主要观点
　　化妆品板块
　　超头主播口碑或短期受损，关注中腰部主播崛起及双十一表现。9月10日，李佳琦直播带货花西子品牌，就花西子眉笔的价格问题回应网友、言论引发争议。“李佳琦带货怼网友”、“李佳琦花西子”这两个话题冲上微博热搜。9月11日凌晨，超头主播本人在微博平台发表书面道歉后并在晚上直播间公开道歉。受此次事件影响，李佳琦微博粉丝大量流失，一天之间近100万粉丝取消关注，且仍然在掉粉中。除了此次事件外，2022年底李佳琦直播间产品销售价格比官方更贵也登上了微博热搜。2022年双十一预售活动期间，有消费者投诉资生堂水乳套装在李佳琦直播间的销售价格比官旗的销售价格贵300元左右。
　　品牌方扶持中腰部主播，关注事件过后双十一销售表现。随着行业走向精细化运作，内容生态的变现逻辑也趋于完善，持续高昂的主播坑位费以及头部主播事件发生频繁，品牌方转向为追求精准、性价比的理性投放开始去中心化以及关注中腰部主播。在平台端，各大电商平台执行去中心化策略，发力中腰部主播，比如淘宝平台发布的《2022年直播激励计划》。在平台的扶持下，店播的出货规模和超头差距越来越小，而主播的成本优势或渐渐被削弱，我们认为品牌、平台去中心化以及中腰部主播的扶持，有利于减少超头事件的风险，降低品牌对于单一主播及平台的依赖，推动行业良性健康的可持续发展，也有利于提升自身综合竞争力而非依赖主播带货。自播及运营能力优秀、品牌力产品力等核心实力强劲的品牌，预计双十一销售受到此次超头事件较小的负面影响，此次事件也将进一步驱动品牌建设以及品牌自身核心实力的打造。
　　伽蓝集团：自然堂母公司拟IPO，传统国货焕发新生
　　伽蓝集团是一家数字化驱动的生物科技美妆企业，业务涉及房地产、金融、医疗、化妆品等多个领域，先后培育孵化出美素、自然堂、植物智慧、春夏、珀芙研、COMO及己出等多个美妆品牌，品牌矩阵已趋近完善。
　　数字化转型助力长期业务增长。伽蓝集团将数字化贯穿经营、管理、研发和生产全链路。2022年，疫情等不利因素影响下，公司凭借数字化运营模式实现销售额保持同比增长。23H1伽蓝集团营收和利润实现两位数的增长；美妆店渠道销售同比增长9.7%。数字化营收占比已达98.8%，数字化零售占比达到76.4%，数据库人群资产总数达到11.5亿，会员资产8778万；终端网络在线率达81%，BA在线率85%。
　　主品牌定位自然主义，618表现亮眼，数字化驱动成长。在线上渠道方面，主要品牌自然堂23年618开门红第一天在天猫、京东等平台表现优异。自然堂猫旗登上天猫国货美妆TOP3，其单品小紫瓶第五代多次登榜天猫抗老精华及修护精华TOP1。京东自营旗舰店在国货美妆品牌销售额中排名第二，在直播排位赛美妆好店赛道总榜中排第一。2019年，公司上线第一个自然堂云店。在自然堂云店中，1296个门店参与实战测试，并实现招新22万人，零售额平均实现4倍同增。自然堂在全国拥有4万多家“云店”，覆盖全国多个城市。研发投入坚持长期主义，自研成分打破垄断格局。2022年公司研发费用占比营收4.3%，已成功建设20个实验室和6大科研平台。耗时10年研发出的超极酵母成分喜默因打破了国际大牌对护肤成分的垄断，摆脱进口依赖，为本土美妆企业打破垄断格局。
　　医美板块
　　雅萌：家用美容仪龙头企业，预计全年业绩回暖
　　24财年Q1业绩承压，中期管理计划推出。9月13日，日本美容仪品牌雅萌发布了2024Q1（2023年5月1日-7月31日）财报。公司净销售额为96.27亿日元（约合人民币4.76亿元），同降17.6%；归母净利润为11.42亿日元（约合人民币0.56亿元），同降17.3%。由于全球资源价格飙升、大宗商品价格上涨和汇率不稳定等因素的影响，雅萌于2023年6月宣布了新的中期管理计划“走向全球战略”，致力于优化销售渠道，包括家居购物销售、商店销售、直销和海外业务，同时积极从事研发和广告等前期投资，以实现为期700亿日元（约合人民币34.59亿元）的五年净销售目标。
　　雅萌Q1海外业务占比近5成，四大业务均承压。按分部门看，雅萌旗下业务可分为家庭购物销售、商店销售、直销、海外业务，24财年Q1四大业务销售额分别实现11.04、17.19、21.09、46.48亿日元。家庭购物销售业务中，由于电视购物等销售渠道承压，家庭购物部门销售额同降17.9%，利润同降28.1%。商店销售业务中，销售额虽然以家电商店为中心，但脱毛等类别无法实现稳定增长。因此该部门Q1销售额同降9.7%；利润同降23.6%。海外业务中，虽中国电商销售表现良好，但业绩低于上一财年同期的历史新高。海外业务Q1销售额同降20.0%，占比总销售额近5成；利润同降11.6%。直销业务中，营收主要来源于通过商业广告、杂志、报纸、互联网和其他渠道向个人销售产品。直销Q1销售额同降19.1%；利润同降40.8%。
　　新消费板块
　　宠物行业趋势之宠物医院：数量逐年攀升，头部企业覆盖城市范围广全国及各主要地区宠物医院均实现不同程度增长。根据宠业家基于线上平台整理的数据显

