎司23681118301玉米1蒲式耳475000-094-094欧洲欧洲三大股指收盘涨跌不一全周集体回落德国DAX指数跌009至1555729点大豆1蒲式耳12990-349-349周跌212法国CAC40指数跌04至718482点周跌263英国富时100指数涨007至768391点周跌036沪港通和深港通每日额度余额情况亿人民币沪港通深港通过去五年恒生指数及预测市盈率走势额度使用使用率额度使用使用率1900北向46658975500105834000南向-1108-264-640-1521700来源彭博越秀证券研究部备注以上数据均截止上个交易日290001500微信扫码关注越秀证券130024000越秀证券公众号越秀证券研究订阅号11001900090014000700201820192020202120222023恒生指数五年预测PEx-1个标准差1个标准差-2个标准差2个标准差五年平均PEx来源彭博越秀证券研究部越秀证券研究部1香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937电邮researchyxshhk电话85239259888传真85236071980每日晨报2023年9月25日中美双方商定成立经济领域工作组包括经济工作组和金融工作组经济工作组由中美两国财政部副部长级官员牵头金融工作组由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头两个工作组将定期不定期举行会议就经济金融领域相关问题加强沟通和交流英国9月综合PMI产出初值意外续降至468创32个月低SPGlobalCIPS数据显示英国私企产出连续两个月收缩且降速为2021年1月以来最快失去动力主要反映出服务业活动按月恶化抵销制造业生产降速减慢同时尽管有广泛报告燃油费用上涨给成本带来压力但投入物价通胀降速为年内最大需求疲软和较低的成本通胀共同导致私人公司收取平均价格涨幅为2021年2月以来最慢经季节调整后下同英国9月综合PMI产出初值意外恶化由前值收缩486降至468创32个月低若不计疫情期间降速更为2009年3月以来最快市场原预期微弹至487期内综合新工作连降三个月但降速按月放缓主要因制造商订单降速放缓而服务业新工作降速则为去年11月以来最快疫情除外就业降速为2009年10月以来最快制造业和服务业均出现大幅裁员私企积压工作连降四个月主要受累于制造商降速为2009年2月以来最快私企信心降至去年12月以来最低制造业采购经理指数PMI初值由前值43回升至442创两个月高高于市场预期432但反映行业已连续14个月收缩期内制造业产出由前值441回升至446英国9月服务业PMI初值由前值495续降至472创32个月低远逊市场预期494欧元区9月综合PMI产出初值意外改善至471SPGlobal与汉堡商业银行HCOB数据显示由于需求减弱导致经济活动进一步下滑欧元区第三季末仍处于收缩状态整体产出下降再次由制造业带动但服务业活动也连续第二个月下降尽管企业在9月继续扩大员工规模但由于产能过剩和自去年第四季以来最黯淡的前景创造就业速度微乎其微尽管需求环境疲弱但投入成本持续大幅上升同时由于定价能力减弱产出价格涨幅放缓至两年半来最慢经季节调整后下同欧元区HCOB综合PMI产出初值意外改善由前值467升至471创两个月高市场原预期续降至465私企产出连续四个月收缩其中服务业产出收缩率改善制造业产出降速按月维持不变期内综合新订单连续四个月收缩新出口订单降幅更超过总体新订单就业增速为连续32个月扩张期内第二慢积压工作降速为2020年6月以来最明显投入成本增速加快至四个月高但总体收费涨幅为2021年2月以来最慢其中制造业售价明显加速下跌服务业收费通胀降至25个月低私企信心降至去年11月以来最低9月制造业PMI初值意外由前值435微降至434连续15个月收缩市场原预期续弹至44期内制造业产出指数维持前值434欧元区9月服务业PMI初值意外改善由前值479回升至484创两个月高但行业连续两个月收缩市场原预期续降至476市监总局推出政策文件促进民营经济发展国家市场监管总局日前下发文件显示要持续破除市场准入壁垒修订出台新版市场准入负面清单强化反垄断执法依法制止滥用行政权力排除限制竞争行为并加大对企业境外反垄断诉讼和调查应对指导市监总局刊登市场监管部门促进民营经济发展的若干举措全文共有22条指出要着力推动民营经济实现高质量发展加强互联网平台常态化监管降低平台企越秀证券研究部2每日晨报2023年9月25日业合规经营成本文件又提到持续推出平台企业绿灯投资案例规范平台收费行为引导平台和中小商户共赢合作又指要加大对民营经济政策支持力度完善支持政策直达快享机制支持民营企业参与标准制定计量服务中小企业碧桂园拟于9月25日支付H20碧地3利息碧桂园地产集团有限公司发布公告H20碧地3将于9月24日开始支付自2022年9月24日至2023年9月23日期间的利息本期债券余额为20亿元票面利率为438每手本期债券面值为1000元派发利息为4380元债权登记日为2023年9月22日中国恒大公告称由于集团销售情况不如预期公司认为有必要重新审视建议境外债务重组的条款以匹配客观情况和债权人诉求原定于9月25日和9月26日有关建议重组的相关协议安排会议将不会举行中国恒大发布公告称由于公司房地产销售情况不如预期有必要重新审视债务重组条款原定于9月2526日的价值350亿美