本周市场热度跟踪
　　本周宽基热度变化方面：热度变化率最大宽基指数的为中证500，相比上周提高2.1%，最小的为沪深300，相比上周降低5.31%。
　　本周申万行业热度变化方面，一级行业中热度变化率正向变化前5的一级行业分别为纺织服饰、医药生物、通信、家用电器、交通运输，负向变化前5的一级行业分别为环保、轻工制造、公用事业、钢铁、国防军工；本周申万二级行业中，热度正向变化率最大的5个行业是化学制药、铁路公路、电机、照明设备、通信设备。
　　本周概念热度，本周热度变化最大的5个概念为减肥药、海峡两岸、燃料乙醇、NMN概念、芬太尼。
　　本周市场估值跟踪
　　本周宽基和行业估值：
　　沪深300、中证500、中证1000的滚动5年历史分位数分别为25%、43%、55%。
　　申万一级行业中，从2015年开始回溯，当前估值处于历史分位数80%以上的一级行业有：商贸零售、钢铁、农林牧渔；位于估值历史20%以下的有有色金属、医药生物、综合、银行、环保、家用电器、社会服务、房地产、电力设备；
　　申万二级行业中，从2015年开始回溯，目前处于历史分位数80%以上的二级行业有造纸、焦炭、游戏、广告营销、饲料、电视广播、软件开发、农产品加工、饰品、养殖业、酒店餐饮、商用车、特钢。
　　本周人气组合表现跟踪
　　本周组合上涨0.24%，同期中证1000涨幅-0.40%，本周组合相对基准跑赢0.64%。2022年12月31日至今，组合累计上涨6.44%，中证1000累计涨幅3.61%，跑赢基准10.05%。
　　风险提示：
　　策略基于历史数据回测，不保证未来数据的有效性

研究报告全文：金融工程证券研究报告金工周报2023年09月24日金工周报本周热度变化最大行业为纺织服饰医药生物本周市场热度跟踪华创证券研究所本周宽基热度变化方面热度变化率最大宽基指数的为中证500相比上周提高21最小的为沪深300相比上周降低531证券分析师秦玄晋本周申万行业热度变化方面一级行业中热度变化率正向变化前5的一级行电话021-20572522业分别为纺织服饰医药生物通信家用电器交通运输负向变化前5的邮箱qinxuanjinhcyjscom一级行业分别为环保轻工制造公用事业钢铁国防军工本周申万二级执业编号S0360522080005行业中热度正向变化率最大的5个行业是化学制药铁路公路电机照明证券分析师王小川设备通信设备本周概念热度本周热度变化最大的5个概念为减肥药海峡两岸燃料乙电话021-20572528醇NMN概念芬太尼邮箱wangxiaochuanhcyjscom执业编号S0360517100001本周市场估值跟踪本周宽基和行业估值相关研究报告沪深300中证500中证1000的滚动5年历史分位数分别为2543金工周报市场情绪监控20230911-5520230915本周热度变化最大概念为海峡两岸申万一级行业中从2015年开始回溯当前估值处于历史分位数80以上的2023-09-17华创金工周报20230911-20230915短期信号一级行业有商贸零售钢铁农林牧渔位于估值历史20以下的有有色金看多信号减少后市或震荡偏空属医药生物综合银行环保家用电器社会服务房地产电力设备2023-09-17申万二级行业中从2015年开始回溯目前处于历史分位数80以上的二级市场情绪监控20230904-20230910行业有造纸焦炭游戏广告营销饲料电视广播软件开发农产品加2023-09-12华创金工周报20230904-20230908信号回工饰品养殖业酒店餐饮商用车特钢暖后市或震荡向上本周人气组合表现跟踪2023-09-10华创金工周报20230828-20230901上涨动本周组合上涨024同期中证1000涨幅-040本周组合相对基准跑赢能逐渐减弱后市情绪震荡偏空0642022年12月31日至今组合累计上涨644中证1000累计涨幅-2023-09-03361跑赢基准1005风险提示策略基于历史数据回测不保证未来数据的有效性证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号金工周报目录一情绪监控4一宽基指数热度4二申万行业热度6三概念热度7二市场估值监控9三本周事件跟踪10一本周股权激励事件跟踪10二本周重要股东增减持11三本周定增事件跟踪12四本周分析师首次覆盖个股名单12五本周分析师上调评级个股名单12六机构调研最多个股名单13四组合跟踪13五总结14六风险提示15证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2金工周报图表目录图表1不同宽基热度占全市场比例时序变化4图表2非主流宽基股票热度与行情5图表3宽基轮动策略5图表4本周宽基热度变化率MA26图表5本周申万一级行业关注度变化率MA26图表6本周申万二级行业关注度变化率TOP306图表7本周概念总热度变化率TOP307图表8热门概念热度TOPBOTTOM组合净值对比7图表9热度概念热度BOTTOM组合股票池8图表10宽基估值历史分位数滚动5年9图表11申万一级行业估值历史分位数2