研究报告全文：证流量加快去中心化强运营头部品牌影券响较小研究美容护理行业周报20230911-0915报TableSummary主要观点告TableRating增持维持化妆品板块行业TableIndustry美容护理超头主播口碑或短期受损关注中腰部主播崛起及双十一表现9月日期shzqdatemark2023年09月17日10日李佳琦直播带货花西子品牌就花西子眉笔的价格问题回应网友言论引发争议李佳琦带货怼网友李佳琦花西子这两个话TableAuthor分析师王盼题冲上微博热搜9月11日凌晨超头主播本人在微博平台发表书面道Tel021-53686243歉后并在晚上直播间公开道歉受此次事件影响李佳琦微博粉丝大E-mailwangpanshzqcom量流失一天之间近100万粉丝取消关注且仍然在掉粉中除了此次SAC编号S0870523030001事件外2022年底李佳琦直播间产品销售价格比官方更贵也登上了微联系人梁瑞博热搜2022年双十一预售活动期间有消费者投诉资生堂水乳套装Tel021-53686409在李佳琦直播间的销售价格比官旗的销售价格贵300元左右E-mailliangruishzqcomSAC编号S0870123050017品牌方扶持中腰部主播关注事件过后双十一销售表现随着行业走向精细化运作内容生态的变现逻辑也趋于完善持续高昂的主播坑位费以及头部主播事件发生频繁品牌方转向为追求精准性价比的最TableQuotePic近一年行业指数与沪深300比较理性投放开始去中心化以及关注中腰部主播在平台端各大电商平美容护理沪深300台执行去中心化策略发力中腰部主播比如淘宝平台发布的行18202214年直播激励计划在平台的扶持下店播的出货规模和超头差距越来业10越小而主播的成本优势或渐渐被削弱我们认为品牌平台去中心周7化以及中腰部主播的扶持有利于减少超头事件的风险降低品牌对报3于单一主播及平台的依赖推动行业良性健康的可持续发展也有利-1092211220223042307230923于提升自身综合竞争力而非依赖主播带货自播及运营能力优秀品-4牌力产品力等核心实力强劲的品牌预计双十一销售受到此次超头事-8件较小的负面影响此次事件也将进一步驱动品牌建设以及品牌自身-12核心实力的打造伽蓝集团自然堂母公司拟IPO传统国货焕发新生TableReportInfo相关报告伽蓝集团是一家数字化驱动的生物科技美妆企业业务涉及房地产关注美妆品牌上新期待新品放量金融医疗化妆品等多个领域先后培育孵化出美素自然堂植2023年09月10日物智慧春夏珀芙研COMO及己出等多个美妆品牌品牌矩阵已美护龙头积极回购静待行业估值修趋近完善复2023年08月27日数字化转型助力长期业务增长伽蓝集团将数字化贯穿经营管理医美上游23H1表现亮眼产品增长韧性持续验证研发和生产全链路2022年疫情等不利因素影响下公司凭借数字2023年08月20日化运营模式实现销售额保持同比增长23H1伽蓝集团营收和利润实现两位数的增长美妆店渠道销售同比增长97数字化营收占比已达988数字化零售占比达到764数据库人群资产总数达到115亿会员资产8778万终端网络在线率达81BA在线率85主品牌定位自然主义618表现亮眼数字化驱动成长在线上渠道方面主要品牌自然堂23年618开门红第一天在天猫京东等平台表现优异自然堂猫旗登上天猫国货美妆TOP3其单品小紫瓶第五代多次登榜天猫抗老精华及修护精华TOP1京东自营旗舰店在国货美妆品牌销售额中排名第二在直播排位赛美妆好店赛道总榜中排第一行业周报2019年公司上线第一个自然堂云店在自然堂云店中1296个门店参与实战测试并实现招新22万人零售额平均实现4倍同增自然堂在全国拥有4万多家云店覆盖全国多个城市研发投入坚持长期主义自研成分打破垄断格局2022年公司研发费用占比营收43已成功建设20个实验室和6大科研平台耗时10年研发出的超极酵母成分喜默因打破了国际大牌对护肤成分的垄断摆脱进口依赖为本土美妆企业打破垄断格局医美板块雅萌家用美容仪龙头企业预计全年业绩回暖24财年Q1业绩承压中期管理计划推出9月13日日本美容仪品牌雅萌发布了2024Q12023年5月1日-7月31日财报公司净销售额为9627亿日元约合人民币476亿元同降176归母净利润为1142亿日元约合人民币056亿元同降173由于全球资源价格飙升大宗商品价格上涨和汇率不稳定等因素的影响雅萌于2023年6月宣布了新的中期管理计划走向全球战略致力于优化销售渠道包括家居购物销售商店销售直销和海外业务同时积极从事研发和广告等前期投资以实现为期700亿日元约合人民币3459亿元的五年净销售目标雅萌Q1海外业务占比近5成四大业务均承压按分部门看雅萌旗下业务可分为家庭购物销售商店销售直销海外业务24财年Q1四大业务销售额分别实现1104171921094648亿日元家庭购物销售业务中由于电视购物等销售渠道承压家庭购物部门销售额同降179利润同降281商店销售业务中销售额虽然以家电商店为中心但脱毛等类别无法实现稳定增长因此该部门Q1销售额同降97利润同降236海外业务中虽中国电商销售表现良好但业绩低于上一财年同期的历史新高海外业务Q1销售额同降200占比总销售额近5成利润同降116直销业务中营收主要来源于通过商业广告杂志报纸互联网和其他渠道向个人销售产品直销Q1销售额同降191利润同降408新消费板块宠物行业趋势之宠物医院数量逐年攀升头部企业覆盖城市范围