行情回顾与后市展望
　　9月19日，硅铁期货主力合约311震荡偏强，开盘震荡上行后大幅回落，午盘震荡运行，盘中再创4月21日以来新高7776元/吨；锰硅期货主力合约311震荡偏弱，开盘震荡上行后大幅回落，午盘震荡运行，盘中创下3月24日以来新高7260元/吨。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　硅铁：现货市场方面，9月19日，72%FeSi自然块甘肃主产区报7050元/吨，日环比上涨50元/吨，内蒙古现货价格报7000元/吨，日环比上涨150元/吨，宁夏报7050元/吨，日环比持平，青海报7050元/吨，日环比上涨50元/吨；75%FeSi自然块甘肃主产区报7400元/吨，日环比持平，内蒙古现货价格报7450元/吨，日环比上涨150元/吨，宁夏报7400元/吨，日环比持平，青海报7400元/吨，日环比持平。技术面上，硅铁311合约日线KDJ指标走势分化，K值、J值调头回落，D值继续上行，有死叉趋势；硅铁311合约日线MACD指标红柱连续四个交易日有所放大。
　　锰硅：现货市场方面，9月19日，内蒙主产区锰硅价格报6790元/吨，日环比上涨20元/吨，宁夏主产区锰硅价格报6790元/吨，日环比持平，贵州主产区价格报6800元/吨，日环比上涨30元/吨，广西主产区报6850元/吨，日环比上涨30元/吨。技术面上，锰硅311合约日线KDJ指标下行，K值、J值调头回落，D值继续下行；锰硅311合约日线MACD指标红柱连续五个交易日有所收窄。
　　1.2后市展望：
　　宏观层面，8月国民经济恢复向好，社融、信贷数据边际改善，消费、生产数据稳定向好，有效提振市场信心。
　　硅铁：上周硅铁产量与开工率调头回升，总体处于年内高位，供给较为宽松，对价格形成一定压力，但传闻的“能耗双控”政策或存在减产预期。钢材五大品种产量略有回落，硅铁需求量有所下滑。钢招向好，9月河钢硅铁招标定价7450元/吨，较上月上涨120元/吨。兰炭价格再度上涨，硅铁生产成本不断抬升，预计硅铁价格或将偏强震荡。
　　锰硅：上周锰硅产量与开工率再度高位上行，日均产量再创新高，供给宽松，较高的产量对价格形成一定压力。钢材五大品种产量略有回落，锰硅需求量有所下滑。成本端，锰矿进口价格再度上涨，主产区生产成本不断抬升。总体来看，市场信心提振下，预计后市锰硅价格或偏强震荡。
　　行业要闻
　　据中国证券报，国家统计局最新数据显示，8月份，钢材产量达到11652万吨，同比增长11.4%。其中，钢筋产量为1877.9万吨，同比下降1.7%；中厚宽钢带产量为1801.2万吨，同比增长33.2%。业内人士认为，钢筋作为地产、建材用钢的典型代表，相比制造业用钢的中厚宽钢带，占比和增速都呈现收缩态势。受益于我国制造业竞争力提升，相关企业“出海”热情越来越高，间接带动钢材出口强劲增长，有效缓解了地产领域需求下滑带来的冲击。
　　9月18日，中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜主持召开外资金融机构和外资企业座谈会，研究加大金融支持稳外贸稳外资力度，进一步优化外商投资环境有关工作。座谈会上，外资金融机构和外资企业负责人介绍了在华展业情况，普遍认为近年来中国金融业开放稳步推进，金融服务外资外贸能力持续提升，希望进一步完善相关政策安排，持续优化营商环境。近年来，中国人民银行、国家外汇管理局会同金融管理部门在扩大金融服务业市场准入、金融市场双向开放、外汇管理体制改革等领域取得了重要进展。下一步，将认真贯彻《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》要求，持续优化政策安排，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，不断提升金融服务质效，助力高水平对外开放。
　　据天津市住房和城乡建设委员会网站消息，为更好满足刚性和改善性住房需求，天津市住房城乡建设委等三部门印发《关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，自2023年9月19日起施行。
　　9月19日，《每日经济新闻》从多个渠道获悉，监管将对银行渠道保险的保险手续费率进行下调。至于下调幅度，有业内人士表示，可能会从目前的40%下降至14%，降幅超过六成。
　　2023年9月15日，泰国商业部外贸厅发布公告称，应泰国国内企业提交的申请，对原产于中国的热轧钢板启动反规避调查。审查进口自中国的涉案产品是否通过掺杂合金而改变产品成分来规避现行反倾销税。
　　永钢公布2023年9-3期普钢计划量折扣情况：螺纹3.5折（上期杭州2.5折，其他区域3.5折），线盘5.5折（上期6.5折）。
