【行情前瞻要点】
　　9月15日，股指期货新主力合约IF2310、IH2310、IC2310和M2310小幅高开；开盘后，IF2310、IH2310冲高遇阻回落，IF2310震荡整理，IH2310小幅偏强震荡；IC2310和IM2310冲高遇阻回落，小幅震荡上行。央行意外宣布降准25个基点，预计释放中长期流动性超5000亿元，将有助于股指期货和商品期货短线上涨；央行超额续作MLF，但是中标利率不变，市场预期降息落空，在一定程度上抑制股指期货短线反弹空间；8月份，工业和服务业生产加快，国内需求继续扩大，就业物价形势向好，国民经济延续恢复态势，发展质量稳步提高，将有助于股指期货和商品期货短线上涨，但是将抑制国债期货短线上涨。
　　预计日内IF2310大概率将震荡整理，支撑位3721和3717点，3717点短线支撑较强，阻力位3760和3778点，3778点短线阻力较强，日内难以突破。
　　预计日内IH2310大概率将震荡整理，支撑位2529和2521点，2521点支撑较强，阻力位2554和2564点，2564点短线阻力较强，日内难以突破。
　　预计日内IC2310大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5737和5758点，5758点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位5680和5670点，5670点支撑较强。
　　预计日内IM2310大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6108和6132点，6132点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6007和5995点，5995点短线支撑较强。
　　【宏观资讯】
　　1、央行年内第二次降准重磅落地，预计释放中长期流动性超5000亿元。央行表示，当前我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善。为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕，决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。央行今年首次降准已于3月落地，年内两次降准共降低金融机构存款准备金率0.5个百分点、释放中长期流动性超万亿元。
　　央行表示，将精准有力实施好稳健货币政策，保持流动性合理充裕，保持信贷合理增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，更好地支持重点领域和薄弱环节，兼顾内外平衡，保持汇率基本稳定，稳固支持实体经济持续恢复向好，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
　　【降准解读】对于央行此次前瞻降准，业内人士分析称，或是为了有效平滑发债、缴税、考核等短期扰动因素。本次降准后银行体系流动性总量仍保持基本稳定，没有大水漫灌；实体经济融资成本下行空间进一步打开。降准一次性释放出大量流动性，对大类资产具有“普惠”效应。从短期看，有助于稳定市场预期，增加投资者对股市信心，提高投资意愿；从中长期看，有助于从盈利和估值两端支撑股票价格。债市方面，降准对债市短债利率和长端利率都会有相应影响。汇市方面，降准有助于改善市场对经济复苏预期，加上其他指标回暖，对人民币汇率接下来走势可能更为有利。楼市方面，降准有助于进一步促进银行加大房地产等领域支持力度，对于后续房地产平稳健康发展有积极意义。
　　2、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，保持季末流动性平稳，9月15日开展5910亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率2.5%，与此前一致。同时开展1050亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%；开展340亿元14天期逆回购操作，为今年1月以来首次，中标利率1.95%，此前为2.15%。
　　Wind数据显示，今日有3630亿元逆回购及4000亿元MLF到期，因此单日净回笼330亿元。
　　3、9月15日，国家统计局表示，总的看，8月份在一系列扩大内需、提振信心、防范风险的政策举措作用下，工业和服务业生产加快，国内需求继续扩大，就业物价形势向好，积极因素累积增多，国民经济延续恢复态势，发展质量稳步提高。
　　8月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，比上月加快0.8个百分点；环比增长0.50%。1-8月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.9%。
　　8月份，全国服务业生产指数同比增长6.8%，比上月加快1.1个百分点。1-8月份，全国服务业生产指数同比增长8.1%。
　　8月份，社会消费品零售总额37933亿元，同比增长4.6%，比上月加快2.1个百分点；环比增长0.31%。1-8月份，社会消费品零售总额302281亿元，同比增长7.0%。
　　1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）327042亿元，同比增长3.2%，比1-7月份回落0.2个百分点。分领域看，基础设施投资同比增长6.4%，制造业投资增长5.9%，房地产开发投资下降8.8%。全国商品房销售面积73949万平方米，同比下降7.1%；商品房销售额78158亿元，下降3.2%。
　　8月份，全国城镇调查失业率为5.2%，比上月下降0.1个百分点。
　　4、9月15日，国家统计局城市司高级统计师沈赟解读2023年8月份商品住宅销售价格变动情况统计数据，2023年8月份，70个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比有涨有降。