广全国及各主要地区宠物医院均实现不同程度增长根据宠业家基于线上平台整理的数据显示2023年9月全国宠物医院数量大约3万家较上年增长了约6479家经过宠物家统计2022年全国各省市宠物医院总数量约为236万家超过1000家宠物医院的省份有8个2023年全国各省市宠物医院总数量超过了3万家总体数量呈上升趋势其中广东省是唯一一个拥有超3000家宠物医院的省份江苏山东两省宠物医院数量超过了2000家另外全国各省市的宠物医院数量均呈现上升趋势其中广东省增长了1131家宠物医院为宠物医院数量增长最多的省份其次是江苏省增长535家浙江省增长481家山东省增长410家北京市增长317家从品牌端看宠物医院加强线下门店开拓覆盖城市范围广据新瑞鹏招股说明书截至2022年年底新瑞鹏在国内共拥有23个宠物医院品牌累计1891家宠物医院覆盖全国31个省市的113座城市是目前国内拥有宠物医院数量最多的连锁宠物医院位列第二的瑞派连锁宠物医院在全国拥有600家宠物医院23H1约有15家宠物医院宣布加行业周报入瑞派瑞派旗下宠物医院已经覆盖全国70余座城市排名第三的瑞辰连锁宠物医院也已在全国拥有近200家宠物医院覆盖全国超50个城市投资建议考虑到医美及化妆品行业大促节日性特征类刚需消费属性企业自身边际变化行业发展趋势及估值变化情况我们建议关注能敏锐捕捉需求端变化并迅速做出反应且组织效率高效新品及老品不断迭代创新维持产品生命力及持续吸引力且对渠道营销运营把握精准具备全要素综合竞争能力且有较强用户心智占领品牌力的公司医美板块看好基本面强韧天使针进入放量期再生天使新品推出拿证壁垒强产品布局丰富前瞻估值较低的医美针剂龙头爱美客建议关注公司治理优异医美板块业务增长亮眼管线布局丰富的华东医药看好美妆赛道长期韧性化妆品板块建议关注卡位高增长高景气赛道纳入港股通天花板尚远的胶原蛋白龙头企业巨子生物其具有核心专利技术线下渠道及新品增长曲线均有向上优化空间线上增速强劲建议关注品类品牌矩阵完善推新速度快且方法论完备多维度构建品牌壁垒的珀莱雅关注高端品牌伊菲丹放量发力自有品牌估值相对较低的水羊股份关注股价回调幅度较大股权激励落地人事组织变革积极布局抖音渠道新品修白品销售亮眼的敏感肌护肤龙头贝泰妮重启超头直播销售数据边际改善聚焦专业化高端化体验化持续优化运营模式降本增效下盈利能力有望改善的上海家化建议关注商业模式稀缺连锁化率有望提升的国内领先的一站式美丽与健康服务龙头美丽田园医疗健康建议关注以玻尿酸为基本盘医美业务产品管线清晰研发加码布局合成生物学及胶原蛋白赛道的华熙生物以及剥离地产聚焦大健康拓展胶原蛋白业务估值相对较低的福瑞达新消费板块关注宠物赛道龙头公司中宠股份TableRiskWarning风险提示消费市场持续低迷新品推出不及预期行业需求复苏低于预期政策推进不及预期行业竞争加剧宏观经济下行压力加大上市公司经营水平不及预期风险第三方数据统计口径差异风险重要股东减持风险行业周报目录1本周市场回顾20230911-0915511板块行情回顾512个股行情回顾52行业趋势及重点公司跟踪621化妆品板块622本周重点品牌新品上市情况923医美板块1024新消费板块123行业新闻及公司公告1331行业新闻1332公司公告194风险提示22图图1本周市场表现5图2申万美容护理子行业表现5图3申万一级行业表现美妆5图4指数成分股涨幅美妆6图5指数成分股跌幅美妆6图6伽蓝集团发展历程7图7伽蓝集团自研超极酵母成分喜默因9图82017-2026E中国家用美容仪市场规模及预测11图9全国部分省市宠物医院数据对比12图10国内主要宠物医院代表13表表1伽蓝集团主要品牌8表2本周重点品牌新品上市情况10请务必阅读尾页重要声明4行业周报1本周市场回顾20230911-091511板块行情回顾本周20230911-0915申万美容护理行业指数较上周下跌039板块整体跑输上证指数042个百分点板块整体跑赢沪深300指数044个百分点上证指数上涨003沪深300下跌083深证成指下跌134创业板指下跌229在31个申万一级行业中美容护理排名第15本周美容护理各二级行业中化妆品下跌191个护用品下跌014图1本周市场表现图2申万美容护理子行业表现一周涨跌幅一周涨跌幅050000003-014000-050-050-100-039-100-083-150-150-134-200-191-200-250-250-229化妆品申万个护用品申万资料来源Wind上海证券研究所资料来源Wind上海证券研究所图3申万一级行业表现美妆500400300200100000-100-039-200-300-400-500资料来源Wind上海证券研究所12个股行情回顾本周20230911-0915美容护理行业个股涨跌幅中排名前五的个股分别为嘉亨家化上涨1240ST美谷上涨805上海家化上涨387丸美股份上涨249两面针上涨227请务必阅读尾页重要声明5行业周报排名后五的个股为敷尔佳下跌510名臣健康下跌460珀莱雅下跌411科思股份下跌362登康口腔下跌283图4指数成分股涨幅美妆一周涨跌幅141240121080586387424922720519919513420900资料来源Wind上海证券研究所图5指数成