015年10图表12热度变化率TOP30申万二级行业估值历史分位2015年10图表13本周股权激励11图表14重要股东增减持11图表15定增事件12图表16分析师首次覆盖12图表17分析师上调评级13图表18机构调研最多TOP20个股名单13图表19低热度高分析师情感选股策略历史净值14图表20策略风险收益14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3金工周报一情绪监控我们在机构情绪与个人情绪报告中从行为的角度初步探讨了在个股层面因有限注意力导致的过度定价与反应不足现象下面我们采用总热度指标对宽基行业概念中的个股成分股的总热度指标进行加和得到宽基行业概念层面的总热度指标个股总热度指标定义股票的浏览自选与点击次数之和以同一日在全市场占比的方式进行归一化将归一化后的数值乘以10000指标取值区间为010000宽基行业与概念作为一个更大的整体关注度不足导致错误定价的逻辑不如在个股层面通畅因此我们将聚合的总热度看作情绪热度的代理变量进行追踪一宽基指数热度我们将全A样本按照沪深300中证500中证1000中证2000以及其他来进行分组对每一组中的成分股总热度指标进行求和处理得到4个主流宽基指数的热度以及不被纳入上述4个宽基指数的股票其他组热度图1展示了不同宽基热度占全市场比的变化图表1不同宽基热度占全市场比例时序变化资料来源同花顺华创证券沪深300中证500中证1000中证2000的成分股汇总的股票池无论从股票数量还是股票热度都在全A市场占据主导地位也是大部分情况下投资者进行交易的股票池从热度边际变化的角度考虑如果不在上述4个宽基成分股中的股票的热度占比有异常变化即其他组可能意味着短期内市场的情绪异常我们计算不同组股票周度热度变化率并取MA2进行平滑处理图2展示了其他组热度变化率与4只宽基等权组合收益证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4金工周报图表2非主流宽基股票热度与行情资料来源同花顺华创证券我们可以通过热度周度变化率构建一个简单的轮动策略在每周最后一个交易日买入总热度变化率MA2最大的宽基如果变化率最大的为其他组则空仓策略净值如图3所示图表3宽基轮动策略资料来源同花顺华创证券上图表示按照宽基热度变化率MA2构建的轮动策略结果策略2017年来年化收益率1018最大回撤2142本周主流宽基变化率MA2如下图所示其中热度变化率最大的为中证500相比上周提高21最小的为沪深300相比上周降低51证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5金工周报图表4本周宽基热度变化率MA2资料来源同花顺华创证券二申万行业热度我们采用上文相同的方法获得行业层面的热度并计算每个申万一级二级行业热度的周度变化率MA2本周行业层面热度变化率MA2如下图所示图表5本周申万一级行业关注度变化率MA2资料来源同花顺华创证券图表6本周申万二级行业关注度变化率TOP30资料来源同花顺华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6金工周报本周申万一级行业中热度正向变化率MA2最大的一级行业为纺织服饰相比上周提高467热度负向变化率最大的为环保相比上周降低-194正向变化前5的一级行业分别为纺织服饰医药生物通信家用电器交通运输负向变化前5的一级行业分别为环保轻工制造公用事业钢铁国防军工本周申万二级行业中本周热度正向变化率MA2最大的5个行业是化学制药铁路公路电机照明设备通信设备三概念热度我们采用上文相同的方法获得概念层面的热度并计算每个概念热度的周度变化率下图展示了本周热度正向变化最大的30个概念图表7本周概念总热度变化率TOP30资料来源同花顺华创证券本周热度变化最大的5个概念为减肥药海峡两岸燃料乙醇NMN概念芬太尼A股概念行情的持续时间较短受行为等因素影响较大热门概念的成分股中拥有最高关注度的个股可能演绎最为迅速股价短期反应一步到位我们构建两个简单的组合-在每周最后一个交易日选出本周热度变化最大的5个概念将概念对应成分股作为选股股票池排除股票池中流通市值最小的20股票-从每个热门概念中选出总热度排名前10的个股等权持有构建热度TOP组合同理从每个热门概念中选出总热度排名最后的10只个股等权持有构建BOTTOM组合图表8热门概念热度TOPBOTTOM组合净值对比资料来源同花顺华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7金工周报上图表示热门概念热度TOPBOTTOM组合净值对比可以看出历史上每周筛选高热度版块中的低热度个股长期可以取得一定的超额收益其中BOTTOM组年化收益165最大回撤224TOP组年化收益-869最大回撤555本周热度概念热度BOTTOM组合股票池图表9热度概念热度BOTTOM组合股票池概念本期热度变化概念名称日期个股代码个股名称个股本期热度率减肥药20239221377603087SH甘李药业337减肥药20