　　据商务部消息，2023年9月13日，墨西哥经济部在官方日报发布公告，对原产于中国的进口涂镀钢板（西班牙语：aceros planos recubiertos）作出反倾销日落复审调查终裁，决定维持2017年6月5日原审终裁确定的反倾销税不变，自2022年6月6日起，继续征税5年。

研究报告全文：报告类型日期铁合金日评2023年9月20日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表19月19日黑色系期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB240138423846387438303831029147576017753409334011HC24013903390339713903393313176506794488661907189SS23111549015445155051536515395-023113061908502208009I2401871587387986158625-069504793755564-7206303SF31175627588777675587576024291140393781-31454-102SM31171647182726070767152-008198867461671-24919-058数据来源上期所大商所郑商所网站建信期货研究发展部9月19日硅铁期货主力合约311震荡偏强开盘震荡上行后大幅回落午盘震荡运行盘中再创4月21日以来新高7776元吨锰硅期货主力合约311震荡偏弱开盘震荡上行后大幅回落午盘震荡运行盘中创下3月24日以来新高7260元吨表29月19日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB2401999597110005610913164-13055-124HC24016022526483473906542478-3413-055SS2311656866324925355841951303J24012801229016171229-58-020JM2401127661123033-4582-3946-636-051I2401462783418245-3599-1128-2471-056SF311306304332180-26551-26352-199-006SM311389586413197-23528-21116-2412-060数据来源上期所大商所郑商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势硅铁现货市场方面9月19日72FeSi自然块甘肃主产区报7050元吨日环比上涨50元吨内蒙古现货价格报7000元吨日环比上涨150元吨宁夏报7050元吨日环比持平青海报7050元吨日环比上涨50元吨75FeSi自然块甘肃主产区报7400元吨日环比持平内蒙古现货价格报7450元吨日环比上涨150元吨宁夏报7400元吨日环比持平青海报7400元吨日请阅读正文后的声明-2-每日报告环比持平技术面上硅铁311合约日线KDJ指标走势分化K值J值调头回落D值继续上行有死叉趋势硅铁311合约日线MACD指标红柱连续四个交易日有所放大锰硅现货市场方面9月19日内蒙主产区锰硅价格报6790元吨日环比上涨20元吨宁夏主产区锰硅价格报6790元吨日环比持平贵州主产区价格报6800元吨日环比上涨30元吨广西主产区报6850元吨日环比上涨30元吨技术面上锰硅311合约日线KDJ指标下行K值J值调头回落D值继续下行锰硅311合约日线MACD指标红柱连续五个交易日有所收窄12后市展望宏观层面8月国民经济恢复向好社融信贷数据边际改善消费生产数据稳定向好有效提振市场信心硅铁上周硅铁产量与开工率调头回升总体处于年内高位供给较为宽松对价格形成一定压力但传闻的能耗双控政策或存在减产预期钢材五大品种产量略有回落硅铁需求量有所下滑钢招向好9月河钢硅铁招标定价7450元吨较上月上涨120元吨兰炭价格再度上涨硅铁生产成本不断抬升预计硅铁价格或将偏强震荡锰硅上周锰硅产量与开工率再度高位上行日均产量再创新高供给宽松较高的产量对价格形成一定压力钢材五大品种产量略有回落锰硅需求量有所下滑成本端锰矿进口价格再度上涨主产区生产成本不断抬升总体来看市场信心提振下预计后市锰硅价格或偏强震荡二行业要闻据中国证券报国家统计局最新数据显示8月份钢材产量达到11652万吨同比增长114其中钢筋产量为18779万吨同比下降17中厚宽钢带产量为18012万吨同比增长332业内人士认为钢筋作为地产建材用钢的典型代表相比制造业用钢的中厚宽钢带占比和增速都呈现收缩态势受益于我国制造业竞争力提升相关企业出海热情越来越高间接带动钢材出口强劲增长有效缓解了地产领域需求下滑带来的冲击9月18日中国人民银行党委书记行长国家外汇管理局党组书记局长潘功胜主持召开外资金融机构和外资企业座谈会研究加大金融支持稳外贸稳外资力度进一步优化外商