分股跌幅美妆一周涨跌幅00-10-20-120-106-161-199-30-283-274-40-362-50-411-460-60-510资料来源Wind上海证券研究所2行业趋势及重点公司跟踪21化妆品板块211李佳琦事件超头主播口碑或短期受损关注中腰部主播崛起及双十一表现9月10日李佳琦直播带货花西子品牌就花西子眉笔的价格问题回应网友言论引发争议李佳琦带货怼网友李佳琦花西子这两个话题冲上微博热搜9月11日凌晨超头主播本人在微博平台发表书面道歉后并在晚上直播间公开道歉受此次事件影响李佳琦微博粉丝大量流失一天之间近100万粉丝取消关注且仍然在掉粉中除了此次事件外2022年底李佳琦直播间产品销售价格比官方更贵也登上了微博热搜2022年双十一预售活动期间有消费者投诉资生堂水乳套装在李佳琦直播间的销售价格比官旗的销售价格贵300元左右请务必阅读尾页重要声明6行业周报品牌方扶持中腰部主播关注事件过后双十一销售表现随着行业走向精细化运作内容生态的变现逻辑也趋于完善持续高昂的主播坑位费以及头部主播事件发生频繁品牌方转向为追求精准性价比的理性投放开始去中心化以及关注中腰部主播在平台端各大电商平台执行去中心化策略发力中腰部主播比如淘宝平台发布的2022年直播激励计划在平台的扶持下店播的出货规模和超头差距越来越小而主播的成本优势或渐渐被削弱我们认为品牌平台去中心化以及中腰部主播的扶持有利于减少超头事件的风险降低品牌对于单一主播及平台的依赖推动行业良性健康的可持续发展也有利于提升自身综合竞争力而非依赖主播带货自播及运营能力优秀品牌力产品力等核心实力强劲的品牌预计双十一销售受到此次超头事件较小的负面影响此次事件也将进一步驱动品牌建设以及品牌自身核心实力的打造212伽蓝集团自然堂母公司拟IPO传统国货焕发新生伽蓝集团是一家数字化驱动的生物科技美妆企业业务涉及房地产金融医疗化妆品等多个领域先后培育孵化出美素自然堂植物智慧春夏珀芙研COMO及己出等多个美妆品牌品牌矩阵已趋近完善2001年伽蓝集团推出美素和自然堂品牌2003年美素成为中国专业线销量最大的品牌自然堂品牌在2003年成为中国美妆店渠道的领导品牌2008年伽蓝集团启动了自然堂大品牌战略次年将自然堂的品牌源头定为喜马拉雅成为中国化妆品行业首个拥有自己品牌源头的品牌2020年伽蓝集团准确洞察到中国香水市场的潜力推出了小众香水品牌ASSASSINA莎辛那该品牌在2021年天猫双十一香氛香薰品类新品牌成交榜上名列第一2023年5月伽蓝集团在上海CBE展出集团首个婴童皮肤科学功效品牌己出进军婴童护理市场图6伽蓝集团发展历程资料来源青眼上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明7行业周报数字化转型助力长期业务增长伽蓝集团将数字化贯穿经营管理研发和生产全链路2022年疫情等不利因素影响下公司凭借数字化运营模式实现销售额保持同比增长2023年1-5月销售额增长20零售终端达43万个2023H1伽蓝集团营收和利润实现两位数的增长美妆店渠道销售同比增长97数字化营收占比已达988数字化零售占比达到764数据库人群资产总数达到115亿会员资产8778万终端网络在线率达81BA在线率85主品牌定位自然主义618表现亮眼数字化驱动成长在线上渠道方面主要品牌自然堂23年618开门红第一天在天猫京东等平台表现优异自然堂猫旗登上天猫国货美妆TOP3其单品小紫瓶第五代多次登榜天猫抗老精华及修护精华TOP1京东自营旗舰店在国货美妆品牌销售额中排名第二在直播排位赛美妆好店赛道总榜中排第一2019年公司上线第一个自然堂云店在自然堂云店中1296个门店参与实战测试并实现招新22万人零售额平均实现4倍同增自然堂在全国拥有4万多家云店覆盖全国多个城市表1伽蓝集团主要品牌旗下品牌主要产品主要介绍源自上海中国原创高端美妆品牌美素以东方花园为创造美的灵美素感来源破译原产于中国的十种传奇花与籽的再生奥秘来自喜马拉雅的自然主义品牌针对东方女性肌肤特点甄选大自然中的珍稀成分运用先进科技将亲切自然的美丽感受贯彻到自然堂每一款产品中将你本来就很美的美丽信念传递给更多现代女性专业敏感肌肤护理专家以专为中国敏感肌肤研发设计为品牌植物智慧理念主要针对肌肤脆弱干涩泛红不舒适的人群帮助修护肌肤脆弱屏障针对年轻人的高功效护肤品牌产品萃取天然植物的独特活性成春夏分辅以尖端科技为肌肤提供源源不断的能量珀芙研研发团队汇聚皮肤学植物学和生物学专家通过对亚健康珀芙妍皮肤进行深入研究研制出可辅助解决亚健康皮肤问题的皮肤科学级修护产品倡导女性悦己主义的小众沙龙香水品牌与世界领先香精企业奇华莎辛那顿和拥有150年历史的香精公司曼氏合作用气味触动消费者的情感资料来源伽蓝集团官网莎辛那官网上海证券研究所研发投入坚持长期主义自研成分打破垄断格局2022年公司研发费用占比营收43已成功建设20个实验室和6大科研平请务必阅读尾页重要声明8行业周报台耗时10年研发出的超极酵母成分喜默因打破了国际大牌对护肤成分的垄断摆脱进口依赖为本土美妆企业打破垄断格局图7伽蓝集团自研超极酵母成分喜默因资料来源自然堂天猫官旗上海证券研究所22本周重点品牌新品上市情况请务必阅读尾页重要声明9行业周报表2本周重点品牌新品