239221377300896SZ爱美客331减肥药20239221377600867SH通化东宝281减肥药20239221377000963SZ华东医药279减肥药20239221377002038SZ双鹭药业121减肥药20239221377000513SZ丽珠集团104减肥药20239221377688076SH诺泰生物094减肥药20239221377002294SZ信立泰088减肥药20239221377000739SZ普洛药业079减肥药20239221377300487SZ蓝晓科技048海峡两岸20239221363600153SH建发股份089海峡两岸20239221363600067SH冠城大通076海峡两岸20239221363600388SH龙净环保071海峡两岸20239221363600693SH东百集团07海峡两岸20239221363600163SH中闽能源069海峡两岸20239221363002961SZ瑞达期货055海峡两岸20239221363002110SZ三钢闽光054海峡两岸20239221363002264SZ新华都052海峡两岸20239221363600897SH厦门空港049海峡两岸20239221363002578SZ闽发铝业035燃料乙醇20239221277002481SZ双塔食品69燃料乙醇20239221277000930SZ中粮科技061燃料乙醇20239221277300631SZ久吾高科035燃料乙醇20239221277300381SZ溢多利031NMN概念2023922908603299SH苏盐井神096NMN概念2023922908300267SZ尔康制药09NMN概念2023922908600420SH国药现代083NMN概念2023922908600496SH精工钢构065NMN概念2023922908002626SZ金达威052NMN概念2023922908002562SZ兄弟科技051NMN概念2023922908002277SZ友阿股份043NMN概念2023922908000990SZ诚志股份04证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8金工周报NMN概念2023922908000639SZ西王食品027NMN概念2023922908300138SZ晨光生物022芬太尼2023922806600079SH人福医药327芬太尼2023922806002262SZ恩华药业236芬太尼2023922806600511SH国药股份122芬太尼2023922806600285SH羚锐制药111芬太尼2023922806600420SH国药现代083资料来源同花顺华创证券二市场估值监控该部分我们对主要宽基及申万一级二级行业的估值进行监控具体结果如下所示图表10宽基估值历史分位数滚动5年资料来源同花顺华创证券上图表示主要宽基当前的估值历史分位数滚动5年其中沪深300指数的历史估值分位数最低截至2023年9月8日沪深300中证500中证1000的滚动5年历史分位数分别为254355证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9金工周报图表11申万一级行业估值历史分位数2015年资料来源同花顺华创证券申万一级行业中从2015年开始回溯当前估值处于历史分位数80以上的一级行业有商贸零售钢铁农林牧渔位于估值历史20以下的有有色金属医药生物综合银行环保家用电器社会服务房地产电力设备图表12热度变化率TOP30申万二级行业估值历史分位2015年资料来源同花顺华创证券从2015年开始回溯热度变化率TOP30申万二级行业中目前处于历史分位数80以上的二级行业有造纸焦炭游戏广告营销饲料电视广播软件开发农产品加工饰品养殖业酒店餐饮商用车特钢三本周事件跟踪一本周股权激励事件跟踪本周股权激励事件共20起按事件个股所在申万一级行业排名本周股权激励事件发生最多的行业为汽车电子机械设备证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10金工周报图表13本周股权激励激励数量占最新归母净激励总数总市值亿代码简称预案公告日激励标的当前总股本pettm利润增速申万行业万股万份元比例301148SZ嘉戎技术20230918股票332932857830032937-2000环保300406SZ九强生物20230913股票4148016070492440114164834医药生物002007SZ华兰生物20230919股票491502694388939662-966医药生物688667SH菱电电控20230919股票135658726183101043951-4772汽车002847SZ盐津铺子20230919股票140071413545148329069食品饮料601126SH四方股份20230919股票205025212079123601691电力设备603889SH新澳股份20230