元债务重组计划将不会举行据恒大提交给证券监管机构的公告透露自3月22日恒大公告有关境外债务重组条款以来集团的销售情况不如公司预期基于公司目前情况以及与其顾问及债权人协商公司认为有必要重新审视建议重组的条款以匹配公司客观情况和债权人要求为此原定于2526日有关建议重组的相关协议安排会议将取消若建议重组的条款有任何修改本公司将另行公告数据显示原定会议涉及的境外债务由两部分组成包括公司发行本金总额为139225亿的美元高级担保票据以及本金总额为5226亿的美元优先票据总计约19149亿美元恒大方面给出的重组方案主要为对原债券进行置换新债券年限4至12年年息2至75前三年不付息第四年初开始付息付本金的05另一方面从恒大上半年的销售情况来看公司目前的销售状况面对庞大的债务规模确实杯水车薪据财报显示今年上半年恒大亏损3925亿人民币负债总额239兆人民币此外最新数据显示截至2023年7月末中国恒大的主要附属公司恒大地产涉及未能清偿的到期债务累计约277501亿元恒大地产另有逾期商票累计约2075亿元彭博报导今年4月被划分为C类持债150亿美元的恒大债权人仅逾30支持债务重组计划远低于其他类别债权人须取得75支持的门坎相关文件显示持有170亿美元债权的A类债权人有77支持所谓的安排协议由此可见C类债权人是中国恒大债务重组的关键恒大地产被立案调查恒大无法满足新票据发行资格中国恒大03333公布在建议重组下拟发行的各项新票据须根据其适用情形遵守中国证监会发布的境内企业境外发行证券和上市管理试行办法和国家发改委发布的企业中长期外债审核登记管理办法该公司须证明其符合相关规定越秀证券研究部3每日晨报2023年9月25日该公司指出鉴于其主要附属恒大地产集团正在被立案调查集团目前的情况无法满足新票据的发行资格新一批国家药品集采落地实施料为患者节省260亿元人币国家医保局价格招采司副司长王国栋表示第八批国家组织药品集采已于7月开始落地实施39个中选品种平均降价56预计将为患者节约费用260亿元人民币截至目前八批国家组织药品集采累计采购333个品种药品第三批的高价值医用耗材于5月落地涉及14个产品类别包括颈椎固定融合术胸腰椎固定融合术椎体成形术等五个产品骨科产品大类平均降幅84越秀证券研究部4每日晨报2023年9月25日港股市场表现上个交易日恒生指数成份股表现成交额单位港元名称股价升幅成交额名称股价跌幅成交额1碧桂园服务858672468亿1国药控股223-111247亿五网易1619623886亿五东方海外国际1055-057354千万大2大2升3华润啤酒438491317亿跌3华润电力1494-053145亿幅幅4药明生物4265466692亿4紫金矿业1282-0312亿5申洲国际713439208亿5--------来源彭博越秀证券研究部港股主板表现成交额单位港元名称股价升幅成交额名称股价跌幅成交额1中国城市基础设施01448000249百万1马可控股有限公司139-8235504亿五五大2融创服务3333704665亿大2COSMOPOLINTL118-2761634千万升幅3汇力资源03252745955千跌3中泛控股0025-26471055万幅4弘阳服务0572391274万4中国碳中和113-2042501百万5泰凌医药00792344148百万5森美控股0059-1918653万名称股价升幅相对股价名称股价升幅成交额HKD五五1盈富基金18723013416亿大1国泰航空8164858447大2腾讯控股31363506533亿最2中国平安471545147083成佳3阿里巴巴8593933398亿ADR3腾讯控股3136386311121交4友邦保险65351243008亿4招商银行325381323795美团12083872934亿5联想集团8183618138来源彭博阿思达克财经网越秀证券研究部沪深港股通热门股票一览成交额单位人民币成交额单位港元名称股价升幅成交额名称股价升幅成交额1贵州茅台18492812515亿港1盈富基金1872302188亿股沪2工业富联19948901120亿2腾讯控股3136350912亿股通3隆基绿能25952251025亿3融创中国268428718亿通沪4招商银行3334300870亿4美团-W1208387575亿5中国平安5033379835亿5融创服务3333704497亿名称股价升幅成交额名称股价升幅成交额1宁德时代210932031903亿港1盈富基金1872303047亿股深2中际旭创1110814081499亿2腾讯控股3136350879亿股通3比亚迪245052241104亿3南方恒生科技392365799亿通深4科大讯飞4945612882亿4美团-W1208387554亿5阳光电源851022796亿5中芯国际1952231423亿来源东方财富网越秀证券研究部越秀证券研究部5每日晨报2023年9月25日主要板块表现及沽空情况上个交易日港股主要板块表现电子设备仪器及组件-019酒店餐厅与休闲020石油天然气和消费燃料025纺织品服装和奢侈品039银行050资本市场052机械057互动媒体与服务061生物技术062房地产管理与开发105保险105汽车112多線零售115娱乐142半导体与半导体设备171-050000050100150200来源彭博越秀证券研究部港股通沪深过往三年成交额及占港股成交额的比例成交额亿人民币港股通深港股通沪港股通占比