上市情况公司品牌产品名称产品图片功效特点售价规格上市时间添加双重玻尿酸锁住保湿因子精选澳洲坚果籽欧莱雅兰蔻兰蔻全新水粉底550元30ml2023912油动态折光复配VE多重植物精粹协同抗氧多重高保湿精华水润不卡粉4资深堂NARSNARS白气垫重抗氧化成分持480元12g2023912久清透不暗沉抵御紫外线百香果护唇精油雅诗兰黛魅可热吻棒260元18g2023913持久保湿润泽水杨酸温和祛痘减缓红肿创尔生物创尔美水杨酸祛痘面膜399元片2023913收细毛孔控油净肤淡化红印金盏花舒缓保湿平衡水油野菊创尔生物创福康清颜控油柔肤水花均衡油脂分148元500ml2023913泌收敛肌肤毛孔霞多丽白葡萄修护头皮屏障改Offrela夜间修护洗发水善头皮干痒不珀莱雅278元920ml2023914x护发素适阳离子角蛋白多肽防止摩擦静电资料来源各品牌微信公众号各品牌天猫旗舰店魅可抖音旗舰店上海证券研究所23医美板块随着颜值经济她经济的崛起家用美容仪成为了诸多爱美用户消费的产品受到疫情等不利因素影响医美及美容院线大规模的闭店推动家用美容仪消费需求的增长另外现代年轻人的生活节奏加速且熬夜加班等习惯促使消费者对于提前抗衰等保养措施格外重视碎片化肌肤管理也成为了当代职场青年的行为趋势家用美容仪在消费者需求增长技术成熟化以及政策逐步完善的推动下市场规模有望进一步增长以中国市场为例2021年中国家用美容仪行业市场规模为976亿元2017-2021年CAGR为264且中国市场的渗透率较低增长空间广请务必阅读尾页重要声明10行业周报阔头豹研究院预计2026年中国家用美容仪行业市场规模将达到2149亿元2021-2026年CAGR达到171图82017-2026E中国家用美容仪市场规模及预测市场规模亿元同比增速2503168316135214918543020022961587199025182413521501738168211541591209761008141716156625031038250500201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E资料来源头豹研究院上海证券研究所雅萌家用美容仪龙头企业预计全年业绩回暖24财年Q1业绩承压中期管理计划推出9月13日日本美容仪品牌雅萌发布了2024财年Q12023年5月1日-7月31日财报公司净销售额为9627亿日元约合人民币476亿元同降176营业利润为1674亿日元约合人民币083亿元同降62归母净利润为1142亿日元约合人民币056亿元同降173由于全球资源价格飙升大宗商品价格上涨和汇率不稳定等因素的影响雅萌于2023年6月宣布了新的中期管理计划走向全球战略致力于优化销售渠道包括家居购物销售商店销售直销和海外业务同时积极从事研发和广告等前期投资以实现为期700亿日元约合人民币3459亿元的五年净销售目标受到消费者消费行为变化的影响公司其在新产品广告方面进行了前期投资并采取措施增加重复直销雅萌Q1海外业务占比近5成四大业务均承压按分部门看雅萌旗下业务可分为家庭购物销售商店销售直销海外业务24财年Q1四大业务销售额分别实现1104171921094648亿日元家庭购物销售业务中由于电视购物等销售渠道承压家庭购物部门销售额同降179至1104亿日元约合人民币055亿元利润也同降281商店销售业务中销售额虽然以家电商店为中心但脱毛等类别无法实现稳定增长该业务销售额主要来自家电商店百货公司和综合商店的产品销售部门因此该部门Q1销售额同降97利润同降236海外业务中虽中国电商销售表现良好但业绩低于上一财年同期的历史新高海外业务Q1销售额同降200占比总销售额近5成利润同降116直销业务中营收主要来源于通过商业广告杂志报纸请务必阅读尾页重要声明11行业周报互联网和其他渠道向个人销售产品直销Q1销售额同降191利润同降40824新消费板块宠物行业趋势之宠物医院数量逐年攀升头部企业覆盖城市范围广全国及各主要地区宠物医院均实现不同程度增长根据宠业家基于线上平台整理的数据显示2023年9月全国宠物医院数量大约3万家较上年增长了约6479家经过宠物家统计2022年全国各省市宠物医院总数量约为236万家超过1000家宠物医院的省份有8个2023年全国各省市宠物医院总数量超过了3万家总体数量呈上升趋势其中广东省是唯一一个拥有超3000家宠物医院的省份江苏山东两省宠物医院数量超过了2000家另外全国各省市的宠物医院数量均呈现上升趋势其中广东省增长了1131家宠物医院为宠物医院数量增长最多的省份其次是江苏省增长535家浙江省增长481家山东省增长410家北京市增长317家图9全国部分省市宠物医院数据对比2023年9月2022年3月40003460350028073000232922722500207418701802179620001664152515161575138913461391150012231154107783788210005000广东江苏山东浙江四川河南河北辽宁北京安徽资料来源宠业家上海证券研究所统计时间2023年9月8日从品牌端看宠物医院加强线下门店开拓覆盖城市范围广据新瑞鹏招股说明书截至2022年年底新瑞鹏在国内共拥有23