920股票17532446814205710508纺织服饰833429BJ康比特20230920股票11008812569215387食品饮料300588SZ熙菱信息20230921股票797541651-536623426106计算机000683SZ远兴能源20230921股票1300035894125226258-3485基础化工605228SH神通科技20230921股票15503648120304436-4438汽车605228SH神通科技20230921期权180042365120304436-4438汽车603315SH福鞍股份20230921股票134043644674034944822环保301273SZ瑞晨环保20230921股票12171698763982070-5856机械设备603855SH华荣股份20230922股票665519715183773452711机械设备688213SH思特威-W20230923股票815560320388-1350120801-143325电子688123SH聚辰股份20230923股票1200758733008874-5718电子834475BJ三友科技20230923股票19018512186563494机械设备300491SZ通合科技20230923股票10582060850403989318219电力设备603629SH利通电子20230923股票5522166498036029-1399电子资料来源wind华创证券二本周重要股东增减持本周重要股东增减持事件共5起其中减持2起增持3起图表14重要股东增减持变动数量买卖最新归母净申万行代码简称变动数量股占流通量PETTM总市值亿元方向利润增速业比例688117SH圣诺生物减持291055544048033170809医药生物688205SH德科立减持44156909483596607-3209通信002061SZ浙江交科增持2599150010076610449-3163建筑装饰600481SH双良节能增持113282000611658202417489电力设备603558SH健盛集团增持44420001216033163-3422纺织服饰资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11金工周报三本周定增事件跟踪本周发生定增事件共3起具体如下图表15定增事件最新归母发行数量万拟募集资金万总市值申万行代码简称预案公告日发行对象pettm净利股元亿元业润增速601678SH滨化股份61741092000000020230923机构投资者境内自然人14929549-7822基础化工688017SH绿的谐波5057502026533820230921境内自然人机构投资者1658618959-4474机械设备002902SZ铭普光磁630000417000020230923境内自然人机构投资者166825988-7850通信资料来源wind华创证券四本周分析师首次覆盖个股名单本周分析师首次覆盖18只个股首次覆盖个股最多的申万一级行业为汽车图表16分析师首次覆盖代码简称pettm总市值亿元最新归母净利润增速申万行业001332SZ锡装股份19153902-2084机械设备002160SZ常铝股份-10474131-8680有色金属002421SZ达实智能33656722-1349计算机002488SZ金固股份-9287414-10125汽车301033SZ迈普医学94382505-4398医药生物301133SZ金钟股份436329055412汽车301419SZ阿莱德494942584255通信301517SZ陕西华达00000021100600601SH方正科技-87561322012140电子601388SH怡球资源28396164-6069有色金属603193SH润本股份00000052100603361SH浙江国祥00000020160603758SH秦安股份191644586703汽车688038SH中科通达-68781588-19434计算机688251SH井松智能32631753-6719计算机830879BJ基康仪器151310383581机械设备832469BJ富恒新材1550699-2240834058BJ华洋赛车1213682-2593汽车资料来源wind华创证券五本周分析师上调评级个股名单本周分析师上调3只个股评级证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12金工周报图表17分析师上调评级最新归母净利润增速代码简称pettm总市值亿元申万行业002398SZ垒知集团19053811-793建筑材料601369SH陕鼓动力149313803-760机械设备603337SH杰克股份227110280-1316机械设备资料来源wind华创证券六机构调研最多个股名单下表表示筛选本周机构调研最多的top20个股图表18机构调研最多TOP20个股名单最新归母净利润增速