　　5、欧洲央行意外宣布加息，并暗示加息结束。欧洲央行

研究报告全文：股期货研究指期2023年9月15日货研央行意外降准股指期货偏强震荡究陶金峰投资咨询从业资格号Z0000372taojinfeng013026gtjascom正文声明期货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考本报告难以设置访问权限若给您造成不研便敬请谅解若您并非风险承受能力合适的投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本报告不构成究具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作所行情前瞻要点9月15日股指期货新主力合约IF2310IH2310IC2310和M2310小幅高开开盘后IF2310IH2310冲高遇阻回落IF2310震荡整理IH2310小幅偏强震荡IC2310和IM2310冲高遇阻回落小幅震荡上行央行意外宣布降准25个基点预计释放中长期流动性超5000亿元将有助于股指期货和商品期货短线上涨央行超额续作MLF但是中标利率不变市场预期降息落空在一定程度上抑制股指期货短线反弹空间8月份工业和服务业生产加快国内需求继续扩大就业物价形势向好国民经济延续恢复态势发展质量稳步提高将有助于股指期货和商品期货短线上涨但是将抑制国债期货短线上涨预计日内IF2310大概率将震荡整理支撑位3721和3717点3717点短线支撑较强阻力位3760和3778点3778点短线阻力较强日内难以突破预计日内IH2310大概率将震荡整理支撑位2529和2521点2521点支撑较强阻力位2554和2564点2564点短线阻力较强日内难以突破预计日内IC2310大概率将偏强震荡并将上攻阻力位5737和5758点5758点短线阻力较强日内难以突破支撑位5680和5670点5670点支撑较强预计日内IM2310大概率将偏强震荡并将上攻阻力位6108和6132点6132点短线阻力较强日内难以突破支撑位6007和5995点5995点短线支撑较强宏观资讯1央行年内第二次降准重磅落地预计释放中长期流动性超5000亿元央行表示当前我国经济运行持续恢复内生动力持续增强社会预期持续改善为巩固经济回升向好基础保持流动性合理充裕决定于9月15日下调金融机构存款准备金率025个百分点不含已执行5存款准备金率的金融机构本次下调后金融机构加权平均存款准备金率约为74央行今年首次降准已于3月落地年内两次降准共降低金融机构存款准备金率05个百分点释放中长期流动性超万亿元央行表示将精准有力实施好稳健货币政策保持流动性合理充裕保持信贷合理增长保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配更好地支持重点领域和薄弱环节兼顾内外平衡保持汇率基本稳定稳固支持实体经济持续恢复向好推动经济实现质的有效提升和量的合理增长降准解读对于央行此次前瞻降准业内人士分析称或是为了有效平滑发债缴税考核等短期扰动因素本次降准后银行体系流动性总量仍保持基本稳定没有大水漫灌实体经济融资成本下行空间进一步打开降准一次性释放出大量流动性对大类资产具有普惠效应从短期看有助于稳定市场预期请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究增加投资者对股市信心提高投资意愿从中长期看有助于从盈利和估值两端支撑股票价格债市方面降准对债市短债利率和长端利率都会有相应影响汇市方面降准有助于改善市场对经济复苏预期加上其他指标回暖对人民币汇率接下来走势可能更为有利楼市方面降准有助于进一步促进银行加大房地产等领域支持力度对于后续房地产平稳健康发展有积极意义2央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕保持季末流动性平稳9月15日开展5910亿元1年期中期借贷便利MLF操作中标利率25与此前一致同时开展1050亿元7天期逆回购操作中标利率18开展340亿元14天期逆回购操作为今年1月以来首次中标利率195此前为215Wind数据显示今日有3630亿元逆回购及4000亿元MLF到期因此单日净回笼330亿元39月15日国家统计局表示总的看8月份在一系列扩大内需提振信心防范风险的政策举措作用下工业和服务业生产加快国内需求继续扩大就业物价形势向好积极因素累积增多国民经济延续恢复态势发展质量稳步提高8月份全国规模以上工业增加值同比增长45比上月加快08个百分点环比增长0501-8月份全国规模以上工业增加值同比增长398月份全国服务业生产指数同比增长68比上月加快11个百分点1-8月份全国服务业生产指数同比增长818月份社会消费品零售总额37933亿元同比增长46比上月加快21个百分点环比增长0311-8月份社会消费品零售总额302281亿元同比增长701-8月份全国固定资产投资不含农户327042亿元同比增长32比1-7月份回落02个百分点分领域看基础设施投资同比增长64制造业投资增长59房地产开发投资下降88全国商品房销售面积73949万平方米同比下降71商品房销售额78158亿元下降328月份全国城镇调查失业率为52比上月下降01个百分点49月15日国家统计局城市司高级统计师沈赟解读2023年8月份商品住宅销售价格变动情况统计数据2023年8月份70个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少各线城市商品住宅销售价格环比下降同比有涨有降5欧洲央行意外宣布加息并暗示加息结束欧洲央行决定自9月20日起将主要再融资利率边际借贷利率和存款机制利率分别上调25个基点至450475和400为连续第10次加息市场预期按兵不动欧洲央行在声明中表示关键利率已达到一定水平如果维持足够长的时间将为通胀恢复到目标做出重大贡献欧洲央行预计欧元区2023年2024年和2025年通胀率分别为5632和21将欧元区2023年经济增长预期下调至07将2024年和2025年增长预期分别调整为10和15欧洲央行行长拉加德表示通胀仍在过长时间