行业消息
　　周一，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货收盘下跌，也是过去六个交易日里第五次下跌，其中基准期约收低1.54%。截至收盘，油菜籽期货下跌10.20加元到11.10加元不等，其中11月期约收低11.10加元，报收710.90加元/吨；1月期约收低11.10加元，报收720.70加元/吨；3月期约收低11加元，报收727.50加元/吨。
　　菜粕观点总结
　　USDA产量下调不及预期，且美豆天气市行情已结束，随着收割推进，新豆集中上市压力大幅增加，美豆价格持续承压，市场关注重心降转移至南美新季大豆的播种情况。美国农业部(USDA)将于北京时间9月30日00:00发布美国谷物库存季度报告。报告前分析师预计，截至9月1日大豆库存平均预估为2.42亿蒲式耳的平均估计将为七年最低水平，比前一年下降11.8%。对美豆有所支撑。国内菜粕市场而言，油厂菜籽开机率持续偏低，菜粕产出相对有限，供应压力减弱。不过，需求端随着水产旺季逐步结束，菜粕刚性需求减量，令菜粕价格承压。豆粕来看，双节油厂停机预期较强，且10月进口大豆到港量偏低，豆粕产出压力降低，支撑豆粕市场价格。不过，美豆走弱拖累下，近期豆菜粕现货价格均明显回落，拖累盘面表现。盘面来看，菜粕冲高回落，上方压力仍存，短线参与为主。
　　菜油观点总结
　　加拿大天气向好，收割进程较快，季节性收割压力沉重。且有传言称加籽单产好于市场预期。近期加籽价格连续回落，菜油成本支撑减弱。不过，马棕出口强劲，提振油脂市场。国内菜油方面，进口菜籽油厂开机率持续偏低，菜油供应端压力不大。不过，需求表现不及预期，库存仍处于同期高位，短期整体供应相对宽松。另外，油脂市场整体而言，双节需求不及预期，油厂挺价动力减弱，国内三大植物油库存较为充裕，现货价格整体回落，拖累盘面走势。盘面来看，节前避险情绪升温，油脂减仓现象明显，菜油窄幅震荡，暂且观望。

研究报告全文：菜籽系产业日报2023-09-26项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比期货收盘价活跃合约菜籽油日元吨8618-59期货收盘价活跃合约菜籽粕日元吨3113-3菜油月间价差1-5日元吨128-4菜粕月间价差1-5日元吨177-13主力合约持仓量菜油日手283526-8322主力合约持仓量菜粕日手4959278394期货市场期货前20名持仓净买单量菜油日手-30241-11762期货前20名持仓净买单量菜粕日手-551319582仓单数量菜油日张5510仓单数量菜粕日张197-20期货收盘价活跃ICE油菜籽日加元吨7121-96期货收盘价活跃合约油菜籽日元吨616115现货价菜油江苏日元吨89400现货价菜粕南通日元吨3730-20平均价菜油日元吨9023750油菜籽进口进口成本价日元吨544867-4703现货市场现货价菜籽江苏盐城日元吨67400油粕比249001菜油主力合约基差日元吨32259菜粕主力合约基差日元吨617-17现货价四级豆油南京日元吨8510-20菜豆油现货价差日元吨43020替代品现货价格现货价棕榈油24度广东日元吨7300-20菜棕油现货价差日元吨164020现货价豆粕张家港日元吨465030豆菜粕现货价差日元吨92050全球油料菜籽预测年度产量月百万吨8607-135油菜籽年度预测值产量月千吨107280上游情况菜籽进口数量合计当月值月万吨39612478进口菜籽盘面压榨利润日元吨-20983油厂库存量菜籽总计周万吨163-44进口油菜籽周度开机率周1404-271进口数量菜籽油和芥子油当月值月万185进口数量菜籽粕当月值月万吨778-1048吨沿海地区菜油库存周万吨66-195沿海地区菜粕库存周万吨31-065产业情况华东地区菜油库存周万吨29025华东地区菜粕库存周万吨114-079广西地区菜油库存周万吨34-09华南地区菜粕库存周万吨00菜油周度提货量周万吨161-175菜粕周度提货量周万吨194-057社会消费品零售总额餐饮收入当月值月产量饲料当月值月万吨275098884212-65下游情况亿元产量食用植物油当月值月万吨4466504平值看涨期权隐含波动率菜粕日2583-043平值看跌期权隐含波动率菜粕日2589-037历史波动率20日菜粕日2971002历史波动率60日菜粕日2507-028期权市场瑞达研究菜油平值看涨期权隐含波动率日2437007菜油平值看跌期权隐含波动率日2292-145历史波动率20日菜油日2225-076历史波动率60日菜油日207-001周一洲际交易所ICE的加拿大油菜籽期货收盘下跌也是过去六个交易日里第五次下跌其中基准期约收低154截至收盘油菜籽期货下跌1020加元到1110加元不等其中11月期约收低1110加元报行业消息收71090加元吨1月期约收低1110加元报收72070加元吨3月期约收低11加元报收72750加元吨USDA产量下调不及预期且美豆天气市行情已结束随着收割推进新豆集中上市压力大幅增加美豆价格持续承压市场关注重心降转移至南美新季大豆的播种情况美国农业部USDA将于北京时间9月30日0000发布美国谷物库存季度报告报告前分析师预计截至9月1日大豆库存平均预估为242亿蒲式耳的平菜粕观点总均估计将为七年最低水平比前一年下降118对美豆有所支撑国内菜粕市场而言油厂菜籽开机率持结续偏低菜粕产出相对有限供应压力减弱不过需求端随着水产旺季逐步结束菜粕刚性需求减量令菜粕价格承压豆粕来看双节油厂停机预期较强且10月进口大豆到港量偏低豆粕产出压力降低支撑豆粕市场价格不过美豆走弱拖累下近期豆菜粕现货价格均明显回落拖累盘面表现盘面来看菜粕冲高回落上方压力仍存短线参与为主加拿大天气向好收割进程较快季节性收割压力沉重且有传言称加籽单产好于市场预期近期加籽价格连续回落菜油成本支撑减弱不过马棕出口强劲提振油脂市场国内菜油方面进口菜籽油厂开机率持续偏低菜油供应端压力不大不过需求菜油观点总表现不及预期库存仍处于同期高位短期整体供应相对宽松另外油脂市场整体而言双节需求不及预期油厂挺价动力减弱结国内三大植物油库存较为充裕现货价格整体回落拖累盘面走势盘面来看节前避险情绪升温油脂减仓现象明显菜油窄幅震荡暂且观望重点关注北京时间9月30日0000美国农业部USDA发布美国谷物库存季度报告数据来源第三方观点仅供参考市场有风险投资需谨慎研究员蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员谢程珙期货从业资格号F03117498免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达研究