个宠物医院品牌累计1891家宠物医院覆盖全国31个省市的113座城市是目前国内拥有宠物医院数量最多的连锁宠物医院位列第二的瑞派连锁宠物医院在全国拥有600家宠物医院23H1约有15家宠物医院宣布加入瑞派瑞派旗下宠物医院已经覆盖全国70余座城市排名第三的瑞辰连锁宠物医院也已在全国拥有近200家宠物医院覆盖全国超50个城市请务必阅读尾页重要声明12行业周报图10国内主要宠物医院代表资料来源宠业家上海证券研究所3行业新闻及公司公告31行业新闻化妆品行业新闻1氨基酸企业无锡晶海IPO过会9月7日北京证券交易所发布了2023年49次审议会议结果公告其中无锡晶海符合发行条件上市条件和信息披露要求公开资料显示无锡晶海主要从事氨基酸的研发生产和销售主要产品包括支链氨基酸异亮氨酸缬氨酸亮氨酸色氨酸苯丙氨酸脯氨酸等可广泛应用于医药日化保健品化妆品等众多领域来源中国化妆品2雅诗兰黛任命新高管9月11日雅诗兰黛公司确认任命昆汀罗奇为高级副总裁兼首席采购官昆汀罗奇将向全球供应链执行副总裁RobertoCanevari汇报同时他已加入公司的全球供应链领导团队请务必阅读尾页重要声明13行业周报将负责管理ELC的主要供应商关系重点是优化整个公司供应商网络的同步以促进创新和增长此外他还将监督第三方制造采购与公司的全球制造团队密切合作将外部和内部网络整合成一个有凝聚力的制造生态系统来源中国化妆品3卓悦控股卖股还债8月31日卓悦控股发布公告称公司拟向陈健文发行约1242亿股认购股份认购价为0062港元股用以偿还077亿港元约合人民币072亿元的股东贷款包括未偿还本金及应计利息认购完成后股东贷款应被视为已获悉数偿还且认购人将豁免股东贷款的任何余额公开资料显示卓悦控股主要从事美容产品销售目前分销逾100个知名品牌包括独家分销瑞斯莱芳DrBauerYumei等陈健文是卓悦控股的董事会主席执行董事兼公司控股股东实益拥有2244亿股股份占公司已发行股本约638923H1卓悦控股业绩持续下滑期内实现营收071亿港元同比下滑4139净利润为049亿港元同比下滑8073来源中国化妆品42023年上半年日本从中国进口彩妆类产品同增约45近年来中国彩妆产品在日本市场销售势头旺盛日本从中国进口彩妆等化妆品数量快速上升据日本进口化妆品协会统计2022年日本从中国进口彩妆类产品较上年增长近44总额达104亿日元约合人民币5167亿元23H1日本从中国进口彩妆类产品同比增长约45至61亿日元约合人民币303亿元左右其中眼妆类产品进口额达34亿日元约合人民币169亿元同比增长超过51此外据我国海关总署数据显示23H1中国美容化妆品及洗护用品出口额达303亿美元约合人民币22086亿元同比增长237来源中国化妆品5李佳琦致歉后仍掉粉超100万9月9日晚有消费者在李佳琦直播期间质疑一款花西子眉笔价格越来越贵时李佳琦表示不要乱说眉笔一直79元国货很难的有时候找找自己原因这么多年工资涨没涨有没有认真工作该言论一出即引发网友热议从9月10日起李佳琦带货怼网友李佳琦花西子等词条接连登上微博热搜9月11日凌晨李佳琦通过微博发文致歉我本就是一个彩妆柜台销售员深知大家的工作都是辛苦和不容易的我说的话辜负了你们的期望真的很抱歉并于晚上在直播间里哭着再次道歉李佳琦请务必阅读尾页重要声明14行业周报泪洒直播间向网友道歉后团队其他成员已正常开始直播带货受此影响目前李佳琦微博账号李佳琦Austin微博已经掉粉超百万且仍然在掉粉中来源中国化妆品6花西子就被传谣为日本品牌向警方报案9月12日花西子就被传谣为日本品牌一事已向警方报案对于花西子是否为日本品牌以及是否有工厂在日本花西子方面明确否定花西子是一家土生土长的国货美妆品牌花西子相关负责人表示花西子是一家成长和发展在杭州的美妆品牌所有产品的生产地及制造地均在国内并且经过国家药监局备案在上市之前都通过了相关部门严格的检测花西子在2019年与日本某研究所有过短期产研和生产合作随着国内美妆研发及产业链的综合实力的持续上升2020年已经关闭了日本研究所和工厂的所有合作目前花西子的研发中心及生产工厂都在国内来源中国化妆品7纳爱斯立白等上榜2023中国民营企业500强9月12日全国工商联发布2023中国民营企业500强榜单和2023中国民营企业500强调研分析报告京东集团阿里巴巴中国有限公司恒力集团有限公司位居榜单前三位此外唯品会以营收103152亿元人民币登上中国民营企业90名较上年下滑18名纳爱斯集团以31127亿元人民币的营业收入为中国民营企业428名较上年上涨67名广州立白凯晟控股有限公司以28419亿元人民币营业收入登上495名较上年下滑9名调研分析报告显示从营业收入来看民营企业500强入围门槛达27578亿元人民币比上年增加1211亿元人民币来源中国化妆品8TooFaced创始人推出两个新品牌TooFaced联合创始人JerrodBlandino和JeremyJohnson共同创办了一家新公司ToyBoxBrands推出高级珠宝品牌DrunkDiamond和彩妆品牌PoliteSociety该公司预计PoliteSociety品牌第一年的全球零售额将达到045亿至05亿美元来源中国化妆品9肽盛生物完成Pre-A轮融资9月13日消息深圳肽盛生物宣布