RHS占比3504030035302502520020150151001050500201020122122142162182110211222222422622822102212232234236238来源彭博越秀证券研究部港股沽空数据货币港元名称股价升跌沽空金额沽空比率恒指1百威亚太16712171千万5375成份2新世界发展153106574千万4240股3农夫山泉436199515千万4053的沽4恒基地产2015177305千万3800空5申洲国际713439761千万3648恒生指数180572289348亿2158名称股价升跌沽空金额沽空比率国指1农夫山泉436199515千万4053成份2小鹏汽车669552363亿3726股3申洲国际713439761千万3648的沽4比亚迪2482324518亿3593空5中国人寿1244163164亿3211国企指数62622688135亿2254来源阿思达克财经网越秀证券研究部越秀证券研究部6每日晨报2023年9月25日主要股指走势图截至上个交易日恒生指数过去五年走势道琼斯指数过去五年走势3400017003800030001500330002900025001300280002400011002000230009001900015001800070014000500130001000201820192020202120222023201820192020202120222023HSIIndex5年平均PExPERatioxINDUIndex5年平均PExPERatiox上证综指过去五年走势标普500指数过去五年走势4000200050003500180045003000350040001600250035003000140030002000120025002500150010002000200080015001000201820192020202120222023201820192020202120222023SHCOMPIndex5年平均PExPERatioxSPXIndex5年平均PExPERatiox深证综指过去五年走势纳斯达克指数过去五年走势19000600018000420016000370050001400014000320012000270040001000022009000300080001700600012002018201920202021202240002000201820192020202120222023SICOMIndex5年平均PExPERatioxCCMPIndex5年平均PExPERatiox伦敦富时指数过去五年走势法国CAC40指数过去五年走势8500330086003800800033002800760075002800230070006600230065001800560018006000130046005500130050008003600800201820192020202120222023201820192020202120222023UKXIndex5年平均PExPERatioxCACIndex5年平均PExPERatiox来源彭博越秀证券研究部来源彭博越秀证券研究部越秀证券研究部7每日晨报2023年9月25日港股IPO信息截至上个交易日半新股表现货币港元股份名称上市日期最新股价首日表现累计表现超额倍数中签率宜明昂科5920232655495427491160眾安智慧生活1872023069254-4153085000新傳企劃1772023053109-42394323000巨星傳奇137202379723778753123000KEEP12720233690282759214000科倫博泰生物117202378753142995037500慧居科技1072023270000-25000510000艾迪康控股30620231538120124840110000來凱醫藥296202312642087185482230藥師幫286202351655015800463000来源阿思达克财经网越秀证券研究部即将上市新股货币港元上市日期股份名称所属行业招股价每手股数入场费招股截至日2592023乐舱物流股份航空货运及物流445-555100056061892023武汉友芝友生物制药股份-2592023生物技术1600-200020040401892023H股2692023途虎养车股份汽车零售商2800-310010031311992023北京第四范式智能技术股2892023应用软件5560-611610061782192023份-H股2892023東軟熙康控股医疗及医学美容服务476-591500298521920232892023中旭未来游戏软件1100-140020028282192023来源阿思达克财经网越秀证券研究部注解入场费指申购公开新上市招股须付款项分四个元素分别是i申请款项所申购股数的发售价ii经纪佣金申请款项的1iii证监会交易征费申请款项的00027及iv交易所交易费申请款项的0005拟上市新股公布尔日期申请人所属行业公布尔日期申请人所属行业22092023米高集團控股有限公司化肥工业22082023普洱澜沧古茶股份有限公司普洱茶20092023西安经发物业股份有限公司物业管理21082023顺丰控股股份有限公司运输美中嘉和医学技术发展集团股份有限19092023医疗服务