内保持在较高水平决心确保通胀回归2的目标欧洲央行大幅降低经济增长预测经济增长将保持低迷未来决定将确保在必要时间内欧洲央行关键利率将被设定在足够限制的水平上6美国8月零售销售环比上升06预期02前值升07修正为升05技术分析与行情前瞻新主力合约IF2310开盘37488点开盘后冲高遇阻回落震荡整理最高反弹至37570点无力上攻3760点阻力也未能有效突破9月14日高点37552点阻力最低下探至37262点9月14日低点37212点支撑明显短线初步止跌企稳反弹乏力预计日内IF2310大概率将震荡整理支撑位3721和3717点3717点短线支撑较强阻力位3760和3778点3778点短线阻力较强日内难以突破请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究新主力合约IH2310开盘25456点开盘后冲高遇阻回落小幅偏强震荡最高反弹至25546点无力上攻2564点短线阻力也未能有效突破2554点短线阻力最低下探至25308点2529点短线支撑明显未能有效突破10日均线阻力短线反弹动能减弱预计日内IH2310大概率将震荡整理支撑位2529和2521点2521点支撑较强阻力位2554和2564点2564点短线阻力较强日内难以突破新主力合约IC2310开盘57138点开盘后冲高遇阻回落小幅震荡上行最高反弹至57444点无力上攻5758点短线阻力也未能有效突破5737点短线阻力最低下探至56864点5680点支撑明显未能有效突破20日5日均线阻力短线初步止跌企稳反弹反弹乏力预计日内IC2310大概率将偏强震荡并将上攻阻力位5737和5758点5758点短线阻力较强日内难以突破支撑位5680和5670点5670点支撑较强新主力合约IM2310开盘60668点开盘后先抑后扬冲高遇阻回落小幅震荡上行最高反弹至61100点无力上攻6132点短线阻力也未能有效突破6108点短线阻力最低下探至60260点9月14日低点60074点支撑明显突破20日均线阻力短线初步止跌企稳反弹走高预计日内IM2310大概率将偏强震荡并将上攻阻力位6108和6132点6132点短线阻力较强日内难以突破支撑位6007和5995点5995点短线支撑较强技术分析显示9月13日股指期货IF当月小幅高开反弹遇阻回落震荡整理未能有效突破5日均线阻力短线震荡整理无力反弹股指期货IH当月小幅高开冲高遇阻回落小幅偏强震荡未能有效突破1月30日以来中短线阻力2540点阻力2022年10月31日以来中短线支撑2518点支撑明显未能有效突破10日均线阻力5日均线支撑失而复得短线继续小幅反弹反弹乏力股指期货IC当月小幅高开冲高遇阻回落小幅震荡上行未能有效突破2022年7月5日以来中线阻力5743点阻力突破20日均线阻力未能有效突破5日10日均线阻力短线初步止跌企稳反弹反弹乏力股指期货IM当月小幅高开冲高遇阻回落小幅震荡上行突破2月16日以来中短线阻力6089点阻力突破20日均线阻力未能有效突破5日均线阻力短线初步止跌企稳反弹走高反弹乏力预期股指期货IF当月2023年9月大概率将宽幅震荡支撑位3696和3643点阻力位3888和3920点预期股指期货IH当月2023年9月大概率将宽幅震荡支撑位2500和2455点阻力位2591和2625点预期股指期货IC当月2023年9月大概率将宽幅震荡支撑位5658和5557点阻力位5904和5929点预期股指期货IM当月2023年9月大概率将宽幅震荡支撑位6000点和5851点阻力位6230点和6328点请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究图12022-09-20-2023-09-15股指期货IF2310合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析资料来源国泰君安期货研究文华财经图22022-09-20-2023-09-15股指期货IH2310合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析资料来源国泰君安期货研究文华财经请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究图32022-09-20-2023-09-15股指期货IC2310合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析资料来源国泰君安期货研究文华财经图42022-09-20-2023-09-15股指期货IM2310合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析资料来源国泰君安期货研究文华财经请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究图52022-09-22-2023-09-15股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析资料来源国泰君安期货研究文华财经图62022-09-22-2023-09-15股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析资料来源国泰君安期货研究文华财经请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究图72022-03-15-2023-09-15股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析资料来源国泰君安期货研究文华财经图82022-07-22-2023-09-15股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析资料来源国泰君安期货研究文华财经请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指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