完成数千万级人民币Pre-A轮融资本轮融资由深圳富增基金投资黎曼猜想担任本轮融资请务必阅读尾页重要声明15行业周报独家财务顾问本轮资金主要用于多肽化合物库建设和团队建设肽盛生物成立于2022年10月是一家拥有集大成多肽库的公司公司基于全球独创的复杂结构多肽构建技术构建了全球首个集合多肽结构多样性和序列多样性的实体多肽库并围绕多肽库打造了全流程多肽药物发现技术平台据公开报道肽盛生物还基于独创复杂多肽结构建库技术开发了多种芋螺肽活性分子有望成为全球领先的芋螺肽活性原料CDMO服务商来源中国化妆品10蜂花产能紧张已断货呼吁关注更多国货品牌近日李佳琦与花西子相关话题引发热议蜂花连夜在直播间上架多个79元五斤半洗护品的套装因此登上热搜9月13日蜂花官方宣布由于产能跟不上目前已没货希望大家关注更多的国货品牌来源中国化妆品111-8月口腔护理行业网络零售额为1504亿元9月13日中国口腔用品协会发布2023年1-8月口腔护理行业简报2023年1-8月口腔护理行业网络零售额为1504亿元人民币同比增长53从细分品类来看前8月牙膏牙粉品类同比增长109市场份额增加至448为口腔护理行业的主力从牙膏行业的品牌排名来看排名前五的品牌是云南白药好来原黑人佳洁士高露洁舒客其网络零售额占比分别为11278656053来源中国化妆品12LG生活健康将用灭菌再生纸作为其化妆品包材9月11日LG生活健康宣布公司决定使用灭菌再生纸作为牙膏和化妆品的包装材料其表示将通过最大限度地使用灭菌再生纸为构建资源循环经济和普及ESG管理做出贡献并表示LG生活健康是韩国化妆品及家居用品行业首家将灭菌再生包装应用于产品的公司从10月开始这种灭菌再生纸将首先用于其牙膏品牌Perio和竹盐等的单独包装此外公司还计划将灭菌再生纸用于化妆品和节日礼品套装的包装相关产品将单独打上标签以表明他们是用灭菌再生纸进行产品包装的预计每年最多可以减少011万吨的纸质包装材料使用量来源中国化妆品13山东省药监局印发化妆品安全突发事件应急预案请务必阅读尾页重要声明16行业周报9月11日山东省药品监督管理局印发化妆品安全突发事件应急预案预案内容包括总则组织体系监测包括预警报告风险研判应急响应后期处置预案管理保障措施应急演练预案实施等九部分预案针对化妆品安全突发事件的应急处置工作进一步统一了指导思想和基本原则明确了组织体系和相关职责细化了处置流程和具体要求并要求相关部门做好预案管理和保障措施来源中国化妆品14化妆品用原料麦角硫因化妆品用原料合成多肽两项团体标准获批9月11日中国食品药品企业质量安全促进会发布公告称根据中华人民共和国标准化法团体标准管理规定和中国食品药品企业质量安全促进会团体标准管理办法试行的相关规定批准发布由上海麦角硫因生物科技集团有限公司默沃智造上海生物技术有限公司等单位参与起草的化妆品用原料麦角硫因标准编号为TFDSA0422023批准发布由上海上美化妆品股份有限公司浙江湃肽生物股份有限公司等单位参与起草的化妆品用原料合成多肽标准编号为TFDSA0432023两项标准自2023年10月10日起实施来源中国化妆品15雅萌5-7月营收同降1769月13日日本美容仪品牌雅萌YA-MAN发布了截止7月31日的2024财年一季度财报财报显示雅萌一季度综合经营业绩为9627亿日元约合人民币476亿元上年同期为11688亿日元约合人民币578亿元同比下滑176营业利润为1674亿日元约合人民币083亿元同比下滑62归母净利润为1142亿日元约合人民币056亿元同比下滑173其在中国的销售额下降20至4648亿日元约合人民币230亿元其海外业务部门利润下滑116为2025亿日元约合人民币100亿元来源中国化妆品16完美日记更新品牌LOGO9月7日完美日记在微博发布博文宣布更新品牌LOGO旨在向消费者传达美妆是自我表达也是每一个人生美好时刻的印记的全新品牌理念目前完美日记已在全平台更换成新LOGO23H1该品牌母公司逸仙电商营收同比下跌118至1624亿元净亏损收窄至058亿元来源中国化妆品请务必阅读尾页重要声明17行业周报医美行业新闻1磅策医疗完成数千万元A轮融资近日磅策医疗宣布完成数千万元A轮融资本轮融资由华鼎投资独家投资本轮募集资金将用于临床认证产能强化及全球化推广磅策医疗是一家以手术机器人为核心为临床共性需求提供专科解决方案的公司产品管线覆盖严肃医疗和消费医疗领域现有植发机器人手术机器人穿刺导航系统等产品涵盖医美肿瘤等领域来源医美行业观察2华东医药V20光学射频治疗仪获NMPA注册受理华东医药股票代码SZ000963对外披露其全资子公司Viora申报的进口III类医疗器械光学射频治疗仪型号V20成功获NMPA注册受理受理号JQZ2300431公开资料获悉V20是Sinclair的全资子公司Viora开发的集射频RF强脉冲光IPL能量源为一体的医美多功能操作平台拥有CORE双极射频PCR强脉冲光等专有技术可搭载V-IPLV-ST等多款操作手柄能根据不同人群不同肤质问题灵活搭配专属治疗方案提供面部及身体的全面解决方案拟用于皮肤紧致脱毛血管和色素病变痤疮等V系列产品兼容性强可适配未来Viora开发的新技术V20已获得美国FDA欧盟CE注册认证来源医美行业观察3合成生物企业柯