投资环境有关工作座谈会上请阅读正文后的声明-3-每日报告外资金融机构和外资企业负责人介绍了在华展业情况普遍认为近年来中国金融业开放稳步推进金融服务外资外贸能力持续提升希望进一步完善相关政策安排持续优化营商环境近年来中国人民银行国家外汇管理局会同金融管理部门在扩大金融服务业市场准入金融市场双向开放外汇管理体制改革等领域取得了重要进展下一步将认真贯彻国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见要求持续优化政策安排营造市场化法治化国际化一流营商环境不断提升金融服务质效助力高水平对外开放据天津市住房和城乡建设委员会网站消息为更好满足刚性和改善性住房需求天津市住房城乡建设委等三部门印发关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知自2023年9月19日起施行9月19日每日经济新闻从多个渠道获悉监管将对银行渠道保险的保险手续费率进行下调至于下调幅度有业内人士表示可能会从目前的40下降至14降幅超过六成2023年9月15日泰国商业部外贸厅发布公告称应泰国国内企业提交的申请对原产于中国的热轧钢板启动反规避调查审查进口自中国的涉案产品是否通过掺杂合金而改变产品成分来规避现行反倾销税永钢公布2023年9-3期普钢计划量折扣情况螺纹35折上期杭州25折其他区域35折线盘55折上期65折据商务部消息2023年9月13日墨西哥经济部在官方日报发布公告对原产于中国的进口涂镀钢板西班牙语acerosplanosrecubiertos作出反倾销日落复审调查终裁决定维持2017年6月5日原审终裁确定的反倾销税不变自2022年6月6日起继续征税5年请阅读正文后的声明-4-每日报告三数据概览图172硅铁自然块主产区现货价格元吨图275硅铁自然块主产区现货价格元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图375硅铁宁夏现货与主力合约基差元吨图46517锰硅主产区现货价格元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图56517硅锰内蒙现货与主力合约基差元吨图6铁合金主产区电价变化元度数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告图7硅铁主要原材料市场价格元吨图8锰矿港口库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9进口锰矿汇总价格元千吨度图10锰矿港口疏港量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11硅铁各主产区生产成本元吨图12硅铁各主产区生产利润元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告图13锰硅各主产区生产成本元吨图14锰硅各主产区生产利润元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图15全国硅铁产量与开工率万吨图16硅铁各主产区产量吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图17硅铁各主产区产能利用率图18全国锰硅产量与开工率吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告图19各主产区锰硅日均产量吨图20各主产区锰硅企业开工率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图21镁锭产量吨图22钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图23钢材五大品种周产量万吨图24钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-8-每日报告图25硅铁库存平均可用天数天图26硅铁全国及各主产区库存吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图27锰硅库存平均可用天数天图28锰硅全国及各主产区库存吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图29硅铁进出口数量吨图30锰硅进出口数量吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-9-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰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