【豆一】
　　省储拍卖投放继续进行，并且加大拍卖力度，国储也延续投放，政策端的持续投放使得供给宽松。国产豆和进口豆的价差继续拉开，国产豆交易白身独立的基本面，新作大豆预计国庆节后会上市。国产豆市场多空交织，短期关注政策的指引以及新季大豆上市情况的表现。
　　【大豆&豆粕】
　　美国大豆进入收割阶段，十一期间收割夭气预报正常，有利于收割作业加速进行。美国密西西比河水位偏低问题或将持续至10月份，有可能影响薨国内陆运翰，导致内陆基差下跌，运费上涨的情况。CBOT农产品价格预计维持震荡，继续下跌空间有限。日前巴西大豆和一茬玉米开始播种，北部降雨较好但是温度偏高，南部降雨较多，目前没有看到明显的天气风险，建议持续关注。国内豆粕市场近期持续低迷，饲料厂去库，贸易商减头寸，现货基差下跌。十一假期前，终端市场采购兴趣预计维持低迷状态。11/1价差下跌至400水平，接近市场成本水平，关注10月船期物流情况。
　　【豆棕油】
　　美立油价格锥持跌势，在信货价格定弱的背景下，市场开始交易加州空气委员会从2025年降低碳密度的议煮，该议案本月初已经公布。市场担心打压豆油的需求。海外马来西亚棕榈油高库存压力仍然存在，需要时间去库。随着豆油的走弱，不利于豆棕价差的扩大。油厂国庆节停机计划，叠加粕的基本面好于油脂，利于粕强油弱格局的延续。随着国内双节的到来，预计节前随着持仓的减少，价格表现偏弱，注意风险控制。短期注意对生物燃料政策的交易对价格的快速打压。
　　【莱系】
　　外盘莱籽仍处于收割季的下跌行情中，当前收割完成过半，新作合约的期价或仍有5%左右的下跌空间。但接此前天气与单产预估数据看，23/24年度产量仍在限制其出口能力，加拿大国内压裤利润仍较好，出口保持偏慢的节奏。国内菜系短期仍承压子外盘期价的弱势与秋冬季进莱籽买船预翔，库存保持宽松趋势。国内莱系的支撑因素主要来自榨利修复预期，远端菜籽榨利仍偏差，预计远月略强于近月走势。综合来看，菜系整体延续弱势为主。
　　【玉米】
　　CBOT价格在收割压力下维持低位震荡，目前价格贴近成本，价格继续下跌空间有限。国内玉米进入收割阶段，华北市场逐步上量，淀粉价格小幅走弱，深加工企业压低收购价格。东北地区早熟玉米开秤价折算到港成本2700左右，升水11月期货价格。天气预报显示，今日和明日辽宁中部地区有强对流天气预报，短期利多价格，关注对收割作业的影响。东北地区玉米产量预计增长，十一之后，新季玉米大量上市，预计价格承压，关注11/1反套机会。
　　【生猪】
　　生猪期价主力今日震荡下行，吞没昨日涨幅。现货价格近期整体偏弱下行，今日基本稳定，屠宰量变化不大。临近双节假期，市场关注双节对需求端的带动，继续关注蜃宰量数据。昨日农业农村部数据显示，8月末能繁母猪4241万头，环比下降0.7%，母猪去化节奏依然维持缓慢节奏，长期看供应端仍面临产能过剩压力。目前生猪市场处在大供应和弱需求阶段，但四季度季节性旺季仍在，且从供应结构看，肥标价羞继续走扩表明大猪仍然短缺，关注后期可能的季节性压栏增重、二育行为对现货价格的带动，但今年大供应之下，预计价格季节性反弹行情偏弱，高度有限。盘面暂时观望。
　　【鸡蛋】
　　鸡蛋期货主力在昨日形成的高点附近整理，现货今日稳定，卓创显示今日主产区鸡蛋均价5.32元/斤。今年现货季节性转弱时间晚于往年情况，导致近月端期现基差较大，后期继续关注需求端和现贯价格季节性转弱节奏和幅度。供应端，日前仍处在蘑季高补栏的存栏释放期，预计存栏端继续上升。远端仍存压力，由于现货蛋价处在历史高位区间，并殖盈利处在高位，预计将继续带动秋季鸡苗补栏向好，未来长期产能超增，明年上半年在产存栏将进一步恢复，且远端饲料成本端豆粕和玉米均存在潜在下行空间，我们对长期蛋价持悲观看法。策略上，继续持有鸡蛋2403高位空单。
　　

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