泰亚生物获25亿元B轮融资近日上海柯泰亚生物完成25亿元人民币的B轮融资由恒旭资本和斯道资本联合领投河南汇融食芯资本跟投元启资本担任独家财务顾问柯泰亚生物成立于2021年9月具有海内外合成生物研发产品开发及规模化经验来源医美行业观察4金发拉比拟收购广东韩妃13股权9月12日晚间金发拉比002762发布公告称公司拟以06亿元购买上海健而美所持有的广东韩妃13股权资料显示广东韩妃深耕医美行业十余年截至目前旗下控股参股共5家医疗美容机构分别位于广州越秀区广州天河区珠海市中山市及惠州市金发拉比表示此次收购是为推动产品服务互联网战略的实施稳步推进公司在医美服务领域的规划和建设提升产品服务模式的竞争力来源医美行业观察请务必阅读尾页重要声明18行业周报5杭州市支持生物类医疗美容产品产业化近日消息杭州市人民政府办公厅对外发布支持合成生物产业高质量发展的若干措施若干措施指出重点支持生物类医疗美容原料及制品化妆品新原料等产品应用于生物发酵分离和纯化等关键环节设备的生产制造值得关注的是若干措施将支持生物类医疗美容产品产业化积极发展肉毒杆菌素重组人表皮生长因子重组III型人源化胶原蛋白冻干纤维透明质酸医用修复敷料等医疗美容药械对获得国家药械注册证书并进行产业化的医疗美容药品每个品种给予最高500万元奖励三类医疗美容器械每个品种给予最高100万元奖励二类医疗美容器械每个品种给予最高50万元奖励产品获证后3年内生产并形成销售的在每年保持增长的基础上按年度新增销售额每增加1000万元给予不高于50万元奖励单个企业每年累计奖励金额最高不超过500万元来源医美行业观察6首款国产抗菌外科缝线获NMPA批准上市近日消息健适医疗旗下全资子公司健适医用外科器械无锡有限公司申请的含三氯生抗菌涂层的可吸收性外科缝合线成功获NMPA批准上市注册证编号国械注准20233021266为首个获NMPA批准上市的含抗菌涂层的国产外科缝线公开资料获悉本产品是由90乙交酯和10L-丙交酯的共聚物制成的可吸收多股编织缝线缝线涂层为30乙交酯和70L-丙交酯的共聚物和硬脂酸钙缝线上含有抑菌剂三氯生缝线规格为4-03-02-0012分未染色和紫色两种染料为DC紫罗兰色2号部分产品带针缝针材料为12Cr18Ni9不锈钢本产品经环氧乙烷灭菌一次性使用适用于一般软组织的缝合和或结扎但不适用于眼组织心血管组织及神经组织来源医美行业观察32公司公告华东医药9月15日公司发布关于全资子公司获得药物临床试验批准通知书的公告公司全资子公司杭州中美华东收到国家药品监督管理局NMPA核准签发的药物临床试验批准通知书通知书编号2023LP018152023LP018162023LP01817由中美华东申报的HDM1002片临床试验申请获得批准注册分类为化学药品1类用于超重或肥胖人群的体重管理请务必阅读尾页重要声明19行业周报朗姿股份9月14日公司发布关于为发行中期票据提供反担保的公告公司于2023年9月13日召开公司第五届董事会第十二次会议审议通过了关于为公司发行中期票据提供反担保的议案公司本期拟发行中期票据金额不超过人民币22亿元含22亿元为增强本期票据的偿债保障由中债公司为本期票据发行提供信用增进服务即中债公司就本期票据存续期发行人应偿还的不超过人民币22亿元本金及相应票面利息提供连带责任保证公司以部分自有房地产进行抵押用于向中债公司提供反担保并授权公司董事长或授权代理人签署与上述担保及反担保相关的所有法律文件嘉必优9月14日公司发布嘉必优生物技术武汉股份有限公司董事监事及高级管理人员增持计划公告嘉必优公司董事监事及高级管理人员拟于2023年9月14日起6个月内通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司股份增持数量不低于187万股本次增持不设置固定价格价格区间董监高将根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势择机实施增持计划壹网壹创9月13日公司发布关于回购注销部分限制性股票减资暨通知债权人的公告公司本次共计回购注销第一期限制性股票激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股票727万股其中首次授予部分限制性股票587万股回购价格为3724元股预留授予部分限制性股票140万股回购价格为3607元股回购总额为人民币26905万元回购资金来源为公司自有资金珀莱雅9月15日公司发布珀莱雅关于回购注销部分股权激励限制性股票的公告鉴于本激励计划授予的8名激励对象因个人原因已离职不再符合激励条件因此公司将对激励对象已获授但尚未解除限售的662万股限制性股票进行回购注销其中5名激励对象的部分已获授但尚未解除限售的股份已于2023年8月24日完成回购注销本次限制性股票的回购价格为5549元股根据本次回购价格及回购数量公司就本次回购注销事项应支付的回购总价款为36732万元上述回购款项全部以公司自有资金支付若羽臣9月14日公司发布关于2022年股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期行权结果暨股份上市的公告请务必阅读尾页重要声明20