行业消息
　　1、周一洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货市场连续第五个交易日下跌，其中基准期约收低2%，主要原因是技术信号利空，季节性收割压力沉重。截至收盘，11月期约收低12.50加元，报收767.60加元/吨;1月期约收低11.90加元，报收776.10加元/吨;3月期约收低11加元，报收780.60加元/吨。
　　菜粕观点总
　　结美国农业部公布月度供需报告显示，美国2023/24年度大豆产量预估为41.46亿蒲式耳，平均单产为50.1蒲式耳/英亩。尽管USDA如期下调美豆产量，但调整幅度不如预期，美豆大幅走弱，拖累国内粕类市场。国内菜粕市场而言，菜籽及菜粕直接进口量均大幅减少，菜粕供应压力减弱。不过，需求端随着水产旺季逐步结束，菜粕刚性需求减量，菜粕库存连续回升，令菜粕价格承压。豆粕来看，9-10月进口大豆到港逐步下滑，大豆供应有限，限制豆粕产出。同时，生猪养殖利润近期明显改善，饲用需求回暖，对粕价有所支撑。盘面来看，今日菜粕继续回落，跌破60日均线支撑，市场有转弱倾向，短线参与为主。
　　菜油观点总
　　结加拿大统计局公布，截至7月31日，加籽库存同比上升13.7%至150.6吨。且加拿大天气向好，收割进程较快，季节性收割压力沉重。另外，马棕8月底库存增幅高于预期，且9月产量继续改善的预期以及出口形势下滑，继续压制马棕市场。国内油脂市场受其拖累。国内菜油方面，进口菜籽到港大幅减少，油厂开机率受限，且菜油直接进口量也同步减少，菜油供应端压力明显减弱，且9月国内油脂将逐步进入传统消费旺季，同时在节日氛围提振下，菜油需求有望提升。不过，前期需求表现不佳，库存仍处于同期高位，短期整体供应相对宽松。盘面来看，受加籽上市压力及棕榈油走弱影响，菜油继续回落，暂且观望。
　　重点关注
　　周一我的农产品网油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量

研究报告全文：菜籽系产业日报2023-09-13项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比期货收盘价活跃合约菜籽油日元吨8761-210期货收盘价活跃合约菜籽粕日元吨3136-60菜油月间价差1-5日元吨155-32菜粕月间价差1-5日元吨18514主力合约持仓量菜油日手29680520035主力合约持仓量菜粕日手5613679366期货市场期货前20名持仓净买单量菜油日手-26904382期货前20名持仓净买单量菜粕日手-19694-12312仓单数量菜油日张155460仓单数量菜粕日张21950期货收盘价活跃ICE油菜籽日加元吨7527-167期货收盘价活跃合约油菜籽日元吨61791现货价菜油江苏日元吨9270-110现货价菜粕南通日元吨3850-100平均价菜油日元吨93725-110油菜籽进口进口成本价日元吨566479-8998现货市场现货价菜籽江苏盐城日元吨66400油粕比245-002菜油主力合约基差日元吨299-72菜粕主力合约基差日元吨714-40现货价四级豆油南京日元吨8760-100菜豆油现货价差日元吨410-40替代品现货价格现货价棕榈油24度广东日元吨7440-50菜棕油现货价差日元吨178070现货价豆粕张家港日元吨4760-160豆菜粕现货价差日元吨910-60全球油料菜籽预测年度产量月百万吨8742021油菜籽年度预测值产量月千吨107280上游情况菜籽进口数量合计当月值月万吨1483-2732进口菜籽盘面压榨利润日元吨-21062油厂库存量菜籽总计周万吨173-48进口油菜籽周度开机率周1499-661进口数量菜籽油和芥子油当月值月万13-8进口数量菜籽粕当月值月万吨778-1048吨沿海地区菜油库存周万吨858-083沿海地区菜粕库存周万吨333-107产业情况华东地区菜油库存周万吨3042108华东地区菜粕库存周万吨306-055广西地区菜油库存周万吨37-04华南地区菜粕库存周万吨00菜油周度提货量周万吨336171菜粕周度提货量周万吨251045社会消费品零售总额餐饮收入当月值月产量饲料当月值月万吨26621-5284277-94下游情况亿元产量食用植物油当月值月万吨3962-239平值看涨期权隐含波动率菜粕日2532184平值看跌期权隐含波动率菜粕日2365022历史波动率20日菜粕日3364052历史波动率60日菜粕日2854026期权市场瑞达研究菜油平值看涨期权隐含波动率日1999013菜油平值看跌期权隐含波动率日1999014历史波动率20日菜油日2039172历史波动率60日菜油日22280591周一洲际交易所ICE加拿大油菜籽期货市场连续第五个交易日下跌其中基准期约收低2主要原因行业消息是技术信号利空季节性收割压力沉重截至收盘11月期约收低1250加元报收76760加元吨1月期约收低1190加元报收77610加元吨3月期约收低11加元报收78060加元吨美国农业部公布月度供需报告显示美国202324年度大豆产量预估为4146亿蒲式耳平均单产为501蒲式耳英亩尽管USDA如期下调美豆产量但调整幅度不如预期美豆大幅走弱拖累国内粕类市场国菜粕观点总内菜粕市场而言菜籽及菜粕直接进口量均大幅减少菜粕供应压力减弱不过需求端随着水产旺季逐结步结束菜粕刚性需求减量菜粕库存连续回升令菜粕价格承压豆粕来看9-10月进口大豆到港逐步下滑大豆供应有限限制豆粕产出同时生猪养殖利润近期明显改善饲用需求回暖对粕价有所支撑盘面来看今日菜粕继续回落跌破60日均线支撑市场有转弱倾向短线参与为主加拿大统计局公布截至7月31日加籽库存同比上升137至1506吨且加拿大天气向好收割进程较快季节性收割压力沉重另外马棕8月底库存增幅高于预期且9月产量继续改善的预期以及出口形势下滑继续压制马棕市场国内油脂市场受其拖累菜油观点总国内菜油方面进口菜籽到港大幅减少油厂开机率受限且菜油直接进口量也同步减少菜油供应端压力明显减弱且9月国结内油脂将逐步进入传统消费旺季同时在节日氛围提振下菜油需求有望提升不过前期需求表现不佳库存仍处于同期高位短期整体供应相对宽松盘面来看受加籽上市压力及棕榈油走弱影响菜油继续回落暂且观望重点关注周一我的农产品网油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量数据来源第三方观点仅供参考市场有风险投资需谨慎研究员蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员谢程珙期货从业资格号F03117498免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达研究