代码简称pettm总市值亿元申万行业600415SH小商品城2538477296350商贸零售300601SZ康泰生物124063191032358医药生物300415SZ伊之密20848688473机械设备002293SZ罗莱生活146092722769纺织服饰688262SH国芯科技-463619956-16119电子688686SH奥普特465914118-1116机械设备603162SH海通发展220311299-5427交通运输603338SH浙江鼎力1734262744487机械设备300201SZ海伦哲464143935446机械设备688123SH聚辰股份33008874-5718电子001208SZ华菱线缆56594837-3893电力设备688165SH埃夫特-U-335553951711机械设备300164SZ通源石油3832289043898石油石化688777SH中控技术3727370886288机械设备000429SZ粤高速A1264175631446交通运输871642BJ通易航天205277231430国防军工002527SZ新时达-881799758488机械设备002520SZ日发精机-2984809-23349机械设备688786SH悦安新材45783692-3236有色金属002669SZ康达新材4016396134566基础化工资料来源wind华创证券四组合跟踪我们引入之前报告ChatGLM助力量化选股中提到的分析师文本情感因子使用其作为机构投资者情绪的代表Attn因子作为个人投资者情绪代表使用两个因子来构建选股组合进行测试证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13金工周报2017年01月01日至2023年8月31日年化收益率246基准中证1000年化收益率-43阿尔法284策略最大回撤为331最大回撤发生在2021年11月26日至2022年4月26日从分年收益来看2017年来策略的表现非常比较稳健除2023年以外每年都有15个点以上的超额收益图表19低热度高分析师情感选股策略历史净值资料来源wind朝阳永续华创证券图表20策略风险收益年份策略组合基准超额相对波动率信息比2017010-0140240073532018-017-0380210082552019075026049008630202008001706300875720210340180160081892022-001-0210200082422023004-005009008111资料来源wind朝阳永续华创证券本周人气组合表现本周组合上涨024同期中证1000涨幅-040本周组合相对基准跑赢0642022年12月31日至今组合累计上涨644中证1000累计涨幅-361跑赢基准1005五总结本周宽基热度变化方面热度变化率最大宽基指数的为中证500相比上周提高21最小的为沪深300相比上周降低531本周申万行业热度变化方面一级行业中热度变化率正向变化前5的一级行业分别为纺织服饰医药生物通信家用电器交通运输负向变化前5的一级行业分别为环保轻工制造公用事业钢铁国防军工本周申万二级行业中热度正向变化率最大的5个行业是化学制药铁路公路电机照明设备通信设备本周概念热度本周热度变化最大的5个概念为减肥药海峡两岸燃料乙醇NMN概念芬太尼证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14金工周报本周宽基和行业估值沪深300中证500中证1000的滚动5年历史分位数分别为254355申万一级行业中从2015年开始回溯当前估值处于历史分位数80以上的一级行业有商贸零售钢铁农林牧渔位于估值历史20以下的有有色金属医药生物综合银行环保家用电器社会服务房地产电力设备申万二级行业中从2015年开始回溯目前处于历史分位数80以上的二级行业有造纸焦炭游戏广告营销饲料电视广播软件开发农产品加工饰品养殖业酒店餐饮商用车特钢本周组合表现本周组合上涨024同期中证1000涨幅-040本周组合相对基准跑赢0642022年12月31日至今组合累计上涨644中证1000累计涨幅-361跑赢基准1005六风险提示策略基于历史数据回测不保证未来数据的有效性证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15金工周报金融工程组团队介绍组长首席分析师王小川同济大学管理学博士2017年加入华创证券研究所高级分析师秦玄晋上海对外经贸大学硕士2018年加入华创证券研究所助理研究员杨宸祎美国伊利诺伊大学香槟分校会计学金融工程学硕士CFA2021年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16金工周报华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zha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