21082023北京友宝在线科技股份有限公司TMT公司15092023耐看娱乐控股有限公司影视娱乐18082023中旭未来TMT12092023EverestAcquisitionCorporationSPAC18082023LeadingStar大消费08092023泛远国际控股集团有限公司跨境电子商务18082023如祺出行TMT04092023趣致集团人工智能物联网17082023中深建业控股有限公司建筑装修工程30082023DidaInc出行平台16082023维升药业医疗保健29082023四川百茶百道实业股份有限公司非酒精饮料15082023四川百茶百道实业股份有限公司大消费28082023树兰医疗管理股份有限公司医疗服务11082023迈越科技股份有限公司TMT28082023深业物业运营集团股份有限公司物业管理10082023泓基集团控股有限公司建筑装修工程25082023深业物业运营集团股份有限公司物业管理08082023脑动极光医疗科技有限公司医疗保健25082023深圳市优必选科技股份有限公司TMT03082023SunhoBiologicsInc-B生物科技25082023天聚地合苏州科技股份有限公司TMT01082023芜湖城市建设集团股份有限公司基础设施22082023马泷医疗管理浙江股份有限公司齿科31072023KKGroupCompanyHoldingsLimited大消费来源阿思达克财经网越秀证券研究部越秀证券研究部8每日晨报2023年9月25日一周主要经济资料日期时间事件前值09月25日2230美国09月达拉斯联邦储备银行制造业活动指数-172009月26日2100美国07月FHFA房价指数月环比0302100美国07月标普CoreLogicCS美国房价指数未经季调同比-0022200美国09月经济咨商局消费者信心106102200美国08月新建住宅销售7140万2200美国08月新建住宅销售环比4402200美国09月里士满联储制造业指数-70009月27日0930中国08月规模以上工业企业利润同比-6701600欧元区08月M3货币供应同比-0402030美国08月耐用品订单初值-5202030美国08月非国防资本货物订单飞机除外初值0102030美国08月非国防资本货物出货飞机除外初值-03009月28日2030美国第2季GDP年化环比2102030美国第2季个人消费年化环比1702030美国第2季GDP平減指數同比2002030美国第2季核心个人消费支出环比3702200美国08月待定住宅销售量环比09009月29日0945中国09月财新中国制造业采购经理指数51002030美国08月商品貿易帳-91200亿美元2030美国08月批发库存环比初值-0202030美国08月个人收入环比0202030美国08月个人开支环比0802030美国08月实际个人消費支出环比0602030美国08月PCE平减指数同比3302030美国08月核心個人消費支出物價指數同比4202145美国09月芝加哥采购经理指数2200美国09月美国密西根大学消費者信心指數终值09月30日0930中国09月制造业采购经理指数09月30日10月02日1700欧元区08月失业率6402200美国08月建筑开支同比0702200美国09月ISM制造业476010月04日1700欧元区08月零售销售同比-1002015美国09月ADP就业变动指数1770万2200美国08月工厂订单同比10月05日2030美国08月贸易帐-65022亿美元来源彭博越秀证券研究部越秀证券研究部9每日晨报2023年9月25日评级标准公司评级定义以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准买入预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15以上增持预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5和15之间持有预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10和5之间卖出预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10以上行业投资评级以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准正面预期行业指数表现将优于恒生指数10或以上中性预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10和10之间负面预期行业指数表现将逊于恒生指数-10或以上利益披露事项分析员声明就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明1发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点2分析员的薪酬在过往现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系分析员本人及其有联系者按照香港证监会证券及期货事务监察委员会持牌人或注册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